Les indices boursiers ou actions sont des mesures composites reflétant les mouvements de prix des actions des composants. Les investisseurs utilisent les indices comme référence pour évaluer la performance du portefeuille et comme baromètre pour le sentiment général du marché. Lorsque les indices boursiers tendent à la hausse, cela reflète un marché haussier; lorsqu'ils tendent à la baisse, cela signifie un marché baissier. Aux États-Unis, deux des indices boursiers les plus populaires sont le S&P 500 et le Russell 2000.
Points clés à retenir
- L'indice S&P 500 est un indice boursier composé de 500 sociétés à grande capitalisation.L'indice Russell 2000 est un indice boursier composé de 2000 sociétés à petite capitalisation.Les deux indices sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, le S&P 500 étant utilisé comme référence de capitalisation et le Russell 2000 comme proxy de petite capitalisation.
L'indice S&P 500
L'indice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, est un indice boursier composé de 500 sociétés à grande capitalisation cotées sur les bourses américaines. Une entreprise à grande capitalisation ou à grande capitalisation a généralement une valeur marchande supérieure à 10 milliards de dollars. Le S&P 500 est l'un des indices de référence les plus largement utilisés correspondant à l'ensemble du marché boursier américain. En raison de sa composition de 500 sociétés, le S&P 500 est une mesure beaucoup plus large et peut-être précise que la populaire Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui ne contient que 30 actions.
Le S&P 500 a été introduit en 1923 et a pris sa forme actuelle le 4 mars 1957. Un comité de S&P Dow Jones Indices - une coentreprise composée de S&P Global Inc. (SPGI), du Groupe CME (CME) et de News Corporation (NWSA): sélectionnez les sociétés qui composent l'indice. L'objectif est de sélectionner des entreprises dans des secteurs et des segments de marché qui reflètent l'économie américaine.
Pondération S&P 500
Les actions sont pondérées en fonction de la capitalisation boursière, ce qui donne un indice pondéré en fonction de la capitalisation ou pondéré en fonction de la valeur dans lequel les sociétés dont la valeur marchande est plus élevée reçoivent une pondération relativement plus importante. Plus précisément, le S&P 500 est également pondéré en fonction du flottant, qui calcule la capitalisation boursière d'une entreprise en utilisant uniquement le nombre d'actions disponibles à la négociation par le public. Cela permet de refléter avec précision la valeur investissable d'une entreprise. Le S&P est également diversifié en ce qu'il détient des actions de croissance et de valeur.
De temps à autre, la composition de l'indice est ajustée pour tenir compte des fusions et acquisitions, des faillites, des dividendes spéciaux, des rachats d'actions et des nouvelles émissions d'actions. Des sociétés peuvent être ajoutées ou supprimées à mesure que le paysage de l'économie américaine change ou que les sociétés ne remplissent pas les critères d'inscription, tels que l'évaluation du marché et la viabilité financière.
Investir dans le S&P 500
Le S&P 500 est un indice investissable, ce qui le rend utile comme référence pour l'ensemble du marché boursier américain. Les investisseurs et les traders peuvent reproduire le S&P 500 en achetant les actions composant en utilisant les mêmes pondérations que l'indice. L'accumulation de positions dans 500 actions différentes peut être coûteuse et longue, il existe donc des alternatives pour faciliter l'investissement dans l'indice, y compris les contrats à terme S&P 500, les fonds communs de placement indexés et les fonds indiciels cotés en bourse (ETF) comme le SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPION). Il existe également un marché d'options actif et liquide sur les contrats à terme S&P 500 et le SPY ETF, permettant de couvrir des portefeuilles à grande capitalisation bien diversifiés.
Composants supérieurs du S&P 500
En date d'octobre 2019, les 10 principaux titres du S&P 500 par capitalisation boursière comprennent: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) et Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
L'indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est un indice boursier composé de 2000 sociétés à petite capitalisation. Il est composé des deux tiers inférieurs de l'indice Russell 3000, un indice plus large de 3000 sociétés cotées en bourse qui représentent près de 98% du marché boursier américain investissable.
Alors que le S&P 500 est une référence appropriée pour les portefeuilles à grande capitalisation, le Russell 2000 est la référence la plus courante pour les portefeuilles à petite capitalisation. Les investisseurs surveillent généralement cet indice pour évaluer la performance des petites entreprises axées sur le marché intérieur. Les 1000 plus petites entreprises du Russell 2000 composent l'indice Russell 1000 Microcap. L'indice Russell 2000 est conçu pour être représentatif des 2000 plus petites sociétés cotées aux États-Unis.
Pondération Russell 2000
Le Russell 2000 est un autre indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, mais il exclut certaines actions cotées, telles que celles qui se négocient en dessous de 1, 00 $ par action, celles qui se négocient sur le marché de gré à gré (OTC) et les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 30 $ million. Contrairement au S&P 500, les composantes de l'indice Russell 2000 sont sélectionnées par une formule - le dernier 2000 du Russell 3000 - et non par un comité.
Investir dans le Russell 2000
Comme le S&P 500, l'indice Russell 2000 peut être investi en reproduisant l'indice à l'aide de composants ou par le biais de contrats à terme sur indices, de fonds communs de placement et de fonds d'échange comme l'ETF iShares Russell 2000 Index ETF (IWM). Il existe également un marché d'options cotées actif pour les contrats à terme IWM et Russell 2000.
Russell 2000 Top Components
En date d'octobre 2019, les 10 principaux titres du Russell 2000 par capitalisation boursière comprennent: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) et ONE Gas Inc. (OGS).
The Bottom Line
Les indices S&P 500 et Russell 2000 sont tous deux des indices américains investissables, pondérés en fonction de la capitalisation boursière, couramment utilisés comme références par les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs. Il existe également plusieurs différences entre les deux indices. Le S&P 500 est composé uniquement de sociétés à grande capitalisation et sert de référence la plus courante pour les grandes capitalisations. Un comité sélectionne les actions constituantes, qui ne contiennent qu'un quart du nombre de sociétés cotées dans le Russell 2000. Alternativement, le Russell 2000 est une référence appropriée pour les portefeuilles à petite capitalisation, avec une formule déterminant les stocks des membres plutôt qu'un comité.
