En ce qui concerne les marchés financiers, les investisseurs peuvent être sûrs de trois choses: que les marchés augmenteront, chuteront et resteront parfois les mêmes. Tout le reste dépend essentiellement du hasard, bien que les investisseurs puissent utiliser une combinaison de stratégies pour tenter de naviguer prudemment dans les hauts et les bas des marchés. Lorsqu'il s'agit d'investir dans des titres à revenu fixe 200 ou des marchés obligataires 200, les portefeuilles 200 peuvent subir de nombreux dommages lorsque les taux d'intérêt 200 augmentent. Ils peuvent même perdre si l'on prévoit que les taux d'intérêt augmenteront à l'avenir.
5 choses à savoir sur les obligations 200
Les principaux risques de l'investissement obligataire Afin de gérer le risque de rendements obligataires négatifs 200, les investisseurs doivent être conscients des principaux facteurs de risque qui affectent les prix des obligations. Le premier est le risque de taux d'intérêt. Le prix des obligations baisse lorsque les taux d'intérêt augmentent, car les investisseurs sont en mesure d'investir dans de nouvelles obligations aux caractéristiques similaires qui paient le coupon 200 plus élevé. Pour égaliser le taux du coupon du marché, les obligations existantes doivent baisser de prix. Deuxièmement, le prix des obligations peut baisser en raison du risque de crédit. Si une obligation existante reçoit une dégradation de sa cote de crédit 200, elle est moins attrayante pour les investisseurs et ils auront besoin d'un taux d'intérêt plus élevé pour investir, ce qui, encore une fois, se produit par une baisse du prix de l'obligation.
Le risque de crédit peut également affecter le risque de liquidité, qui est influencé par l'offre et la demande des investisseurs 200. Une faible liquidité se manifeste généralement par un élargissement de l'écart offre-demande 200, ou par une plus grande différence de prix entre un investisseur qui achète une obligation auprès de celui qui vend. Enfin, d'autres risques incluent le risque d'appel, qui existe si une entreprise est autorisée à appeler une obligation et à en émettre une nouvelle. Cela se produit presque toujours dans une période de baisse des taux. Enfin, il existe le risque de réinvestissement 200, qui intervient en période de hausse des taux lorsqu'un investisseur doit réinvestir une obligation arrivée à échéance, par exemple.
Compte tenu des risques ci-dessus, voici plusieurs stratégies pour éviter les rendements obligataires négatifs. Encore une fois, les prix sont les plus exposés au risque de chute dans un environnement de taux en hausse, mais certains risques existent également pendant les périodes de baisse ou d'environnement de taux plus stable.
Maintenir des positions d'obligations individuelles La manière la plus simple d'éviter les pertes dans votre portefeuille obligataire en période de hausse des taux d'intérêt est d'acheter des obligations individuelles et de les conserver jusqu'à l'échéance. Avec cette méthode, un investisseur est raisonnablement assuré de recevoir le principal 200 à l'échéance, et cette méthode élimine le risque de taux d'intérêt. Le prix actuel de l'obligation peut baisser lorsque les taux augmentent, mais l'investisseur recevra son investissement d'origine à la date d'échéance définie de l'obligation.
Le risque de crédit peut également être éliminé, en particulier pour des notations de crédit plus élevées, car il existe un risque minimal que la société sous-jacente devienne insolvable 200 et ne soit pas en mesure de rembourser ses dettes. Le risque de liquidité est également éliminé par l'achat et la détention d'une obligation jusqu'à l'échéance, car il n'est pas nécessaire de la négocier. Dans une période de baisse des taux d'intérêt, le seul risque qui ne peut être éliminé est le risque de réinvestissement, car les fonds reçus à l'échéance devront être réinvestis à un taux de coupon inférieur. Il s'agit cependant d'un résultat favorable dans une période de hausse des taux.
La principale alternative à l'investissement dans des obligations individuelles est par le biais de fonds obligataires. En période de hausse des taux, ces fonds verront leurs positions baisser de valeur marchande 200. L'une des principales raisons pour lesquelles ces pertes peuvent être permanentes est que de nombreux gestionnaires de fonds 200 achètent et vendent activement des obligations, ce qui signifie qu'ils sont très susceptibles de vendre des positions à perte. après une hausse des taux, une baisse de la cote de crédit ou lorsqu'un manque de liquidité peut les obliger à vendre à un prix de marché inférieur. Pour ces raisons, les obligations individuelles peuvent certainement avoir plus de sens.
