Les espoirs d'une percée dans un accord commercial entre Washington et Pékin ont joué un rôle majeur dans la hausse de l'indice boursier de référence chinois, le SSE Composite (000001.SS), de plus de 17% depuis le début de l'année (YTD). Par conséquent, il n'est pas surprenant de voir l'indice clé asiatique subir sa plus forte baisse d'un jour depuis février 2016 lundi - une baisse de 5, 6% - après que le président américain Donald Trump a tiré un tweet dimanche indiquant qu'il prévoyait d'augmenter les tarifs sur 200 milliards de dollars. des produits chinois à 25% vendredi, car les négociations commerciales avancent trop lentement.
"Nous pensions que nous étions sur la bonne voie pour arriver quelque part. Au cours de la semaine dernière, nous avons assisté à une érosion des engagements de la Chine. Cela, à notre avis, est inacceptable", a déclaré le représentant américain au Commerce, Robert Lighthizer, expliquant davantage les médias sociaux du président. menace, par Bloomberg.
Les craintes sur les marchés financiers ont été quelque peu apaisées plus tard dans la journée de négociation mondiale, quand il est apparu qu'une délégation chinoise prévoyait toujours de se rendre à Washington jeudi et vendredi cette semaine pour aplanir les points de friction dans les négociations en cours.
D'un point de vue technique, les fonds négociés en bourse (ETF) inversés de la Chine ont dépassé les principaux domaines de consolidation lors de la séance de négociation de lundi pour inaugurer un niveau de volatilité accru alors que les pourparlers entre les deux pays se poursuivent. Ceux qui veulent parier contre les actions chinoises devraient jeter un œil sur les trois fonds et les tactiques de trading discutés ci-dessous.
FNB Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG)
L'ETF Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) vise à fournir trois fois le rendement quotidien inverse de l'indice FTSE China 50. Son indice de référence comprend les 50 plus grandes actions chinoises cotées à la Bourse de Hong Kong avec une inclinaison appréciable vers les secteurs des services financiers et de communication. YANG n'est pas un jeu complet "toute la Chine", car il exclut les actions A chinoises négociées sur le continent et les sociétés chinoises cotées uniquement aux États-Unis. La liquidité de plus de 370 000 actions changeant de mains quotidiennement et un écart étroit de 0, 06% font de l'ETF un favori des traders lors de la prise d'un effet de levier à court terme contre les actions chinoises. Au 7 mai 2019, YANG a plus de 90 millions de dollars d'actifs nets, offre un rendement de dividende de 1, 08% et est en baisse de 36, 69% sur l'année. Les frais de gestion de 1, 08% du fonds se situent à 14 points de base au-dessus de la moyenne de la catégorie.
Une divergence haussière entre l'indice de force relative (RSI) et le prix de YANG s'est produite entre les bas de swing de février et avril, ce qui signifie que, comme le prix de l'ETF a fait un bas plus bas, l'indicateur a fait un bas moins profond. Cela indique un ralentissement de l'élan du vendeur qui pourrait entraîner un renversement à la hausse. Plus récemment, les acheteurs ont poussé le prix du fonds au-dessus d'une zone de consolidation lundi sur le volume le plus élevé des 12 derniers mois, indiquant une conviction des taureaux. Les traders qui achètent la cassure devraient définir un ordre de prise de bénéfices entre 55 $ et 56 $, où le prix peut trouver une résistance à partir de la ligne de tendance inférieure d'une fourchette de trading précédente et de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Envisagez de mettre un terme au plus bas de ce mois à 41, 94 $.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Formé à la mi-2015, le Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) cherche à fournir des résultats d'investissement qui correspondent à la performance quotidienne inverse de l'indice CSI 300. L'indice sous-jacent est composé des 300 plus grandes actions chinoises négociées sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen. Le TCHAD donne accès aux actions A chinoises exclusives qui ne sont généralement disponibles à la négociation qu'aux citoyens chinois continentaux, ce qui en fait un excellent instrument pour ceux qui souhaitent vendre ces actions à découvert. Avec un écart de 0, 12% et un volume de négociation moyen d'environ 40 000 actions par jour, les traders peuvent vouloir utiliser des ordres à cours limité pour minimiser le glissement. Le FNB a des actifs sous gestion (AUM) de 21, 86 millions de dollars, verse un rendement de dividende attrayant de 2, 32% et se négocie à 26, 05% depuis le 7 mai 2019. Les traders paient des frais de gestion de 0, 85%.
Les actions du TCHAD ont passé la majorité de 2019 en chute libre sur les espoirs de percée de l'accord commercial. Cependant, le tweet de la menace tarifaire du président Trump a renvoyé les taureaux dans le fonds le lundi 6 mai, pour créer un écart au-dessus d'une ligne de tendance baissière de quatre mois. Comme YANG, une divergence haussière entre le prix et le RSI apparaît sur le graphique du TCHAD, suggérant qu'un fond significatif est en place. Recherchez le prix pour tester 35 $, où une confluence de résistance attend d'une ligne horizontale et du SMA de 200 jours. Les arrêts pourraient se situer sous le creux du chandelier d'hier à 30, 27 $ ou sous le SMA de 50 jours.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Avec une base d'actifs de 34, 8 millions de dollars, le ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) a pour objectif de rendre deux fois les rendements quotidiens inverses de l'indice FTSE China 50. Le fonds à effet de levier constitue un bon pari contre les entreprises d'État chinoises avec son exposition supérieure à la moyenne dans les sociétés financières, énergétiques et de télécommunications. Les principales sociétés de l'indice de référence en termes de pondération comprennent le conglomérat technologique Tencent Holdings Limited (TCEHY) à 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) à 8, 58% et Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) à 6, 83%. Négociant à 59, 69 $ avec un rendement de dividende de 0, 45% et facturant des frais de gestion compétitifs de 0, 95%, le FNB affiche un rendement cumulatif de -25, 97% au 7 mai 2019.
Malgré la clôture du cours de l'action FXP bien en deçà de ses sommets de séance, il a tout de même créé un écart au-dessus de la récente consolidation qui pourrait déclencher davantage d'achats à court et à moyen terme. Le RSI se situe bien en dessous des niveaux de surachat, ce qui donne au prix amplement d'espace pour pousser plus haut avant de poursuivre la consolidation. Regardez les bénéfices des banques à l'approche du SMA de 200 jours. Les traders plus agressifs peuvent vouloir fixer un objectif de profit près du plus haut de swing d'octobre 2018 à 85, 47 $. Gérez le risque en réduisant les transactions perdantes si le prix du FNB chute sous le creux fixé le vendredi 3 mai à 56, 63 $.
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