Lorsque la plupart des gens pensent aux classes d'actifs, ils ont tendance à penser à des choses comme les actions, les obligations, l'immobilier et les matières premières. Les conseillers en placement passent d'innombrables heures à rechercher les profils de risque / rendement et les corrélations de ces classes d'actifs courantes dans le but de construire des portefeuilles d'investissement efficaces pour leurs clients.
Mais si vous êtes un investisseur jeune à d'âge moyen, l'importance de ces classes d'actifs est dérisoire par rapport à une classe d'actifs appelée capital humain. Le capital humain est intangible et ne peut être acheté ou vendu directement. Pour cette raison, il ne reçoit pas beaucoup de presse financière. Si vous avez entre 18 et 50 ans (ou si vous agissez toujours comme vous l'êtes), vous pourriez être intéressé par ce que le capital humain peut faire pour vous en plus de la façon dont vous pouvez l'utiliser pour développer et protéger votre capital financier.
Points clés à retenir
- Pour les investisseurs, le capital humain est la valeur actuelle de tous les salaires futurs.Vous pouvez augmenter votre capital humain en poursuivant vos études ou en suivant une formation en cours d'emploi.Le capital humain devrait être un moteur clé des besoins du portefeuille d'un investisseur et devrait être couvert par le capital financier. Tenez compte de la stabilité de l'emploi, de la volatilité des revenus et du secteur dans lequel vous travaillez lorsque vous sélectionnez une allocation d'actifs pour votre capital financier.
Capital humain pour les investisseurs
Pour un investisseur individuel, le capital humain est la valeur actuelle de tous les salaires futurs. Lorsque vous êtes jeune, c'est probablement l'atout le plus précieux que vous possédez. Le capital humain est également votre meilleure protection contre l'inflation. Avec un solide ensemble de compétences professionnelles, vous obtiendrez toujours un salaire équitable, quel que soit le niveau de gonflement de votre monnaie locale.
Tout ce que vous faites pour augmenter votre capacité à gagner des salaires futurs plus élevés pourrait être considéré comme un investissement dans votre capital humain. Les investissements monétaires et chronophages que vous effectuez tôt dans la vie, comme obtenir un enseignement supérieur, suivre une formation en cours d'emploi et acquérir de meilleures compétences sociales, peuvent augmenter votre capital humain personnel.
Le capital humain doit être considéré comme une classe d'actifs qui fait partie de chaque portefeuille. Bien qu'illiquide et non échangeable, le capital humain devrait être un moteur clé pour les besoins du portefeuille d'un investisseur et devrait être couvert par le capital financier plutôt que l'inverse.
Entreprises capitalisant sur le capital humain
Comme indiqué ci-dessus, le capital humain signifie différentes choses pour différentes personnes - cela dépend simplement de qui il a un impact. Et il est important de savoir en quoi ils diffèrent.
Lorsqu'il s'agit de sociétés et d'entreprises, le capital humain fait référence à la valeur des compétences et de l'expérience d'un employé. Cette valeur est la valeur économique. Cette information est transmise à l'employeur ou à l'entreprise. Parce qu'il est intangible et ne peut pas être exprimé en valeur monétaire, il n'apparaît pas au bilan. Certaines des caractéristiques que les employés apportent à leurs employeurs comprennent l'éducation, les compétences et la formation. Même des traits comme la ponctualité, la propreté, la loyauté et le leadership comptent pour le capital humain d'une entreprise.
Étant donné que les employés ne sont pas nécessairement au même niveau, les employeurs peuvent augmenter leur capital humain en investissant dans leur bassin de personnel en offrant une formation et une éducation avancées. Cela permet à chaque travailleur de fournir une valeur économique à leur entreprise.
Capital humain et capital financier
Au cours de votre vie, votre capital humain et financier devrait aller dans des directions opposées. Lorsque vous commencez votre carrière pour la première fois, vous avez des années de revenus qui vous attendent. Mais votre capital financier est faible car vous n'avez probablement pas beaucoup économisé. En vieillissant, vous avez la possibilité d'utiliser votre capital humain pour augmenter votre capital financier. C'est une opportunité car le capital financier n'est pas une donnée, il est plutôt gagné par les salaires, l'épargne et les décisions d'investissement intelligentes.
