Investir dans des obligations ajoute de la stabilité aux portefeuilles d'investissement, en particulier pendant les marchés baissiers lorsque les actions perdent de l'argent. Si vous achetez uniquement une obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée des risques inutiles. Bien que les obligations municipales aient un taux de défaut historique très bas, même les obligations municipales les mieux notées ont le potentiel de faire défaut. Pour les obligations à long terme, la diversification devient plus précieuse car le risque de défaut est intrinsèquement plus élevé.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Si vous achetez uniquement une obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée des risques inutiles. L'avantage le plus important d'investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut. Il existe de nombreux fonds d'obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales. À long terme, les fonds obligataires sont généralement une meilleure option que les obligations individuelles.
Une meilleure solution pourrait être de répartir vos fonds sur diverses obligations municipales individuelles. Cela nécessite beaucoup de recherche et un capital important. Une autre option consiste à compléter les investissements dans des obligations municipales par des investissements dans des fonds obligataires, ce qui répartit vos risques tout en vous permettant de maintenir un flux de revenus stable.
Risque de défaut
Le plus grand risque avec les obligations municipales est le défaut, mais vous pouvez limiter ce risque en vérifiant la solvabilité de l'obligation municipale. De plus, si vous voyez un rendement élevé sur une obligation municipale, cela signifie un risque plus élevé. Un autre conseil est que les obligations à obligation générale sont plus sûres que les obligations à revenu. Avec les obligations à obligation générale, un émetteur compte sur les impôts pour payer le détenteur d'obligations, et les impôts peuvent toujours être augmentés. Avec les obligations de revenus, l'émetteur compte sur la performance des routes à péage, des aéroports, des hôpitaux et d'autres améliorations spécifiques.
Pour le risque le plus faible, choisissez des obligations à obligation générale plutôt que des obligations à revenu.
L'avantage le plus important d'investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut. Un fonds obligataire est similaire à un fonds d'actions. Au lieu de se diversifier entre les secteurs et les industries, un fonds commun de placement obligataire se diversifie entre les obligations à court terme, les obligations à moyen terme, les obligations à long terme, les obligations d'État et les obligations de sociétés. Vous pouvez également investir dans un ETF de fonds obligataire. Il existe de nombreux fonds d'obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales. Le risque de défaut est beaucoup plus faible lorsque vous investissez dans un OPC obligataire car le risque est réparti.
Court terme vs long terme
Les obligations municipales à court terme individuelles sont généralement de bons investissements. À court terme, un investisseur peut simplement examiner la cote de crédit d'une obligation municipale particulière pour déterminer son risque. Si une obligation municipale d'une durée inférieure à cinq ans est de qualité investment grade, il est très probable qu'elle rembourse le principal. De plus, les investisseurs sont moins susceptibles d'avoir besoin d'argent à d'autres fins à court terme. Par conséquent, il devrait être possible d'acheter une obligation munie à court terme, de percevoir les intérêts, de récupérer le principal et d'ignorer les fluctuations de prix.
À long terme, les fonds obligataires sont généralement une meilleure option que les obligations individuelles. Pendant plusieurs décennies, même des municipalités prospères peuvent connaître des moments difficiles et des cotes de crédit en difficulté. Aujourd'hui, un investisseur ne peut prévoir quelles obligations municipales individuelles se porteront le mieux. Pire encore, une durée plus longue rend les prix des obligations plus volatils et plus vulnérables aux problèmes de qualité du crédit. Il est également moins réaliste de s'attendre à détenir une obligation munie pendant 20 ou 30 ans. Les fonds obligataires contribuent à réduire le risque de défaut et à augmenter la liquidité, qui peuvent tous deux être plus importants à long terme.
The Bottom Line
