DÉFINITION de l'analyse d'horizon
L'analyse d'horizon utilise l'analyse de scénario pour estimer le rendement total attendu, ou le rendement à l'horizon, d'une obligation ou d'un portefeuille sur un horizon d'investissement.
Comprendre le risque et l'horizon temporel
RÉPARTITION Analyse Horizon
Le cadre d'analyse des horizons permet aux gestionnaires de portefeuille de projeter la performance des obligations sur la base de l'horizon d'investissement prévu et des attentes concernant les niveaux de risque, les taux d'intérêt, les taux de réinvestissement et les rendements futurs du marché.
En décomposant les rendements attendus en scénarios, il est possible d'évaluer quelles obligations seraient les plus performantes sur l'horizon d'investissement prévu - ce qui ne serait pas possible en utilisant le rendement à l'échéance. Cette analyse de scénario permet au gestionnaire de portefeuille de voir dans quelle mesure la performance d'une obligation sera sensible à chaque scénario et si elle serait susceptible d'atteindre ses objectifs à l'horizon d'investissement.