Au cours de votre carrière professionnelle, les caractéristiques de risque de votre capital humain devraient affecter la manière dont vous allouez votre capital financier. Des facteurs tels que la stabilité de l'emploi, la volatilité des revenus et le secteur dans lequel vous travaillez doivent tous être pris en compte lors de la sélection d'une allocation d'actifs pour votre capital financier.
Il est également important de garder à l'esprit que la corrélation du capital humain avec le marché boursier est un élément clé de l'allocation d'actifs et ne doit pas être négligée lors de toute décision d'investissement.
Ne négligez pas la corrélation entre le capital humain et le marché boursier en matière d'allocation d'actifs.
Vous trouverez ci-dessous deux exemples de la manière dont les caractéristiques de risque de votre capital humain peuvent affecter l'allocation d'actifs de votre capital financier.
Investir dans les actions de l'entreprise
Un ingénieur chimiste hautement spécialisé travaillant dans l'industrie pétrolière ne voudrait pas avoir un portefeuille fortement pondéré dans le secteur de l'énergie, ni même les actions de son employeur. La spécialisation de carrière rend le capital humain concentré et risqué du point de vue de l'industrie. À ce titre, l'ingénieur peut compenser ce risque en investissant son capital financier dans des industries et des entreprises avec peu ou pas de corrélation avec son capital humain.
Par exemple, investir davantage de son capital financier dans des secteurs comme les soins de santé ou les télécommunications pourrait offrir une diversification et l'aider à mieux gérer les risques globaux de son portefeuille de placements.
Volatilité des revenus et risque d'investissement
Un courtier immobilier fait face à un risque de capital humain plus élevé qu'un pharmacien. Le courtier immobilier a peut-être plus d'appétit pour le risque financier, mais son salaire est plus volatil, plus difficile à remplacer et moins sûr que celui du pharmacien. Ce risque supplémentaire rend le flux de revenus du courtier moins précieux. Toutes choses étant égales par ailleurs, il / elle devrait compenser ce risque supplémentaire de capital humain, en possédant un pourcentage d'actifs financiers plus élevé, moins volatil et plus liquide par rapport à celui du pharmacien.
Protéger votre capital humain
Comme toute autre classe d'actifs, il existe des risques liés à votre capital humain. Les deux principaux risques sont le risque de décès ou d'invalidité et le risque de compétence professionnelle.
Risque de décès ou d'invalidité
Lorsque vous êtes un jeune adulte, il est très important de protéger votre capital humain avec des polices d'assurance vie et invalidité. Cela vous protégera, vous et votre famille, contre un éventuel déficit de capital humain qui pourrait résulter d'un décès prématuré ou d'une maladie interrompant la carrière. Cela est particulièrement vrai si vos obligations financières futures prévues sont élevées.
À mesure que vous vieillissez, votre besoin de couvrir votre capital humain avec une assurance devrait diminuer. Les décisions concernant la protection de votre capital humain avec une assurance vie et invalidité doivent être prises conjointement avec les décisions globales d'allocation d'actifs dans votre portefeuille d'investissement.
Risque de compétence professionnelle
Votre capacité à gagner un salaire futur dépend fortement de votre compétence professionnelle. Devenir trop à l'aise avec votre carrière pourrait représenter un risque caché pour votre capital humain. Comme de nombreux autres actifs précieux, le capital humain doit être constamment surveillé. Vous devez toujours avoir des objectifs d'apprentissage tout au long de la vie. Assurez-vous de rester à jour avec les tendances de l'industrie et les nouvelles technologies pour vous protéger contre ce risque.
The Bottom Line
Pour les investisseurs jeunes et d'âge moyen, le capital humain offre une protection contre l'inflation et est un atout très important à ne pas négliger. Toutes les décisions d'investissement doivent tenir compte des caractéristiques de votre capital humain et financier. Votre capital humain doit être protégé par une assurance. Restez toujours ouvert à de nouveaux investissements grâce à plus d'éducation et de formation en cours d'emploi. La compréhension du capital humain aide à saisir l'intégralité des risques, des rendements et des contraintes uniques d'un investisseur, des caractéristiques fondamentales pour une gestion efficace du portefeuille.
Le célèbre investisseur Warren Buffett a dit un jour: "Le meilleur investissement que vous puissiez faire est toujours en vous-même." Cela n'a jamais été une bonne idée d'être de l'autre côté du métier de M. Buffett.
