Table des matières
- Qu'est-ce que le ratio de couverture des liquidités?
- Formule LCR et calcul
- Que vous dit le LCR?
- Le LCR contre les autres ratios
- Limites du LCR
- Exemple de LCR
Quel est le ratio de couverture de liquidité - LCR?
Le ratio de couverture de liquidité (LCR) se réfère à la proportion d'actifs hautement liquides détenus par les institutions financières, afin de garantir leur capacité continue à faire face à leurs obligations à court terme. Ce ratio est essentiellement un test de résistance générique qui vise à anticiper les chocs à l'échelle du marché et à s'assurer que les institutions financières disposent d'une préservation du capital appropriée, pour éviter toute perturbation de la liquidité à court terme, qui pourrait affecter le marché.
Ratio de couverture de la liquidité
Formule LCR et calcul
La LCR = Total net cash flow amountHigh quality liquid liquid amount (HQLA)
- Le LCR est calculé en divisant les actifs liquides de haute qualité d'une banque par ses flux de trésorerie nets totaux, sur une période de crise de 30 jours.Les actifs liquides de haute qualité ne comprennent que ceux qui ont un fort potentiel de conversion facile et rapide en espèces. Les trois catégories d'actifs liquides avec des niveaux de qualité décroissants sont le niveau 1, le niveau 2A et le niveau 2B.
Points clés à retenir
- Le LCR est une exigence de Bâle III selon laquelle les banques sont tenues de détenir un montant d'actifs liquides de haute qualité suffisant pour financer les sorties de trésorerie pendant 30 jours. Le LCR est un test de résistance qui vise à anticiper les chocs à l'échelle du marché et à s'assurer que les institutions financières disposent d'une préservation du capital appropriée pour éviter toute perturbation de la liquidité à court terme. Bien sûr, nous ne saurons pas avant la prochaine crise financière si le LCR fournit un coussin financier suffisant aux banques ou s'il est insuffisant.
Que vous dit le LCR?
Le LCR est un des principaux enseignements de l'Accord de Bâle, qui est une série de règlements élaborés par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (BCBS). Le BCBS est un groupe de 27 représentants des principaux centres financiers mondiaux. L'un des objectifs du CBCB était d'obliger les banques à détenir un niveau spécifique d'actifs très liquides et à maintenir certains niveaux de solvabilité budgétaire pour les décourager de prêter des niveaux élevés de dette à court terme.
En conséquence, les banques sont tenues de détenir une quantité d'actifs liquides de haute qualité suffisante pour financer les sorties de trésorerie pendant 30 jours. Trente jours ont été choisis parce que l'on pensait qu'en cas de crise financière, une réponse pour sauver le système financier des gouvernements et des banques centrales interviendrait généralement dans les 30 jours.
En d'autres termes, la période de 30 jours permet aux banques de disposer d'un coussin de trésorerie en cas de ruée sur les banques pendant une crise financière. L'obligation de 30 jours prévue par le LCR donne également aux banques centrales telles que la Federal Reserve Bank le temps d'intervenir et de mettre en œuvre des mesures correctives pour stabiliser le système financier.
Mise en œuvre de la LCR
Le LCR a été mis en œuvre et mesuré en 2011, mais le minimum de 100% n'a été appliqué qu'en 2015. Le ratio de couverture des liquidités s'applique à toutes les institutions bancaires qui ont plus de 250 milliards de dollars d'actifs consolidés au total ou plus de 10 milliards de dollars au bilan exposition à l'étranger. Ces banques, souvent appelées «institutions financières systématiquement importantes (SIFI)», sont tenues de maintenir un LCR à 100%, ce qui signifie détenir un montant d'actifs très liquides égal ou supérieur à son flux de trésorerie net, sur une période de 30 à période de stress de jour. Les actifs très liquides peuvent comprendre des espèces, des bons du Trésor ou des dettes d'entreprise.
Actifs liquides de haute qualité
Les actifs liquides de haute qualité ne comprennent que ceux qui ont un fort potentiel de conversion facile et rapide en espèces. Comme indiqué précédemment, les trois catégories d'actifs liquides avec des niveaux de qualité décroissants sont le niveau 1, le niveau 2A et le niveau 2B.
En vertu de Bâle III, les actifs de niveau 1 ne sont pas actualisés lors du calcul du LCR, tandis que les actifs de niveau 2A et de niveau 2B ont respectivement une décote de 15% et 50%. Les actifs de niveau 1 comprennent les soldes bancaires de la Réserve fédérale, les ressources étrangères qui peuvent être retirées rapidement, les titres émis ou garantis par des entités souveraines spécifiques et les titres émis ou garantis par le gouvernement américain.
Les actifs de niveau 2A comprennent des titres émis ou garantis par des banques multilatérales de développement ou des entités souveraines spécifiques, et des titres émis par des entreprises parrainées par le gouvernement américain. Les actifs de niveau 2B comprennent des actions ordinaires cotées en bourse et des titres de créance de sociétés de qualité supérieure émis par des sociétés du secteur non financier.
Le principal point à retenir Bâle III s'attend à ce que les banques glanent de la formule est l'espérance d'atteindre un ratio de levier supérieur à 3%. Pour se conformer à cette exigence, la Federal Reserve Bank des États-Unis a fixé le ratio de levier à 5% pour les sociétés de portefeuille bancaires assurées et à 6% pour les SIFI susmentionnés. Cependant, la plupart des banques tenteront de maintenir un capital plus élevé pour se protéger de la détresse financière, même si cela signifie accorder moins de prêts aux emprunteurs.
Le LCR par rapport aux autres ratios de liquidité
Les ratios de liquidité sont une classe de paramètres financiers utilisés pour déterminer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes actuelles sans mobiliser de capitaux externes. Les ratios de liquidité mesurent la capacité d'une entreprise à payer ses dettes et sa marge de sécurité grâce au calcul de paramètres, notamment le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio de flux de trésorerie d'exploitation. Les passifs courants sont analysés par rapport aux actifs liquides pour évaluer la couverture des dettes à court terme en cas d'urgence.
Le ratio de couverture des liquidités est l'exigence selon laquelle les banques doivent détenir une quantité d'actifs liquides de haute qualité suffisante pour financer les sorties de trésorerie pendant 30 jours. Les ratios de liquidité sont similaires au LCR en ce sens qu'ils mesurent la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières à court terme.
Limites du LCR
Une limite du LCR est qu'il oblige les banques à détenir plus de liquidités et pourrait conduire à moins de prêts accordés aux consommateurs et aux entreprises.
On pourrait soutenir que si les banques émettent un nombre de prêts moins élevé, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, car les entreprises qui ont besoin d'avoir accès à la dette pour financer leurs opérations et leur expansion n'auraient pas accès au capital.
D'un autre côté, une autre limite est que nous ne saurons pas avant la prochaine crise financière si le LCR fournit un coussin financier suffisant aux banques ou s'il est insuffisant pour financer les sorties de fonds pendant 30 jours. Le LCR est un test de résistance qui vise à garantir que les institutions financières disposent de capitaux suffisants lors de perturbations de liquidité à court terme.
Exemple de LCR
Par exemple, supposons que la banque ABC dispose d'actifs liquides de haute qualité d'une valeur de 55 millions de dollars et de 35 millions de dollars de flux de trésorerie nets prévus, sur une période de crise de 30 jours:
- Le LCR est calculé à 55 millions $ / 35 millions $.Le LCR de la banque ABC est de 1, 57, ou 157%, ce qui répond aux exigences de Bâle III.
