Table des matières
- Détaillants à rabais
- Sin Industries
- Services sélectionnés
- La statique
- Les avantages de la récession
- The Bottom Line
Les récessions sont difficiles pour tout le monde - n'est-ce pas? En fait, tout comme les guerres ont leurs bébés de guerre (les entreprises qui fonctionnent bien en temps de conflit et qui souffrent pendant la paix), les récessions ont aussi leur progéniture difficile., nous allons jeter un œil aux industries qui prospèrent dans l'adversité d'une récession et pourquoi elles réussissent si bien quand tout le monde a du mal à joindre les deux bouts.
Détaillants à rabais
Il est logique que les budgets ressentent la pression d'une récession économique et que les gens se tournent vers les magasins qui offrent le plus pour le moins. Les détaillants à rabais comme Wal-Mart Stores Inc. (WMT) s'en sortent bien à tout moment, mais ils peuvent souffrir en période de prospérité car les gens débordent d'argent pour acheter des produits de meilleure qualité dans d'autres points de vente. Pour rester compétitifs, ces détaillants sont obligés de mettre à niveau leurs gammes de produits et de changer l'orientation de leurs activités de l'épargne à la qualité. Leurs profits souffrent soit d'une perte de ventes, soit d'une baisse de la marge sur les biens qu'ils vendent.
Dans les moments difficiles, cependant, ces détaillants excellent en revenant aux produits de base et en utilisant de vastes économies d'échelle pour offrir des produits bon marché aux consommateurs. Les concepteurs et les producteurs de produits bas de gamme constatent également une reprise, car de plus en plus de personnes passent des noms de marque aux génériques pour faire avancer leurs chèques de paie. Les gens peuvent ne pas aimer les détaillants à prix réduits, mais en période de récession, la plupart finissent par y magasiner. Le bénéfice net de Walmart a augmenté en 2008, 2009 et 2010, les années les plus difficiles à la suite des crises hypothécaires et financières à risque.
Sin Industries
Dans les mauvais moments, les mauvais se portent bien. Bien que cela semble un peu contre-intuitif, les gens fréquentent davantage les industries du péché pendant une récession. Dans les bons moments, ces mêmes personnes auraient pu acheter de nouvelles chaussures, une nouvelle chaîne stéréo ou d'autres articles plus gros. Dans les moments difficiles, le désir de confort ne part pas, il se réduit simplement. Les gens transmettront la chaîne stéréo, mais un verre de vin tous les soirs, un paquet de cigarettes ou une barre de chocolat sont de petites dépenses qui aident à contenir le malaise général qui accompagne le manque de liquidités.
Soyez averti, cependant - toutes les entreprises du péché ne prospèrent pas en période de récession. Le jeu est une extravagance qui diminue généralement, par exemple. En fait, les casinos font de leur mieux lorsque l'économie gronde et que tout le monde se sent chanceux. Les entreprises les plus prospères de cette industrie sont les pourvoyeuses de petits plaisirs qui peuvent être achetés dans une station-service ou un dépanneur.
Industries qui prospèrent en période de récession
Services sélectionnés
Attendez-vous à un ralentissement du secteur des services en période de récession, car les entreprises et les familles sont prêtes à assumer davantage de travail elles-mêmes pour économiser de l'argent. Cependant, une certaine classe de fournisseurs de services connaîtra une reprise dans les moments difficiles. Les entreprises qui se spécialisent dans la réparation, la mise à niveau et l'entretien de l'équipement et des produits existants prospèrent, car plus de clients se concentrent sur l'utilisation de ce qu'ils ont plutôt que sur l'achat de quelque chose de nouveau.
Dans le secteur de l'immobilier, ils disent que les rénovateurs embauchent comme constructeurs et cela vaut également pour de nombreuses autres industries.
La statique
En période de récession, le simple fait de poursuivre ses activités, comme d'habitude, peut être une réussite. Les produits pharmaceutiques, les entreprises de soins de santé, les sociétés de services fiscaux, les fossoyeurs, les entreprises d'élimination des déchets et bien d'autres sont dans une catégorie qui, sans sauter en avant pendant une récession, peut cheminer tandis que d'autres entreprises souffrent. C'est simplement parce que les gens tombent malades, sont taxés et meurent (pas toujours dans cet ordre), quel que soit l'état de l'économie. Parfois, les entreprises les plus ennuyeuses offrent les rendements les plus cohérents, mais dans le contexte, passionnants.
Les avantages de la récession
Le plus grand avantage des temps difficiles est que les entreprises se blessent pour des inefficacités dont elles ont ri dans des temps meilleurs. Une récession signifie une réduction générale des graisses pour les entreprises, dont elles devraient sortir plus fortes, et c'est une bonne nouvelle pour les investisseurs.
L'un des meilleurs signes est une entreprise dans une industrie durement touchée qui se développe de toute façon. Par exemple, McDonald's Corp. (MCD) a continué de croître dans le ralentissement des années 1970, même si les restaurants ont généralement souffert de la cuisine plutôt que des sorties pour manger. De même, Toyota Motor Corp. (TM) ouvrait de nouvelles usines américaines dans le ralentissement des années 1990 lorsque les trois grands fermaient les leurs en raison de la baisse des ventes de voitures neuves.
Une récession peut être une bénédiction pour les investisseurs, car il est beaucoup plus facile de repérer une entreprise solide sans le bruit d'une économie forte.
The Bottom Line
Bien qu'il soit bon de savoir quelles entreprises excellent en période de récession, investir en fonction des cycles économiques peut être difficile. Si vous investissez de cette façon, soyez prêt à réajuster votre portefeuille avant que l'économie ne rebondisse, car cela freinera les progrès réalisés par les industries résistantes à la récession.
Certaines des sociétés performantes en période de récession seront également performantes en période de reprise; d'autres changeront d'activité pour profiter de la reprise. Beaucoup, cependant, perdront du terrain au profit des entreprises qui ont tendance à prendre de l'avance sur les marchés haussiers - les sociétés financières, les équipements technologiques et d'autres secteurs en évolution rapide. Avec le bon timing, cependant, l'achat de ceux dans le secteur de la récession peut fournir un tampon dans votre portefeuille pendant que vous attendez que vos hauts voleurs décollent à nouveau.
