Le premier semestre 2018 a probablement laissé à désirer le gestionnaire de fonds milliardaire Bill Gross. Le fonds obligataire de Gross "a enregistré la pire performance de ses pairs au cours de la période", incitant les investisseurs à retirer environ 580 millions de dollars d'actifs au cours de ces six mois, selon un rapport de Bloomberg.
Actif en baisse à 1, 48 milliard de dollars
Juin a été le quatrième mois consécutif de retraits, ce qui a ramené le Fonds obligataire mondial sans contraintes Janus Henderson de Gross à environ 1, 48 milliard de dollars. La valeur du fonds a baissé de 6, 3% au premier semestre 2018.
Plus largement, les fonds communs de placement non contraints n'ont jusqu'à présent connu qu'un succès mitigé cette année, en grande partie grâce à la hausse des taux d'intérêt qui a freiné les rendements totaux. Ces fonds ont la possibilité de s'éloigner des indices de référence traditionnels; Bien que cela puisse être une bonne chose, cela peut aussi permettre aux fonds de cette catégorie de se détacher quelque peu. Selon le rapport, l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate, qui sert de référence pour les fonds à moyen terme, a baissé de 1, 6% de janvier à fin juin.
Les sorties de fonds du fonds en juin ont totalisé environ 185 millions de dollars, après environ 300 millions de dollars qui ont cessé en mai. Le fonds avait un actif géré total d'environ 2, 24 milliards de dollars en février.
Dernier parmi 44 pairs
Le rapport indique que le fonds de Gross est arrivé en dernière position pour la performance du premier semestre lorsqu'il a été confronté à 44 pairs. Le fonds, reposant principalement sur des dérivés et des stratégies basées sur des options, a perdu 3% le 29 mai; il s'agit de la plus forte baisse d'un jour de l'année parmi les fonds communs de placement obligataires gérant plus de 1 milliard de dollars. Gross a attribué la baisse à un mauvais pari sur le rétrécissement potentiel de l'écart entre les taux du Trésor américain et des taux obligataires allemands, qui n'a pas eu lieu.
Le 1er juin, Gross a suggéré que "la stratégie consistait à être à court du bund allemand et des bons du Trésor américain à long terme. C'était la base du mauvais jour et du mauvais commerce".
Gross, qui a cofondé Pacific Investment Management Co. en 1971, s'est séparé de sa société d'origine dans des circonstances peu favorables en 2014. Il a rejoint Janus la même année. Il y a un an, environ 700 millions de dollars du fonds sans contraintes étaient son propre argent.
S'il est vrai que certains aspects de la performance et des dividendes restent inexpliqués, ce qui signifie que les chiffres indiqués ci-dessus peuvent différer des chiffres réels, il ne fait aucun doute que les derniers mois ont été difficiles pour Gross et son fonds.
