DÉFINITION de Marge à terme
La marge à terme reflète la différence entre le taux au comptant et le taux à terme pour une certaine marchandise ou devise. La différence entre les deux taux peut être une prime ou une remise, selon que le taux à terme est supérieur ou inférieur au taux au comptant, respectivement. Si vous ajoutez ou soustrayez la marge à terme au taux au comptant, vous obtiendrez le taux à terme.
RÉPARTITION de la marge avant
Une marge à terme est un concept important pour comprendre les marchés à terme, qui sont des marchés de gré à gré ou de gré à gré qui fixent le prix d'un instrument financier ou d'un actif pour une livraison future. Les marchés à terme sont utilisés pour négocier une gamme d'instruments, notamment le marché des changes, les marchés des valeurs mobilières et des taux d'intérêt et les matières premières.
Les marchés des changes sont des bourses mondiales (centres notables de Londres, New York, Singapour, Tokyo, Francfort, Hong Kong et Sydney), où les devises sont échangées pratiquement 24h / 24. Ce sont des marchés financiers négociés de grande taille et très actifs à travers le monde, avec un volume quotidien moyen de 1, 805 billion de dollars en 2018. Les investisseurs institutionnels tels que les banques, les sociétés multinationales, les fonds spéculatifs et même les banques centrales participent activement à ces marchés.
À l'instar des marchés des changes, les marchés des matières premières attirent (et ne sont accessibles qu'à) certains investisseurs, qui sont très bien informés dans le domaine. Les marchés des matières premières peuvent être physiques ou virtuels pour les produits bruts ou primaires. Les principaux produits de base par liquidité comprennent le pétrole brut, le gaz naturel, le mazout de chauffage, le sucre, l'essence RBOB, l'or, le blé, le soja, le cuivre, l'huile de soja, l'argent, le coton et le cacao. Les analystes en investissement passent beaucoup de temps à parler avec les producteurs, à comprendre les tendances macroéconomiques mondiales de l'offre et de la demande de ces produits dans le monde entier, et même à prendre en compte le climat politique pour évaluer leurs prix à l'avenir.
Les contrats à terme standardisés sont également appelés contrats à terme. Alors que les contrats à terme sont des accords privés entre deux parties et comportent un risque de contrepartie élevé, les contrats à terme ont des chambres de compensation qui garantissent les transactions, ce qui réduit considérablement la probabilité de défaut.
Marge à terme et taux au comptant
Comme mentionné ci-dessus, le taux au comptant diffère du taux à terme par la marge à terme. Le taux au comptant, également appelé prix au comptant, est le prix coté pour un règlement immédiat sur une marchandise, un titre ou une devise. Il s'agit de la valeur de marché d'un actif au moment de la cotation. En raison de la demande constamment fluctuante, les taux au comptant changent fréquemment et parfois de façon spectaculaire.
