Qu'est-ce que le stock de prêt?
Le stock de prêt fait référence aux actions ordinaires ou privilégiées qui sont utilisées comme garantie pour garantir un prêt d'une autre partie. Le prêt rapporte un taux d'intérêt fixe, un peu comme un prêt standard, et peut être garanti ou non. Un stock de prêt garanti peut également être appelé stock de prêt convertible s'il peut être directement converti en actions ordinaires dans des conditions spécifiées et avec un taux de conversion prédéterminé, comme avec un stock de prêt convertible non garanti non remboursable (ICULS).
Comprendre le stock de prêts
Lorsque le stock de prêt est utilisé comme garantie, le prêteur trouvera la valeur la plus élevée en actions d'une entreprise cotées en bourse et sans restriction; ces actions sont plus faciles à vendre si l'emprunteur n'est pas en mesure de rembourser le prêt. Les prêteurs peuvent conserver le contrôle physique des actions jusqu'à ce que l'emprunteur rembourse le prêt. À ce moment, les actions seraient restituées à l'emprunteur, car elles ne sont plus nécessaires en garantie. Ce type de financement est également connu sous le nom de financement de titres de portefeuille.
Risques pour les prêteurs
Étant donné que le prix d'une action peut fluctuer en fonction de la demande du marché, la valeur du stock utilisé pour garantir un prêt n'est pas garantie à long terme. Dans les situations où un stock perd de la valeur, la garantie associée à un prêt peut devenir insuffisante pour couvrir l'encours. Si l'emprunteur fait défaut à ce moment, le prêteur peut subir des pertes dont le montant n'est pas couvert par la valeur actuelle des actions détenues.
Émettre des préoccupations commerciales sur le stock de prêts
L'entreprise d'émission d'un stock utilisé pour garantir un prêt peut avoir des inquiétudes concernant le résultat de l'accord. Si l'emprunteur fait défaut sur le prêt, l'institution financière qui a émis le prêt devient propriétaire des actions garanties. En devenant actionnaire, l'institution financière peut obtenir des droits de vote en ce qui concerne les affaires de la société et devient propriétaire partiel de l'entreprise dont elle détient les actions.
Entreprises de prêt
Il existe des entreprises à part entière qui fonctionnent uniquement en fournissant des options pour les opérations de prêt-stock, permettant à un détenteur de portefeuille d'obtenir un financement basé sur la valeur de ses titres, ainsi que d'autres facteurs tels que la volatilité implicite de leurs avoirs et leur solvabilité. Un ratio prêt / valeur (LTV) est établi en fonction du portefeuille, semblable à la façon dont la valeur d'une maison est évaluée lors de la garantie d'un prêt hypothécaire, et les fonds sont garantis par les titres du portefeuille de l'emprunteur.
