Qu'est-ce que la capitalisation boursière
La capitalisation boursière fait référence à la valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise. Communément appelé «capitalisation boursière», il est calculé en multipliant le nombre total d'actions en circulation d'une entreprise par le prix actuel du marché d'une action. Par exemple, une entreprise avec 10 millions d'actions se vendant 100 $ chacune aurait une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise, par opposition à l'utilisation des chiffres de vente ou de l'actif total.
Il est important d'utiliser la capitalisation boursière pour montrer la taille d'une entreprise, car la taille de l'entreprise est un déterminant fondamental de diverses caractéristiques qui intéressent les investisseurs, y compris le risque. Il est également facile à calculer. Une entreprise avec 20 millions d'actions se vendant à 100 dollars aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.
Capitalisation boursière
Comprendre la capitalisation boursière
Compte tenu de sa simplicité et de son efficacité pour l'évaluation des risques, la capitalisation boursière peut être une mesure utile pour déterminer les titres qui vous intéressent et comment diversifier votre portefeuille avec des sociétés de différentes tailles.
Points clés à retenir
- La capitalisation boursière fait référence à la valeur d'une entreprise, déterminée par la bourse. Elle est définie comme la valeur marchande totale de toutes les actions en circulation.Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par la valeur marchande actuelle d'une action.Les entreprises sont généralement divisées en fonction de la capitalisation boursière: grande capitalisation (10 milliards de dollars) ou plus), à moyenne capitalisation (2 à 10 milliards de dollars) et à petite capitalisation (300 à 2 milliards de dollars).
Les sociétés à grande capitalisation ont généralement une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus. Ces grandes entreprises existent généralement depuis longtemps et sont des acteurs majeurs dans des secteurs bien établis. Investir dans des sociétés à grande capitalisation n'apporte pas nécessairement d'énormes rendements sur une courte période de temps, mais à long terme, ces sociétés récompensent généralement les investisseurs avec une augmentation constante de la valeur des actions et des paiements de dividendes. Un exemple d'entreprise à grande capitalisation est International Business Machines Corp.
Les sociétés à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Les sociétés à moyenne capitalisation sont des sociétés établies qui opèrent dans un secteur qui devrait connaître une croissance rapide. Les sociétés à moyenne capitalisation sont en pleine expansion. Elles comportent un risque intrinsèquement plus élevé que les sociétés à grande capitalisation car elles ne sont pas aussi établies, mais elles sont attrayantes pour leur potentiel de croissance. Eagle Materials Inc. est un exemple de société à moyenne capitalisation.
Les sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars sont généralement classées comme des sociétés à petite capitalisation. Ces petites entreprises pourraient être jeunes et / ou pourraient desservir des marchés de niche et de nouvelles industries. Ces sociétés sont considérées comme des investissements à risque plus élevé en raison de leur âge, des marchés qu'elles desservent et de leur taille. Les petites entreprises disposant de moins de ressources sont plus sensibles aux ralentissements économiques.
Afin de prendre une décision d'investissement, vous devrez peut-être prendre en compte la capitalisation boursière de certains investissements. Pour plus d'informations sur la capitalisation boursière, lisez Comprendre les actions à petite et grande capitalisation.
Idées fausses sur les capitalisations boursières
Bien qu'elle soit souvent utilisée pour décrire une entreprise, la capitalisation boursière ne mesure pas la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d'une entreprise peut le faire. Il est insuffisant d'évaluer une entreprise car le prix du marché sur lequel elle est basée ne reflète pas nécessairement la valeur d'une entreprise. Les actions sont souvent sur ou sous-évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché ne détermine que le montant que le marché est prêt à payer pour ses actions.
Bien qu'elle mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une entreprise, la capitalisation boursière ne détermine pas le montant qu'il en coûterait à l'entreprise d'acquérir dans le cadre d'une opération de fusion. Une meilleure méthode de calcul du prix d'acquisition d'une entreprise pure et simple est la valeur d'entreprise.
Modifications de la capitalisation boursière
Deux facteurs principaux peuvent modifier la capitalisation boursière d'une entreprise: des changements importants dans le prix d'une action ou lorsqu'une entreprise émet ou rachète des actions. Un investisseur qui exerce un grand nombre de bons de souscription peut également augmenter le nombre d'actions sur le marché et affecter négativement les actionnaires dans un processus appelé dilution. (Pour une lecture connexe, voir «Comprendre la capitalisation boursière et la valeur marchande»)
