Vous auriez du mal à trouver un commerçant qui n'a jamais entendu parler de John Bollinger et de ses groupes homonymes. La plupart des programmes de cartographie incluent les bandes de Bollinger®. Bien que ces bandes soient parmi les indicateurs techniques les plus utiles si elles sont appliquées correctement, elles sont également parmi les moins bien comprises. Une bonne façon de comprendre le fonctionnement des bandes est de lire le livre "Bollinger on Bollinger Bands®", dans lequel l'homme lui-même explique tout cela.
Selon Bollinger, il existe un modèle qui soulève plus de questions que tout autre aspect des Bollinger Bands®. Il l'appelle "le Squeeze". Comme il le dit, ses groupes «sont mus par la volatilité, et le Squeeze est un pur reflet de cette volatilité».
Ici, nous regardons le Squeeze et comment il peut vous aider à identifier les évasions.
Les bases des bandes de Bollinger
Un Bollinger Band®, comme nous l'avons mentionné ci-dessus, est un outil utilisé dans l'analyse technique. Il est défini par une série de lignes sur lesquelles sont tracés deux écarts types, à la fois positivement et négativement, à l'écart de la moyenne mobile simple (SMA) du prix d'un titre.
Les Bollinger Bands® identifient les points de volatilité élevés et faibles d'un titre. S'il peut être difficile de prévoir les prix et les cycles de prix futurs, les changements et les cycles de volatilité sont relativement faciles à identifier. En effet, les actions alternent entre des périodes de faible volatilité et de forte volatilité, tout comme le calme avant la tempête et l'activité inévitable par la suite.
Voici l'équation de compression:
La BBW = SMACTBP - BBP où: BBW = BollingerBand®widthTBP = Top BollingerBand® (les 20 premières périodes) BBP = Bottom BollingerBand® (les 20 dernières périodes) SMAC = Simple moyenne mobile proche (les 20 périodes intermédiaires)
Un candidat Squeeze est identifié lorsque la bande passante est à une valeur basse de six mois.
Lorsque les bandes de Bollinger® sont éloignées, la volatilité est élevée. Quand ils sont rapprochés, c'est bas. Une compression est déclenchée lorsque la volatilité atteint un creux de six mois et est identifiée lorsque les bandes Bollinger® atteignent une distance minimale de six mois.
Déterminer la direction de la rupture
La prochaine étape - décider de la direction que prendront les actions après leur rupture - est un peu plus difficile. Pour déterminer la direction de l'évasion, Bollinger suggère qu'il est nécessaire de se tourner vers d'autres indicateurs. Il suggère d'utiliser l'indice de force relative (RSI) avec un ou deux indicateurs basés sur le volume tels que l'indice d'intensité intrajournalière (développé par David Bostian) ou l'indice d'accumulation / distribution (développé par Larry William).
S'il y a une divergence positive - c'est-à-dire si les indicateurs se dirigent vers le haut alors que le prix baisse ou est neutre - c'est un signe haussier. Pour plus de confirmation, recherchez le volume à construire sur plusieurs jours. D'un autre côté, si le prix augmente mais que les indicateurs montrent une divergence négative, recherchez une cassure à la baisse, surtout s'il y a eu des pics de volume croissants les jours de baisse. (Pour plus d'informations, voir: « Utilisation des bandes de Bollinger® pour évaluer les tendances ».)
Une autre indication de la direction d'évasion est la façon dont les bandes se déplacent lors de l'expansion. Lorsqu'une tendance puissante est née, l'augmentation de la volatilité explosive qui en résulte est souvent si grande que la bande inférieure se tournera vers le bas dans une cassure à la hausse, ou la bande supérieure tournera vers le haut dans une cassure à la baisse.
