Acheter un fonds commun de placement, c'est un peu comme embaucher quelqu'un pour réparer les freins de votre voiture. Bien sûr, vous pouvez faire des recherches, acheter les outils et réparer la voiture vous-même (et beaucoup de gens le font), mais souvent, il est non seulement plus facile mais aussi plus sûr de laisser un expert gérer le problème. La mécanique et les fonds communs de placement peuvent vous coûter un peu plus en frais, mais il n'y a rien de mal à payer un supplément pour votre tranquillité d'esprit.
Certains investisseurs préfèrent encore plus de tranquillité d'esprit. En achetant un fonds commun de placement qui investit dans d'autres fonds communs de placement, ils obtiennent la protection supplémentaire de plusieurs gestionnaires de fonds et beaucoup plus de diversité qu'un seul fonds leur donnerait. Un fonds de fonds (FOF) est un produit d'investissement composé de divers fonds communs de placement — essentiellement, un fonds commun de placement pour des fonds communs de placement. Ils sont souvent utilisés par des investisseurs qui ont des actifs investissables plus petits, une capacité de diversification limitée ou qui ne sont pas très expérimentés dans le choix des fonds communs de placement. Bref, un FOF donne au petit bonhomme la gestion professionnelle et la diversification qui ont souvent été réservées aux riches., nous explorerons les avantages, les inconvénients et les risques d'un FOF.
Avantages d'un fonds de fonds
Un FOF répartit les risques. Alors que la possession d'un fonds commun de placement réduit le risque en détenant plusieurs actions, un FOF répartit le risque entre des centaines, voire des milliers d'actions contenues dans les fonds communs de placement dans lesquels il investit. Les FOF offrent également la possibilité de réduire le risque d'investir avec un seul gestionnaire de fonds.
Étant donné que chaque fonds commun de placement a un seuil d'investissement minimum à acheter (généralement 1 000 $), l'individu peut ne pas être en mesure de respecter les minimums pour plusieurs fonds communs de placement à la fois. L'achat d'un fonds commun de placement qui investit dans d'autres fonds signifie que la personne n'a pas à respecter ce minimum.
L'émergence des FOF est poussée par la demande des investisseurs d'avoir plus de sécurité tout en essayant de suivre ou de battre le marché. Cependant, il faut dire que l'avantage d'une plus grande sécurité n'est pas illimité. Si le marché global s'effondre, les fonds communs de placement et les fonds d'investissement qui y ont investi peuvent en faire autant.
Honoraires et dépenses
Un investisseur qui achète un FOF doit payer deux niveaux de frais. Tout comme un fonds individuel, un FOF peut facturer des frais de gestion et des frais de performance, bien que les frais de performance soient généralement inférieurs aux fonds communs de placement individuels pour refléter le fait que la majeure partie de la gestion est déléguée aux compartiments eux-mêmes.
Avantages FOF
Un FOF sert de mandataire à un investisseur, fournissant une diligence raisonnable professionnelle, une sélection de gestionnaires et une surveillance des fonds communs de placement de son portefeuille. La gestion professionnelle fournie par un FOF peut donner aux investisseurs la possibilité de répartir leurs dollars entre des milliers d'actions en un seul achat, tout en comptant sur l'expertise que les investisseurs eux-mêmes peuvent ne pas avoir. Plutôt que d'assumer le risque de choisir un seul gestionnaire, le FOF propose un portefeuille de gestionnaires avec un seul investissement.
La plupart des FOF ont un processus formel de diligence raisonnable et procéderont à des vérifications des antécédents avant de sélectionner de nouveaux gestionnaires. En plus de rechercher des antécédents disciplinaires dans le secteur des valeurs mobilières, ce travail peut inclure la recherche des antécédents, la vérification des pouvoirs et la vérification des références fournies par un gestionnaire de fonds de tout fonds individuel qui est considéré comme un investissement.
Inconvénients FOF
Dans l'ensemble, les frais des FOF sont généralement plus élevés que ceux des fonds individuels car ils comprennent à la fois les frais de gestion facturés par le FOF et ceux des fonds sous-jacents. Ce doublement des frais peut être un frein important au rendement global qu'un investisseur reçoit.
Étant donné qu'un FOF achète de nombreux fonds (qui investissent eux-mêmes dans un certain nombre de titres), le FOF peut finir par détenir le même titre ou un autre titre par le biais de plusieurs fonds différents, réduisant ainsi la diversification potentielle.
The Bottom Line
Les FOF peuvent être une entrée sans douleur dans la diversification professionnelle pour les investisseurs avec des fonds limités ou pour ceux qui ont une expérience limitée, mais cela ne signifie pas que chaque FOF sera la solution idéale. Un investisseur doit lire le marketing et les documents connexes du fonds avant d'investir afin de comprendre le niveau de risque associé aux stratégies d'investissement du fonds. Les risques pris doivent être proportionnels à vos objectifs d'investissement personnels, vos horizons temporels et votre tolérance au risque. Comme pour tout investissement, plus les rendements potentiels sont élevés, plus les risques sont élevés.
