Qu'est-ce qu'un stock flottant?
Les actions flottantes sont le nombre d'actions disponibles pour la négociation d'une action particulière. Les actions à faible flottant sont celles qui ont un faible nombre d'actions. Les actions flottantes sont calculées en soustrayant les actions à participation étroite et les actions restreintes du total des actions en circulation d'une entreprise. Les actions à participation restreinte sont celles détenues par des initiés, des actionnaires importants et des employés. Les actions soumises à restrictions font référence aux actions d'initiés qui ne peuvent pas être négociées en raison d'une restriction temporaire telle que la période de blocage après un premier appel public à l'épargne.
Un stock avec un petit flotteur sera généralement plus volatil qu'un stock avec un gros flotteur. En effet, avec moins d'actions disponibles, il peut être plus difficile de trouver un acheteur ou un vendeur. Il en résulte des spreads plus importants et un volume souvent plus faible.
Points clés à retenir
- Les actions flottantes sont les actions en circulation moins celles qui sont restreintes ou détenues par des initiés ou des actionnaires principaux.Les actions flottantes changeront au fil du temps à mesure que de nouvelles actions peuvent être émises, des actions peuvent être rachetées, ou des initiés ou des actionnaires importants achètent ou vendent les actions. Les actions à faible flottant ont tendance à avoir des écarts plus élevés et une volatilité plus élevée que les actions à flotteur plus importantes comparables.
Stock flottant
Comprendre les actions flottantes
Une entreprise peut avoir un grand nombre d'actions en circulation, mais des actions flottantes limitées. Par exemple, supposons qu'une entreprise possède 50 millions d'actions en circulation, avec d'autres institutions détenant 35 millions, la direction et les initiés détenant 5 millions, et le plan d'actionnariat salarié (ESOP) détenant 2 millions. Les actions flottantes ne représentent donc que 8 millions d'actions (50 millions - 42 millions), soit 16% des actions en circulation.
Un flottant bas est généralement un obstacle au trading actif. Ce manque d'activité de négociation rend difficile l'entrée ou la sortie de positions sur des actions dont le flottant est limité.
Le montant des actions flottantes d'une entreprise peut augmenter ou diminuer avec le temps. Cela se produit parce que les sociétés peuvent vendre des actions supplémentaires pour lever plus de capital, ou des actions restreintes ou à participation restreinte peuvent être disponibles. D'un autre côté, un rachat d'actions diminue le nombre d'actions en circulation, donc les actions flottantes en pourcentage des actions en circulation vont baisser.
Un fractionnement d'actions augmentera les actions flottantes. Une division inverse diminue le flottant.
Pourquoi le stock flottant est important
Le flottant d'une entreprise est un chiffre important pour les investisseurs car il indique combien d'actions sont réellement disponibles pour être achetées et vendues par le grand public investisseur. Une entreprise n'est pas responsable de la façon dont les actions du flottant sont négociées par le public - ceci est fonction du marché secondaire. Par conséquent, les actions achetées, vendues ou même vendues à découvert par les investisseurs n'affectent pas le flottant car ces actions ne représentent pas une modification du nombre d'actions disponibles à la négociation, elles représentent simplement une redistribution des actions. De même, la création et la négociation d'options sur une action n'affectent pas le flottant.
Exemple de stock flottant
En avril 2019, General Electic (GE) avait 8, 71 milliards d'actions en circulation. De ce nombre, 0, 16% étaient détenus par des initiés. 58, 64% étaient détenus par de grandes institutions. Par conséquent, un total de 58, 8% (5, 12 milliards) n'est probablement pas disponible pour le commerce public, selon les données de Thomson Reuters. Le stock flottant est donc de 3, 59 milliards d'actions (8, 71 - 5, 12).
Il est important de noter que les institutions ne détiennent pas de stock pour toujours. Le nombre de propriétaires institutionnels changera régulièrement, mais pas toujours d'un pourcentage significatif. La baisse de la propriété institutionnelle couplée à la baisse du cours de l'action pourrait indiquer que les institutions vident les actions. L'augmentation de la propriété institutionnelle montre que les institutions accumulent des parts.
