Table des matières
- Private Equity
- Description de l'emploi
- Éducation et formation
- Salaire et rémunération
- The Bottom Line
De nombreux analystes de banque d'investissement envisagent le private equity (PE) comme la prochaine étape de leur carrière en finance. Les sociétés de capital-investissement sont plus petites que les banques d'investissement, il y a donc moins d'emplois et la concurrence pour ces postes peut être intense.
Les sociétés de capital-investissement embauchent leur personnel débutant en tant qu'associés et s'attendent généralement à au moins deux ans d'expérience en tant qu'analyste de banque d'investissement. À l'instar des banques d'investissement, les associés des sociétés de capital-investissement peuvent travailler des heures extrêmement longues, en particulier lors de la clôture des transactions.
Points clés à retenir
- L'investissement en private equity (PE) consiste à acquérir des sociétés privées, souvent à renverser leur modèle de gestion et d'entreprise, et à les vendre à profit.Les associés en capital privé travaillent en étroite collaboration avec les entreprises clientes ou les prospects pour mener une diligence raisonnable.Les professionnels du PE doivent lever des capitaux auprès d'investisseurs extérieurs, généralement des individus ou des organisations riches. Les associés qui réussissent peuvent gagner un revenu à six chiffres en quelques années.
Private Equity
La plupart des entreprises commencent comme privées, mais une entreprise publique peut également vendre ses actions publiques et devenir privées si elle constate que les avantages sont plus importants. L'une des plus grandes différences entre le capital-investissement privé et le capital-investissement public est que les investisseurs en capital-investissement sont généralement payés par le biais de distributions plutôt que par l'accumulation d'actions.
Les investisseurs en private equity reçoivent généralement des distributions tout au long de la durée de leur investissement. Les sociétés de capital-investissement achètent principalement des sociétés matures déjà établies. Les entreprises peuvent se détériorer ou ne pas réaliser les bénéfices qu'elles devraient être dus à l'inefficacité. Les sociétés de capital-investissement achètent ces sociétés et rationalisent leurs opérations pour augmenter leurs revenus. Les sociétés de capital-risque, en revanche, investissent principalement dans des startups à fort potentiel de croissance.
Les sociétés de capital-investissement achètent pour la plupart 100% des sociétés dans lesquelles elles investissent. En conséquence, les entreprises contrôlent totalement l'entreprise après le rachat.
Du point de vue d'une entreprise naissante, le private equity signifie souvent avoir à plaire à une clientèle plus petite. Cela signifie également moins de restrictions et de directives d'investissement des régulateurs, y compris la Securities and Exchange Commission.
Les sociétés de capital-investissement attirent des capitaux de particuliers fortunés ainsi que d'investisseurs institutionnels tels que des fondations, des dotations et des fonds de pension. Ils investissent le capital dans des sociétés privées en achetant directement des sociétés ou en investissant du capital et en s'associant avec la direction de la société. Les sociétés de capital-investissement tirent de l'argent des frais qu'elles facturent aux investisseurs et des intérêts portés sur les investissements.
Les sociétés de capital-investissement notables comprennent TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group et Apollo Management. La plupart des entreprises sont des organisations d'investissement de petite à moyenne taille pouvant aller de centaines d'employés à un magasin de deux personnes.
Description de l'emploi
Les sociétés de capital-investissement sont généralement beaucoup plus petites que les banques d'investissement et ont une hiérarchie correspondante plus plate. Les associés débutants en capital-investissement peuvent travailler en étroite collaboration avec les dirigeants et les partenaires de l'entreprise à chaque étape d'un accord. Les associés peuvent ressentir un grand sentiment de satisfaction en concluant un accord du début à la fin.
Les fonctions en tant qu'associé de private equity peuvent inclure les éléments suivants:
- Modélisation analytique : la fonction principale de l'associé est de fournir toutes les analyses requises pour que les mandants et les partenaires prennent une décision éclairée au sujet d'un accord. Les tâches courantes comprennent la préparation de rapports préliminaires de diligence raisonnable et la modélisation avec des prévisions de croissance. Suivi des sociétés de portefeuille : les associés sont généralement affectés à des sociétés de portefeuille pour surveiller et doivent maintenir à jour les états financiers. Examen des CIM: les CIM ou mémorandum d'informations confidentielles sont des documents que les banques d'investissement utilisent pour fournir des données sur les nouvelles opportunités d'investissement. Les associés reçoivent les CIM, les filtrent pour les opportunités potentielles qui s'inscrivent dans le cadre de l'entreprise et fournissent un résumé simple d'une page pour l'équipe senior. Collecte de fonds : Lorsque de nouveaux fonds sont constitués, les associés aident à la collecte de fonds préliminaire tandis que les cadres supérieurs gèrent la plupart des relations et de l'interface client.
La plupart des associés de private equity restent dans leurs postes pendant deux à trois ans avant d'être considérés pour un associé senior. Un cheminement de carrière réussi dans une société de capital-investissement peut ressembler à ceci:
- Associé principal (deux à trois ans), vice-président / directeur (deux à quatre ans), directeur / partenaire
Éducation et formation
Les candidats doivent avoir un baccalauréat dans une majeure comme la finance, la comptabilité, les statistiques, les mathématiques ou l'économie. Les sociétés de capital-investissement n'embauchent généralement pas directement à la sortie d'un collège ou d'une école de commerce, sauf si l'étudiant a déjà effectué d'importants stages en capital-investissement ou une expérience de travail.
La qualification la plus importante pour devenir analyste en private equity est une expérience préalable de deux à trois ans en tant qu'analyste en banque d'investissement. Certaines entreprises engagent également d'anciens consultants en gestion. Obtenir une interview nécessite à la fois un solide réseau de capital-investissement et la connaissance des bons chasseurs de têtes. La plupart des sociétés de capital-investissement utilisent des chasseurs de têtes qui servent de gardiens de ces emplois.
Salaire et rémunération
La rémunération totale varie considérablement car, en plus d'un salaire, les associés reçoivent une prime qui reflète les accords conclus et les revenus générés par les accords. Pour les postes associés d'entrée de gamme, le pourcentage de bonus est souvent un pourcentage fixe et moins variable que pour les managers de niveau supérieur.
- Associé de première année: 50 000 $ à 250 000 $, avec une moyenne de 125 000 $. Un salaire moyen de première année peut être de 81 000 $, avec une prime de 25 à 50% du salaire de base. Associé de deuxième année: 100 000 $ à 300 000 $, avec une moyenne de 135 000 $. Associé de troisième année: 150 000 $ à 350 000 $, avec une moyenne de 160 000 $.
The Bottom Line
Les associés en private equity participent aux transactions du début à la clôture. Même les associés débutants font partie intégrante de l'équipe et doivent posséder de très bonnes compétences analytiques et de leadership.
Parce que le travail est satisfaisant et la récompense financière est grande, il est difficile de décrocher l'un de ces postes recherchés. Commencer comme stagiaire d'été est peut-être le chemin le plus simple, mais de nombreux associés entrent également dans le domaine de la banque d'investissement ou du conseil en gestion.
