Les investisseurs à la recherche d'une protection contre les fluctuations sauvages des marchés boursiers au deuxième semestre de 2019 pourraient envisager de consacrer une partie de leur portefeuille aux FNB de matières premières. Non seulement les matières premières ajoutent des avantages à la diversification dans les bons moments, mais elles peuvent également servir de refuges dans les replis du marché, une caractéristique importante alors que les fondations du marché haussier actuel d'une décennie commencent à sembler de plus en plus chancelantes. Mais plutôt que de jouer directement sur les marchés à terme des matières premières ou d'acheter des lingots physiques, les investisseurs peuvent garder les choses simples et opter pour un ETF sur matières premières, selon Barron's.
Certaines possibilités de FNB sur matières premières comprennent le Fonds de suivi des indices de matières premières Invesco DB (DBC), le Trust iShares S&P GSCI Commodity Indexed (GSG), le iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), la stratégie de produits diversifiés Invesco Optimum Yield Diversified No K- 1 Portfolio (PDBC) et le United States Commodity Index Fund (USCI).
Ce que cela signifie pour les investisseurs
L'un des principes les plus fondamentaux d'une bonne stratégie d'investissement est la diversification. Alors que de nombreux investisseurs peuvent suivre ce principe en investissant dans le spectre des secteurs boursiers et en consacrant une partie de leur portefeuille à une variété d'obligations, les matières premières peuvent parfois être négligées. Mais en tant qu'actif présentant une faible corrélation avec les actions et les obligations, les matières premières peuvent aider les investisseurs à maintenir des rendements globaux tout en réduisant leur risque global.
«Les matières premières sont utilisées pour la diversification, car elles ont une faible corrélation avec les actions et les obligations», explique John Love, PDG de la société ETF USCF Investments, et qui suggère qu'un bon point de départ pour la plupart des investisseurs est une exposition aux matières premières se situant entre 5% et 15% de la valeur de leur portefeuille. Les avantages de la diversification n'augmentent pas beaucoup au-delà de ces niveaux d'exposition.
Les ETF de matières premières offrent aux investisseurs un moyen simple d'obtenir une exposition aux mouvements de prix sous-jacents des matières premières. Contrairement à l'achat de lingots physiques, les investisseurs n'ont pas à se soucier des frais de stockage ou de l'assurance, et contrairement à l'achat de contrats à terme sur matières premières, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter de choses comme le rendement négatif lors du roulement d'un contact à terme pendant une période où le marché est en contango. Les ETF de matières premières se négocient davantage comme des actions, ce que la plupart des investisseurs ont tendance à mieux connaître.
«Veulent seulement une exposition aux changements de prix. Ils sont plus à l'aise avec les FNB », explique Jeffrey Christian, directeur général de la société de conseil en matières premières CPM Group à New York, selon Barron's.
Bien que les FNB sur matières premières puissent avoir des rendements et des volatilités similaires à ceux des actions à long terme, le fait que les deux classes d'actifs aient peu de corrélation signifie que les avantages en termes de diversification du maintien des rendements à des niveaux de risque global plus faibles sont toujours présents. Les ETF de matières premières servent également de couverture contre l'inflation. Bien que les frais puissent être plus élevés que les FNB d'actions ordinaires, les investisseurs peuvent limiter les coûts en investissant dans des fonds à volume de négociation important, car la plus grande liquidité comprime les écarts acheteur-vendeur.
Le FNB iShares S&P GSCI comporte des frais annuels de 0, 75% et un volume de négociation quotidien moyen de 652 000. Le FNB est exposé à 63% aux produits énergétiques, tels que le pétrole brut et l'essence, le reste de ses avoirs dans les produits agricoles, le bétail, les métaux précieux et les métaux industriels. Le FNB Invesco DB a des frais annuels de 0, 85% et un volume de négociation quotidien moyen de 2, 1 millions. Le fonds n'a qu'une exposition de 44% à l'énergie, ce qui en fait une meilleure option si les investisseurs sont déjà exposés au secteur de l'énergie par le biais des actions énergétiques.
Regarder vers l'avant
Bien que les actions atteignent de nouveaux sommets, la vigueur du marché haussier semble de plus en plus ténue, car les prévisions de ralentissement de la croissance mondiale se multiplient et les conflits commerciaux mondiaux persistent. Si les investisseurs ne sont pas exposés aux matières premières, ils peuvent envisager de le faire. Les ETF de matières premières offrent un moyen relativement simple d'obtenir cette exposition.
