Qu'est-ce que la bonne volonté?
Parfois, les actifs les plus précieux d'une entreprise sont impossibles à toucher ou à voir. Ces actifs sont appelés actifs incorporels et comprennent la marque d'une entreprise, une clientèle fidèle ou une excellente équipe de direction.
Si une entreprise veut acquérir une autre entreprise, elle achètera non seulement les immobilisations de l'entreprise comme les immobilisations corporelles, mais aussi les actifs incorporels. Par exemple, imaginez si Pepsi voulait acquérir Coca-Cola. La valeur de Coca-Cola va au-delà de la valeur des usines de fabrication, de l'équipement et des sociétés d'embouteillage qu'elle pourrait détenir. La marque de Coke a de la valeur.
En conséquence, l'acquéreur doit tenir compte de ces qualités plus insaisissables. Le montant que l'acheteur paie au-delà de la valeur comptable de ces actifs identifiables est enregistré comme un actif distinct appelé «goodwill».
Comment fonctionne la bonne volonté
Étant donné que le goodwill est une immobilisation incorporelle, il est inscrit au bilan en tant qu'actif non courant, ce qui signifie qu'il s'agit d'un actif à long terme similaire aux immobilisations corporelles comme les immobilisations corporelles. Il existe des directives stipulées par le Financial Accounting Standards Board pour déterminer la valeur du goodwill pour une entreprise.
Disons qu'un détaillant de vêtements, la fictive Teal Orchid possède des actifs identifiables de 750 000 $ qui incluent la valeur actuelle de son immobilier, de ses stocks, de sa trésorerie et de ses comptes débiteurs. Une plus grande entreprise, Samantha & Steve Fashions, achète le drapier et accepte de payer 850 000 $. Pourquoi? C'est peut-être à cause de la solide réputation de Teal Orchid et de la reconnaissance de la marque dans la région où elle opère. La société acquéreuse espère pouvoir utiliser le nom de marque de Teal Orchid pour augmenter les bénéfices à long terme et finalement gagner suffisamment pour compenser les 100 000 $ supplémentaires qu'elle a payés au-dessus de la valeur des immobilisations de la société.
Les 100 000 $ au-delà de la valeur de ses autres actifs sont comptabilisés dans l'écart d'acquisition au bilan. Si la valeur du goodwill reste la même ou augmente, le montant qui y est inscrit reste inchangé.
Le montant peut toutefois changer si ce goodwill diminue. Si tel est le cas, la société subit ce que l'on appelle une «dépréciation de l'écart d'acquisition». Peut-être, un an après l'acquisition, la division Teal Orchid ne vaut au total que 800 000 $ (contre 850 000 $ initialement). Non seulement le montant de l'actif subit un coup, mais les bénéfices de Samantha & Steve aussi. En effet, il doit désormais comptabiliser cette dépréciation de 50 000 $ en charges sur son compte de résultat.
Bien que ces dépréciations n'attirent pas toujours beaucoup l'attention de la communauté des investisseurs, elles peuvent en dire long sur le succès ou l'absence de fusion. Si la société mère doit continuer à réviser son montant de goodwill, c'est souvent un signe qu'elle a payé en trop pour une autre entreprise et ne voit pas les rendements attendus.
The Bottom Line
Par définition, les entreprises avec une grande quantité de goodwill attirent des prix d'achat plus élevés. Si le montant de l'écart d'acquisition est déprécié après l'acquisition, cela pourrait indiquer que le rachat ne fonctionne pas comme prévu. En bref, la dépréciation du goodwill indique aux marchés que la valeur des actifs acquis est inférieure à ce que la société a initialement payé.
Le goodwill est calculé un peu différemment des actifs incorporels dans leur ensemble.
