Qu'est-ce qu'un retour sur investissement brut - GMROI?
Un retour sur investissement de marge brute (GMROI) est un ratio d'évaluation de la rentabilité des stocks qui analyse la capacité d'une entreprise à transformer ses stocks en espèces au-dessus du coût de l'inventaire. Il est calculé en divisant la marge brute par le coût moyen des stocks et est souvent utilisé dans le commerce de détail. GMROI est également connu comme le rendement de la marge brute sur l'investissement en stock (GMROII).
La formule de retour sur investissement de la marge brute est
La GMROI = Coût moyen des stocks Profit brut
Rendement de la marge brute sur investissement
Comment calculer le GMROI
Pour calculer le rendement de la marge brute sur inventaire, deux paramètres doivent être connus: la marge brute et l'inventaire moyen. Le bénéfice brut est calculé en soustrayant le coût des marchandises vendues (COGS) d'une entreprise de ses revenus. La différence est ensuite divisée par ses revenus. L'inventaire moyen est calculé en additionnant l'inventaire de fin sur une période spécifiée, puis en divisant la somme par le nombre de périodes.
Que vous dit GMROI?
Le GMROI est une mesure utile car il aide l'investisseur ou le gestionnaire à voir le montant moyen que l'inventaire retourne au-dessus de son coût. Un ratio supérieur à 1 signifie que l'entreprise vend la marchandise à un prix supérieur à ce qu'il lui en coûte pour l'acquérir et montre que l'entreprise a un bon équilibre entre ses ventes, sa marge et le coût des stocks.
L'inverse est vrai pour un ratio inférieur à 1. Certaines sources recommandent que la règle de base pour GMROI dans un magasin de détail soit de 3, 2 ou plus afin que tous les coûts et bénéfices d'occupation et d'employés soient couverts.
Points clés à retenir
- Le GMROI montre combien les ventes de stocks de bénéfices produisent après avoir couvert les coûts de stock.Un GMROI plus élevé est généralement meilleur, car cela signifie que chaque unité de stock génère un profit plus élevé.Le GMROI peut varier considérablement en fonction de la segmentation du marché, de la période, du type d'article et d'autres facteurs.
Exemple d'utilisation du retour sur investissement de la marge brute
Par exemple, supposons que la société de vente au détail de luxe ABC ait un chiffre d'affaires total de 100 millions de dollars et COGS de 35 millions de dollars à la fin de l'exercice en cours. Par conséquent, la société a une marge brute de 65%, ce qui signifie qu'elle conserve 65 cents pour chaque dollar de chiffre d'affaires qu'elle a généré.
La marge brute peut également être exprimée en dollars plutôt qu'en pourcentage. À la fin de l'exercice, la société a un coût d'inventaire moyen de 20 millions de dollars. Le GMROI de cette entreprise est de 3, 25, soit 65 millions de dollars / 20 millions de dollars, ce qui signifie qu'elle génère des revenus de 325% des coûts. La société ABC vend donc la marchandise à un prix supérieur à son coût d'acquisition.
Supposons que la société de vente au détail de luxe XYZ est un concurrent de la société ABC et a un chiffre d'affaires total de 80 millions de dollars et un COGS de 65 millions de dollars. Par conséquent, la société a une marge brute de 15 millions de dollars, ou 18, 75 cents pour chaque dollar de chiffre d'affaires qu'elle a généré.
L'entreprise a un coût d'inventaire moyen de 20 millions de dollars. La société XYZ a un GMROI de 0, 75, soit 15 millions de dollars / 20 millions de dollars. Elle réalise ainsi des revenus de 75% de ses coûts et obtient 0, 75 $ de marge brute pour chaque dollar investi en inventaire. Cela signifie que la société XYZ vend la marchandise à un prix inférieur à son coût d'acquisition. Par rapport à la société XYZ, la société ABC peut être un investissement plus idéal basé sur le GMROI.
