Bénéfice brut et EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) indiquent chacun les bénéfices d’une entreprise. Cependant, les deux mesures calculent le profit de différentes manières. Les investisseurs et les analystes voudront peut-être examiner les deux paramètres de profit pour mieux comprendre les revenus d'une entreprise et son fonctionnement.
Points clés à retenir
- Le bénéfice brut et l'EBITDA sont des mesures financières qui mesurent la rentabilité d'une entreprise en supprimant différents éléments ou coûts.Le bénéfice brut apparaît sur le compte de résultat d'une entreprise et est le profit qu'une entreprise réalise après avoir soustrait les coûts associés à la fabrication de ses produits ou à la prestation de ses services. est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui montre le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.Les investisseurs et les analystes peuvent utiliser les bénéfices bruts pour déterminer dans quelle mesure une entreprise génère des bénéfices à partir de sa main-d'œuvre directe et des matériaux directs, alors qu'ils peuvent utiliser le BAIIA pour analyser et comparer la rentabilité entre les entreprises et les industries.
Qu'est-ce que le profit brut?
Le bénéfice brut est le revenu gagné par une entreprise après déduction des coûts directs de production de ses produits ou de prestation de services. Il mesure dans quelle mesure une entreprise génère des bénéfices grâce à sa main-d'œuvre directe et à ses matériaux directs.
Le bénéfice brut n'inclut pas les coûts de non-production tels que les coûts pour le siège social. Seuls les revenus et les coûts des installations de production de l'entreprise sont inclus dans le bénéfice brut.
La formule du profit brut
La Bénéfice brut = Revenu - Coût des marchandises vendues
Le revenu est le montant total des revenus tirés des ventes au cours d'une période. Les revenus peuvent également être appelés ventes nettes, car des remises et des déductions sur la marchandise retournée peuvent en avoir été déduites. Le chiffre d'affaires est considéré comme le chiffre d'affaires de première ligne pour une entreprise car il est situé en haut du compte de résultat.
Le coût des marchandises vendues (COGS) correspond aux coûts directs associés à la production de marchandises. Certains des coûts inclus dans le bénéfice brut sont les suivants:
- Matériaux directs Main d'œuvre directe Coûts d'équipement impliqués dans la production Utilitaires pour l'unité de production
Exemple de calcul du bénéfice brut
Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat de JC Penney Company, Inc. (JCP) le 5 mai 2018.
- Les revenus totaux étaient de 2, 67 milliards de dollars (surlignés en vert) et le COGS de 1, 71 milliard de dollars (surlignés en rouge). Le bénéfice brut était de 960 millions de dollars pour la période.
Comme nous pouvons le voir dans l'exemple, le bénéfice brut n'inclut pas les dépenses d'exploitation telles que les frais généraux. Il n'inclut pas non plus les intérêts, les taxes, la dépréciation et l'amortissement. Pour cette raison, le profit brut est efficace si un investisseur veut analyser la performance financière des revenus de production et la capacité de la direction à gérer les coûts impliqués dans la production. Cependant, si l'objectif est d'analyser la performance opérationnelle tout en incluant les charges d'exploitation, l'EBITDA est une meilleure métrique financière.
Qu'est-ce que l'EBITDA?
L'EBITDA est un indicateur de la performance financière d'une entreprise et est utilisé comme indicateur du potentiel de gain d'une entreprise. L'EBITDA supprime le coût du capital de la dette et ses effets fiscaux en ajoutant des intérêts et des impôts aux résultats.
Le BAIIA supprime également la dépréciation et l'amortissement, une charge hors trésorerie, des résultats. Il permet également de montrer la performance opérationnelle d'une entreprise avant de prendre en compte la structure du capital, comme le financement par emprunt.
L'EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité des entreprises et des industries, car il élimine les effets des décisions de financement et de comptabilité.
La formule de l'EBITDA
La EBITDA = OI + amortissement + amortissement où:
Le bénéfice d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après soustraction des dépenses d'exploitation ou des coûts de gestion des affaires quotidiennes. Le bénéfice d'exploitation aide les investisseurs à séparer les bénéfices de la performance opérationnelle de l'entreprise en excluant les intérêts et les impôts.
Exemple de calcul de l'EBITDA
Utilisons le même compte de résultat de l'exemple de bénéfice brut pour JC Penney ci-dessus:
- Le bénéfice d'exploitation était de 3 millions de dollars. L'amortissement était de 141 millions de dollars, mais le bénéfice d'exploitation de 3 millions de dollars comprend la soustraction de l'amortissement de 141 millions de dollars. Par conséquent, la dépréciation et l'amortissement doivent être rajoutés au résultat d'exploitation lors du calcul de l'EBITDA. Le BAIIA s'est établi à 144 millions $ pour la période (141 millions $ + 3 millions $).
Nous pouvons voir que les intérêts débiteurs et les impôts ne sont pas inclus dans le résultat d'exploitation mais sont plutôt inclus dans le résultat net ou le résultat net.
Considérations particulières
Les exemples ci-dessus montrent que le montant du BAIIA de 144 millions de dollars était très différent du bénéfice brut de 960 millions de dollars au cours de la même période.
Une métrique n'est pas meilleure que l'autre. Au lieu de cela, ils montrent tous deux le profit de l'entreprise de différentes manières en supprimant différents éléments. Les charges d'exploitation sont supprimées avec le bénéfice brut. Les éléments non monétaires comme l'amortissement, ainsi que les impôts et la structure du capital ou le financement, sont exclus du BAIIA.
L'EBITDA aide à éliminer les décisions de gestion ou d'éventuelles manipulations en supprimant le financement par emprunt, par exemple, tandis que le bénéfice brut peut aider à analyser l'efficacité de la production d'un détaillant qui pourrait avoir beaucoup de coût des marchandises vendues, comme dans le cas de JC Penney.
Étant donné que l'amortissement n'est pas pris en compte dans le BAIIA, il présente certains inconvénients lors de l'analyse d'une entreprise possédant un montant important d'immobilisations. Par exemple, une compagnie pétrolière pourrait avoir d'importants investissements dans des immobilisations corporelles. En conséquence, la charge d'amortissement serait assez importante et, une fois les charges d'amortissement supprimées, les bénéfices de la société seraient gonflés.
