Il y a des moments où les fonds négociés en bourse (ETF) de volatilité day trading sont très attractifs, et des moments où les ETF de volatilité doivent être laissés seuls. Un ETF de volatilité se déplace généralement de manière inversement vers les principaux indices du marché, tels que le S&P 500. Lorsque le S&P 500 augmente, les ETF de volatilité diminuent généralement. Lorsque le S&P 500 chute, les FNB de volatilité augmentent. Tout comme les indices boursiers, les tendances évoluent également dans les ETF de volatilité. Une forte tendance à la hausse du S&P 500 signifie une tendance à la baisse des FNB de volatilité, et vice versa. Les day traders peuvent exploiter les mouvements importants qui se produisent dans les ETF de volatilité aux principaux points de retournement du marché, ainsi que lorsque les principaux indices sont en forte baisse.
ETF vs ETN
Communément appelés ETF de volatilité, il existe également des ETN de volatilité. Un ETF est un fonds négocié en bourse qui détient des actifs sous-jacents dans ce fonds. Un ETN est un billet négocié en bourse et ne détient aucun actif. Les ETN n'ont pas les erreurs de suivi que les ETF peuvent être sujettes car les ETN ne suivent qu'un indice. Les FNB, quant à eux, investissent dans des actifs qui suivent un indice. Cette étape supplémentaire peut créer des écarts de performances entre l'ETF et l'indice qu'il est censé représenter.
Les ETF et les ETN sont tous deux acceptables pour la volatilité du day trading, tant que l'ETF ou l'ETN négocié a beaucoup de liquidités.
Choisir un ETF / ETN de volatilité
Il existe un certain nombre de FNB à volatilité parmi lesquels choisir, y compris des FNB à volatilité inverse. Un FNB à volatilité inverse évoluera dans la même direction que les principaux indices (la direction opposée / inverse du FNB à volatilité traditionnel). Lors du day trading, un ETF / ETN simpliste avec un volume élevé est généralement le meilleur choix. L'ETN iPath S&P 500 VIX Short Term Futures (VXX) est le plus grand et le plus liquide de l'univers ETF / ETN à volatilité.
L'ETN voit un volume moyen de plus de 15 millions d'actions par jour, en général, mais atteint plus de 70 millions lorsque le S&P 500 voit une baisse significative et que les traders s'entassent dans VXX, ce qui le pousse plus haut.
Meilleur ETF / ETNs de volatilité commerciale
VXX voit généralement des mouvements explosifs lorsque le S&P 500 diminue. Les mouvements dans VXX dépassent généralement de loin le mouvement observé dans le S&P 500. Par exemple. Une baisse de 5% du S&P 500 peut entraîner un gain de 15% en VXX. Par conséquent, la négociation de VXX offre plus de potentiel de profit que la simple vente à découvert du FNB S&P 500 SPDR (SPY). Étant donné que VXX a tendance à «dépasser» les baisses du S&P 500, lorsque le S&P 500 se rallie à nouveau, VXX se vend généralement de façon spectaculaire.
Les day traders ont deux façons de profiter;
- Achetez VXX lorsque le S&P 500 est en baisse. VXX court après une flambée des prix une fois que le S&P 500 recommence à remonter et que VXX baisse.
Selon l'ampleur de la tendance du S&P 500, les conditions de négociation favorables dans VXX peuvent durer de plusieurs jours à plusieurs mois. Le graphique ci-dessous montre une baisse et une inversion à court terme du S&P 500 et le rallye et la vente correspondants de VXX.
Les graphiques montrent que VXX a tendance à dépasser. Il a augmenté de 105% sur la base d'une baisse de 11, 84% du S&P 500. Il a ensuite chuté de 31, 6% lorsque le S&P 500 a rebondi de 10% sur le creux. Tels sont les moments où les traders du jour voudront négocier en VXX.
Lorsque le S&P 500 est dans une tendance haussière très calme avec peu de mouvement à la baisse, VXX baissera lentement et n'est pas idéal pour le day trading. Les grandes opportunités se présentent pendant et après une baisse de plusieurs points de pourcentage ou plus du S&P 500.
FNB de volatilité Day Trading
Les ETF de volatilité, tels que le VXX, «conduiront» assez souvent le S&P 500. Lorsque cela se produit, il vous permet de savoir de quel côté du métier vous voulez être. VXX peut être utilisé pour préfigurer les mouvements du S&P 500, ce qui peut faciliter les actions de day trading ou les futures du S&P 500 même lorsqu'il n'y a pas de volatilité importante dans le S&P 500.
