Les actions de Wells Fargo & Company (WFC) sont tombées à un creux de sept semaines vendredi après le départ soudain du PDG Tim Sloan, moins de trois ans après avoir pris la tête de l'ancien patron John Stumpf. Stumpf a été démarré après une période de neuf ans, reprochant d'avoir ouvert 2 millions de comptes chèques et bancaires sans le consentement du client. Le New York Post a rapporté dimanche que les régulateurs fédéraux avaient organisé la sortie de Sloan, estimant qu'il n'avait pas réussi à réformer la culture corrompue de Wells.
Le déclin de la semaine dernière a signalé un rejet inquiétant de la résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 et 200 jours après un test de deux mois, tout en rejetant les lectures d'accumulation-distribution aux niveaux de 2011. Cette action baissière ouvre la porte à une baisse continue qui devrait atteindre le plus bas de deux ans en décembre 2018 à 43, 03 $. À son tour, cela achèverait la prochaine étape d'un modèle de garniture de cinq ans, augmentant les chances de prix beaucoup plus bas.
Graphique à long terme du WFC (1990-2019)
TradingView.com
Le titre est tombé à un creux de deux ans à 1, 69 $ ajusté en fonction de la division en 1990 et a fortement augmenté, entamant une puissante progression de tendance qui a affiché des gains impressionnants dans le sommet de 1998 à 21, 88 $. La tendance haussière s'est ensuite atténuée dans une trajectoire peu profonde, affichant des sommets nominalement plus élevés en 1999, 2001 et 2002. Des retraits mineurs au cours de cette période ont complété la ligne de tendance inférieure d'un modèle de coin haussier qui est resté en vigueur tout au long du marché haussier du milieu de la décennie.
La hausse a calé au milieu des années 30 en 2006, laissant la place à une consolidation étroite, suivie d'un courant descendant de 2007 qui a brisé le soutien du coin et déclenché des signaux de vente majeurs. La volatilité a bondi en septembre 2008 lorsque le secrétaire au Trésor, Hank Paulson, a interdit les ventes à découvert dans le secteur bancaire, déclenchant un resserrement féroce qui a porté l'action de Wells Fargo à un nouveau sommet à 44, 69 $. Les marchés mondiaux se sont alors effondrés, déversant les parts de la banque à leur plus bas niveau en 12 ans.
Il a fallu près de cinq ans à la vague de reprise suivante pour achever un aller-retour vers le sommet de 2008, générant une évasion immédiate qui s'est essoufflée dans les 50 $ supérieurs en 2015. Elle s'est vendue au quatrième trimestre 2016, affichant un chiffre de trois à plus bas de l'année avant l'élection présidentielle, et est revenu à son plus haut précédent en 2017. Une cassure de janvier 2018 a échoué après avoir atteint un sommet historique à 66, 31 $, laissant la place à une baisse de plusieurs vagues qui a atteint un creux de deux ans en décembre.
Un rebond de survente au premier trimestre s'est inversé à l'EMA de 50 mois, qui a été violé à la fin de l'année, confirmant une forte résistance au-dessus de 50 $. L'oscillateur mensuel de stochastique a engendré des signaux mitigés au cours de la dernière année, baissant après une vente au milieu d'un solide cycle d'achat de 2018 et entrant dans un nouveau cycle haussier quelques semaines seulement avant de s'inverser à une résistance moyenne mobile en mars.
Graphique à court terme du WFC (2016-2019)
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La baisse de 2018 a achevé un retracement à 100% de la tendance à la hausse amorcée en 2016, signalant un échec majeur. Le rebond en mars a calé et s'est inversé au niveau de retracement de vente de Fibonacci.382, qui s'alignait étroitement avec la résistance EMA à 200 jours. Les vendeurs ont cassé l'EMA de 50 jours le 22 mars, tandis que le déclin de la semaine dernière a confirmé une nouvelle résistance après un test de sept semaines. En conséquence, les bas de swing à 47 $ marquent désormais le dernier plancher commercial avant un retour dans le creux de l'an dernier.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet en quatre ans en 2014 et est entré dans une phase de distribution qui s'est poursuivie au plus bas de 2016. Les acheteurs de trempettes ont sauté après le scandale des comptes, mais le pouvoir d'achat s'est effondré au début de 2017, entraînant un ralentissement qui s'est poursuivi jusqu'au plus bas de sept ans en 2018.Le rebond du premier trimestre a suscité peu d'intérêt d'achat, tandis que le volume de ventes élevé de la semaine dernière génère un test majeur et une ventilation probable à travers ce niveau de support.
The Bottom Line
Les actionnaires restants de Wells Fargo quittent le navire après le départ du PDG Tim Sloan, augmentant les chances d'une panne majeure grâce à un soutien de cinq ans dans les 40 $ les moins élevés.
