Le marché pétrolier peut être très déroutant tant pour l'investisseur professionnel que pour l'investisseur individuel, de grandes fluctuations de prix se produisant parfois quotidiennement. Cet article explique les forces qui animent le marché et comment avoir un intérêt financier dans les fluctuations des prix du pétrole sans ouvrir un compte à terme.
Demande
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et l'Agence internationale de l'énergie estiment que la demande mondiale actuelle de pétrole se situe entre 97 millions et 99 millions de barils par jour en 2017. Lorsque le prix du pétrole augmente, cela diminue la demande aux États-Unis, mais la demande des économies de marché émergentes en croissance devrait augmenter à mesure que ces pays s'industrialiseront.
Certaines économies de marché émergentes accordent des subventions aux carburants pour les consommateurs. Cependant, les subventions ne sont pas toujours bénéfiques pour l'économie d'un pays, car même si elles ont tendance à stimuler la demande dans le pays, elles peuvent également amener les producteurs de pétrole du pays à vendre à perte. En tant que tel, la suppression des subventions peut permettre à un pays d'augmenter la production de pétrole, augmentant ainsi l'offre et abaissant les prix. En outre, la réduction des subventions peut réduire toute pénurie de produits raffinés, car la hausse des prix du pétrole incite les raffineries à produire des produits tels que le diesel et l'essence.
La fourniture
Du côté de l'offre, en 2017, environ 92, 6 millions de barils de pétrole ont été produits chaque jour. La découverte de nouvelles réserves en 2017 était la plus faible depuis les années 40. Le montant des réserves découvertes a diminué chaque année depuis 2014, les budgets pour l'exploration pétrolière ayant été réduits suite à la chute des prix du pétrole.
Dans l'OPEP, la plupart des pays n'ont pas la capacité de pomper beaucoup plus de pétrole. L'Arabie saoudite, à une exception près, conserve une capacité de réserve estimée de 1, 5 à 2 millions de barils de pétrole par jour en 2018. Les États-Unis, la Russie et l'Arabie saoudite sont les principaux producteurs mondiaux de pétrole.
Qualité
L'un des principaux problèmes auxquels le marché pétrolier est confronté est le manque de brut doux de haute qualité, le type de pétrole dont de nombreuses raffineries ont besoin pour répondre à des exigences environnementales strictes, en particulier aux États-Unis. C'est pourquoi, malgré l'augmentation de la production de pétrole aux États-Unis, elle doit toujours importer du pétrole.
Chaque pays a une capacité de raffinage différente. Comme les États-Unis, qui produisent beaucoup de pétrole brut léger qu'ils peuvent exporter. Parallèlement, elle importe d'autres types de pétrole pour maximiser sa production en fonction de sa capacité de raffinage.
Spéculation
Outre les facteurs de l'offre et de la demande, les investisseurs et les spéculateurs ont soumissionné pour les contrats à terme sur le pétrole. De nombreux grands investisseurs institutionnels désormais impliqués sur les marchés pétroliers, tels que les fonds de pension et de dotation, détiennent des investissements liés aux matières premières dans le cadre d'une stratégie d'allocation d'actifs à long terme. D'autres, y compris les spéculateurs de Wall Street, échangent des contrats à terme sur le pétrole pendant de très courtes périodes pour récolter des bénéfices rapides. Certains observateurs attribuent de larges fluctuations à court terme des prix du pétrole à ces spéculateurs, tandis que d'autres estiment que leur influence est minime.
Options d'investissement sur le marché pétrolier
Quelles que soient les raisons sous-jacentes des variations des prix du pétrole, les investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés pétroliers et profiter des fluctuations des prix de l'énergie ont un certain nombre d'options. Un moyen simple pour une personne moyenne d'investir dans le pétrole consiste à acheter des stocks de forage pétrolier et des sociétés de services.
Plusieurs fonds communs de placement sectoriels investissent également principalement dans des actions liées à l'énergie.
Les investisseurs peuvent obtenir une exposition plus directe au prix du pétrole grâce à un fonds négocié en bourse (ETF) ou à un billet négocié en bourse (ETN), qui investit généralement dans des contrats à terme sur le pétrole plutôt que dans des actions énergétiques. Étant donné que les prix du pétrole sont largement non corrélés aux rendements boursiers ou à la direction du dollar américain, ces produits suivent le prix du pétrole plus étroitement que les actions énergétiques et peuvent servir de couverture et de diversification de portefeuille.
Les investisseurs ont le choix entre plusieurs ETF et ETN, comme un ETF à un seul produit (par exemple, le pétrole uniquement) ou un ETF à plusieurs produits qui couvrira une variété de produits énergétiques (pétrole, gaz naturel, essence et chauffage). pétrole). Il existe de nombreux choix pour les investisseurs.
The Bottom Line
Investir sur les marchés pétroliers signifie que les investisseurs ont un large éventail d'options. De l'exposition indirecte via une action liée à l'énergie à un investissement plus direct dans un ETF lié aux matières premières, le secteur de l'énergie a quelque chose pour presque tout le monde. Comme pour tous les investissements, les investisseurs doivent faire leurs propres recherches ou consulter un professionnel de l'investissement.