Restez à l'écart lorsque les taux augmentent Dans un environnement de taux d'intérêt en hausse ou dans une période où les taux devraient augmenter à l'avenir, il peut être important de rester investi dans des obligations à échéance plus rapprochée. Fondamentalement, le risque de taux d'intérêt est plus faible pour les obligations dont l'échéance est plus courte. La duration obligataire 200, qui mesure la sensibilité d'un prix obligataire aux variations des taux d'intérêt, montre que les prix évoluent moins pour des dates d'échéance plus rapprochées. À l'échéance la plus courte des fonds du marché monétaire 200, ils s'adaptent immédiatement au taux plus élevé et dans la grande majorité des cas, ils ne subissent aucune perte de capital. Dans l'ensemble, le fait de rester sur la fin la plus courte du calendrier d'échéance peut aider l'investisseur obligataire à éviter des rendements obligataires négatifs et à prévoir une remontée du rendement pendant une période de hausse des taux.
Vendre à découvert vos obligations Pour les investisseurs plus aventureux, il existe des possibilités de vendre à découvert 200 obligations. Comme pour tout titre, aller à découvert signifie emprunter le titre et anticiper une baisse du prix, après quoi l'investisseur peut l'acheter et restituer ce qui a été emprunté. Le marché de la vente à découvert d'une obligation individuelle n'est ni grand ni liquide, mais les investisseurs individuels ont de nombreuses possibilités d'investir dans des fonds communs de placement à obligations courtes et des fonds négociés en bourse 200.
Autres considérations Il existe, bien sûr, de nombreuses autres stratégies et combinaisons à utiliser pour essayer d'éviter les rendements obligataires négatifs. Cela comprend des techniques de couverture 200, telles que l'utilisation de contrats à terme, d'options 200 et de swaps 200 pour spéculer sur la hausse (ou la baisse) des taux le long de certaines parties de la courbe des taux, ou sur des catégories d'obligations ou des notations de crédit spécifiques. Les taux d'inflation et les anticipations d'inflation future sont également des considérations importantes lors de l'investissement dans des obligations 200. Les obligations corrigées de l'inflation, telles que les titres protégés contre l'inflation du Trésor, peuvent aider les investisseurs à réduire les dommages que l'inflation peut faire sur les rendements réels des obligations.
Comme détaillé ci-dessus, investir dans des fonds obligataires peut être délicat en période de hausse des taux, mais ils présentent des avantages dans la mesure où l'investisseur sous-traite son capital 200 à un professionnel obligataire qui devrait avoir un niveau d'expertise suffisant dans des stratégies obligataires spécifiques. dans un mélange d'environnements de taux d'intérêt.
Malgré la combinaison presque infinie de stratégies qui peuvent être utilisées pour spéculer sur la hausse ou la baisse des taux ainsi que pour essayer d'éliminer les principaux risques d'investissement des obligations identifiés ci-dessus, la meilleure approche pour les investisseurs peut être de détenir une combinaison diversifiée d'obligations classes à travers un large éventail de dates de maturité. Comme pour tout actif, les spéculateurs tenteront de prédire la direction du marché, mais la plupart des investisseurs dormiraient mieux la nuit en achetant simplement des obligations aux niveaux de taux d'intérêt existants et en les conservant jusqu'à l'échéance. L'embauche d'un professionnel des obligations ou l'investissement direct dans des fonds obligataires peuvent également être judicieux dans certaines circonstances.
Il est plus difficile de gagner de l'argent en obligations dans un environnement de taux en hausse, mais il existe des moyens d'éviter les pertes de capital et de minimiser l'impact sur votre portefeuille obligataire actuel. En fin de compte, des taux plus élevés sont meilleurs pour votre portefeuille car ils augmentent les niveaux de revenu du portefeuille, mais les investisseurs devraient s'efforcer de faire une transition aussi fluide que possible pour éventuellement profiter de l'augmentation des rendements.