Voir la figure 1 ci-dessous, montrant une configuration de configuration Squeeze dans l'année précédant une évasion de KB Home (KBH). La bande passante atteint une distance minimale en mai (indiquée par la flèche bleue dans la fenêtre 2), suivie d'une cassure explosive à la hausse. Notez l'augmentation de l'indice de force relative (indiqué dans la fenêtre 1), ainsi que l'augmentation de l'intensité intrajournalière (l'histogramme rouge dans la fenêtre 2) et l'indice d'accumulation / distribution (la ligne verte dans la fenêtre 2), les deux (démontré par la ligne A) montrent une divergence positive avec le prix (démontré par la ligne B). Notez la construction du volume qui s'est produite entre la mi-avril et juillet.
The Head Fake
Une troisième condition à rechercher est quelque chose que Bollinger appelle un «faux de tête». Il n'est pas inhabituel pour un titre de tourner dans une direction immédiatement après la compression, comme pour inciter les traders à penser que la cassure se produirait dans cette direction, uniquement pour inverser le cours et faire le mouvement vrai et plus significatif dans la direction opposée. Les traders qui agissent rapidement sur la cassure sont pris hors-jeu, ce qui peut s'avérer extrêmement coûteux s'ils n'utilisent pas de stop-loss. Ceux qui s'attendent à une fausse tête peuvent rapidement couvrir leur position d'origine et entrer dans un commerce dans le sens du retournement.
Dans la figure 2, Amazon semblait donner une configuration Squeeze au début de février. Les bandes de Bollinger® étaient à une distance minimale les unes des autres, ce qui n'avait pas été vu depuis au moins un an, et la bande passante est faible depuis six mois (voir la ligne A dans la fenêtre II). Il existe une divergence négative entre le RSI (ligne 1 de la fenêtre I), l'intensité intrajournalière (ligne 2 de la fenêtre II), l'indice d'accumulation / distribution (ligne 3 ou fenêtre II) et le prix (ligne 4 de la fenêtre III) - tous les qui indiquent une cassure baissière.
Brisant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (la ligne orange dans la fenêtre de volume inférieure) en cas de baisse du cours des actions, suggérant une montée de la pression de vente, le volume affiche des valeurs supérieures à la normale en cas de mouvement de baisse des prix. Enfin, la ligne de tendance à long terme est franchie à la baisse au cours de la première semaine de février. Une cassure baissière serait confirmée par une pénétration de la ligne de support à long terme (ligne 5 de la fenêtre III) et une augmentation continue du volume sur les mouvements baissiers.
Le défi réside dans le fait que le titre a affiché une forte tendance à la hausse, et l'un des piliers de l'analyse technique est que la tendance dominante se poursuivra jusqu'à ce qu'une force égale ou supérieure opère dans la direction opposée. Cela signifie que le titre pourrait très bien faire une fausse tête à travers la ligne de tendance, puis inverser immédiatement et éclater à la hausse. Il pourrait également sembler positif et tomber en panne. Bien qu'il semble prêt à éclater avec un renversement de tendance, il faut attendre la confirmation qu'un renversement de tendance a eu lieu et, en cas de faux, être prêt à changer de direction commerciale à tout moment.
Pour serrer ou ne pas serrer?
Comme toute autre stratégie, le Bollinger Squeeze ne devrait pas être le tout et la fin de votre carrière de trading. N'oubliez pas, comme tout le reste du monde de l'investissement, il a ses limites. Si vous le suivez de trop près et ne tenez pas compte des risques - et ne les limitez pas - vous risquez de perdre. Faites vos recherches, prenez soin de votre capital et sachez quand vous devez faire un point de sortie, si nécessaire.
The Bottom Line
Le Squeeze repose sur l'hypothèse que les actions connaissent constamment des périodes de forte volatilité suivies d'une faible volatilité. Les actions dont le niveau de volatilité est faible depuis six mois, comme le montre la distance étroite entre les bandes de Bollinger®, présentent généralement des évasions explosives. En utilisant des indicateurs non colinéaires, un investisseur ou un trader peut déterminer dans quelle direction le titre est le plus susceptible de se déplacer dans la cassure qui s'ensuit. Avec un peu de pratique en utilisant votre programme de cartographie préféré, vous devriez trouver le Squeeze un ajout bienvenu à votre sac de trucs de trading. (Pour plus de lecture, consultez: " Contes des tranchées: Une stratégie simple de Bollinger Band® .")