Le graphique ci-dessus a fourni plusieurs indices indiquant que le S&P 500 augmenterait. La VXX était plus faible le matin, baissant globalement même lorsque le S&P 500 a fait un plus bas. Ensuite, VXX a cassé son niveau de support majeur, indiquant que le S&P 500 a finalement franchi son niveau de résistance. Il l'a fait environ une demi-heure plus tard. VXX ne dirigera pas toujours le S&P 500. Parfois, le S&P 500 mènera, ce qui peut également nous fournir des indices pour le day trading VXX, comme le montre l'exemple ci-dessous.
Les plus grandes opportunités intrajournalières se produisent dans VXX lorsqu'il y a une baisse significative (et / ou un rallye ultérieur) du S&P 500. Pendant ces périodes, l'entrée et l'arrêt suivants peuvent être utilisés pour extraire le profit de la volatilité ETN.
Alors, comment pouvons-nous réellement négocier le FNB de volatilité? Tout d'abord, nous surveillons les signes de direction globale. Nous pouvons le faire en examinant les tendances du VXX et du S&P 500, mais surtout nous voulons également comparer les deux.
À 10 h 43, le S&P 500 vient de faire un creux plus bas, puis commence à se redresser. En même temps, VXX est bien en dessous de son sommet et forme un canal latéral. Le S&P 500 continue de se rallier. Un day trader devrait maintenant reconstituer que VXX est faible (plus bas) et que si le S&P 500 se rallie, VXX devrait commencer à baisser bientôt.
Attendez un déclencheur commercial. Il s'agit d'un événement qui vous indique en fait que le prix commence à baisser. Dans ce cas, VXX évolue dans une petite consolidation au-dessus de 33, 38 $. Si le prix descend en dessous de 33, 38 $, la consolidation sera rompue et, compte tenu des autres éléments de preuve, une opération à court terme peut être prise.
En cas de short, placez un stop loss de 0, 02 $ au-dessus du plus haut récent atteint juste avant l'entrée. En cas de long terme, placez un stop loss de 0, 02 $ en dessous du plus bas niveau le plus récent survenu juste avant l'entrée.
Quittez manuellement les transactions si vous remarquez que la tendance générale du marché évolue contre vous. Si vous êtes court, un swing plus haut ou plus bas indique un changement de tendance potentiel. Si vous êtes long, un swing bas bas ou un swing haut bas indique un changement de tendance potentiel.
Vous pouvez également définir un objectif qui est un multiple de risque. Si votre risque sur une transaction est de 0, 14 $ par action, visez à prendre un bénéfice à deux fois votre risque, soit 0, 28 $.
Par exemple, la transaction à découvert ci-dessus a été initiée à 33, 37 $ avec un stop loss à 33, 51 $. La distance entre l'entrée et le stop loss est de 0, 14 $. Par conséquent, visez à faire au moins 0, 28 $ sur le trade (deux fois le risque) en plaçant l'objectif de 0, 28 $ sous l'entrée à 33, 09 $.
Ce multiple est ajustable en fonction de la volatilité. Dans les tendances très fortes, vous pouvez être en mesure de réaliser un bénéfice trois ou quatre fois supérieur à votre risque.
La même méthode s'applique lorsque VXX est fort et S&P 500 est faible. VXX se déplacera plus haut; attendre un retrait et une pause / consolidation. Lorsque le prix casse au-dessus du sommet de la consolidation au bas du retrait (ce que nous supposons être le bas), entrez une position longue. Placez un stop loss juste en dessous du plus bas du pullback.
Si l'ETN de volatilité ne se déplace pas suffisamment pour produire facilement des gains deux fois plus élevés que votre risque, évitez de le trader jusqu'à ce que la volatilité augmente.
The Bottom Line
Les ETF et ETN à volatilité ont généralement des fluctuations de prix plus importantes que le S&P 500, ce qui les rend idéaux pour le day trading. Les plus grandes opportunités en termes de pourcentage de variation des prix surviennent pendant et peu de temps après que le S&P 500 ait connu une baisse importante. Un ETN de volatilité, comme le S&P 500 VIX (VXX), peut même préfigurer ce que le S&P 500 va faire. Lorsque VXX est relativement faible, cela montre que le S&P 500 est susceptible d'être solide. Soit aller court VXX ou long le S&P 500 SPDR. Lorsque VXX est relativement fort, cela montre que le S&P 500 est susceptible d'être faible. Soit aller long VXX ou court le S&P 500 SPDR.
Aucune méthode ne fonctionne tout le temps, c'est pourquoi les ordres stop loss sont utilisés pour limiter les risques. Les bénéfices devraient être supérieurs aux pertes. De cette façon, même si seulement la moitié des transactions sont gagnantes (l'objectif de profit est atteint), la stratégie est toujours rentable. Si vous ne pouvez pas raisonnablement vous attendre à réaliser un bénéfice au moins deux fois votre risque, en fonction de la volatilité de ce jour, alors n'échangez pas cette stratégie.
