Qu'est-ce que la perte en cas de défaut (LGD)?
La perte en cas de défaut (LGD) est le montant d'argent qu'une banque ou une autre institution financière perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, représenté en pourcentage de l'exposition totale au moment du défaut. Le LGD total d'une institution financière est calculé après un examen de tous les prêts en cours en utilisant les pertes cumulées et l'exposition.
Points clés à retenir
- La perte en cas de défaut (LGD) est un calcul important pour les institutions financières qui projettent leurs pertes attendues en raison du défaut des emprunteurs sur les prêts.La perte attendue d'un prêt donné est calculée en multipliant la LGD par la probabilité de défaut et l'exposition en cas de défaut Un chiffre important pour toute institution financière est le montant cumulé des pertes attendues sur tous les prêts en cours.
Comprendre la perte en cas de défaut (LGD)
Les banques et autres institutions financières déterminent les pertes sur créances en analysant les défauts de paiement réels. La quantification des pertes peut être complexe et nécessiter une analyse de plusieurs variables. Un analyste prend ces variables en compte lors de l'examen de tous les prêts émis par la banque pour déterminer la LGD. La façon dont les pertes sur créances sont comptabilisées dans les états financiers d'une entreprise comprend la détermination d'une provision pour pertes sur créances et d'une provision pour créances douteuses.
Par exemple, considérons que la banque A prête 2 millions de dollars à la société XYZ et que la société fait défaut. La perte de la banque A n'est pas nécessairement de 2 millions de dollars. D'autres facteurs doivent être pris en compte, tels que le montant des actifs que la banque peut détenir en garantie, si des acomptes provisionnels ont déjà été effectués pour réduire le solde impayé et si la banque utilise le système judiciaire pour les réparations de la société XYZ. Compte tenu de ces facteurs et d'autres, la Banque A peut, en réalité, avoir subi une perte beaucoup plus faible que le prêt initial de 2 millions de dollars.
La détermination du montant des pertes est un paramètre important et assez courant dans la plupart des modèles de risque. La LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle (Bâle II), un ensemble de réglementations bancaires internationales, car elle est utilisée dans le calcul du capital économique, de la perte attendue et du capital réglementaire. La perte attendue est calculée comme la LGD d'un prêt multipliée par sa probabilité de défaut (PD) et l'exposition de l'institution financière en cas de défaut (EAD).
Bien qu'il existe un certain nombre de façons de calculer la LGD, le calcul brut est le plus apprécié par de nombreux analystes et comptables. La raison en est en grande partie à cause de sa formule simple, qui ne prend pas en compte la valeur des garanties sur le prêt. Ce calcul de LGD compare le montant en dollars de la perte potentielle ou réelle au montant total de l'exposition au moment où un prêt est en défaut. Cette méthode est également la plus populaire, car les analystes universitaires n'ont généralement accès qu'aux données du marché obligataire, ce qui signifie que les valeurs des garanties ne sont pas disponibles, inconnues ou sans importance.
La méthode la plus populaire parmi les comptables et les analystes pour déterminer la LGD est le calcul brut, qui n'implique pas la valeur des garanties sur le prêt.
Exemple de perte en cas de défaut
Imaginez qu'un emprunteur contracte un prêt de 400 000 $ pour un condo. Après avoir effectué des versements échelonnés sur le prêt pendant quelques années, l'emprunteur fait face à des difficultés financières et à des défauts de paiement lorsque le prêt présente un solde impayé, ou une exposition en défaut, de 300 000 $. La banque saisit le condo et est en mesure de le vendre pour 240 000 $. La perte nette pour la banque est de 60 000 $ (300 000 $ - 240 000 $) et le LGD est de 20% (300 000 $ - 240 000 $) / 300 000 $).
Dans ce scénario, la perte attendue serait calculée par l'équation suivante: LGD (20%) X probabilité de défaut (100%) X exposition au défaut (300 000 $) = 60 000 $. Si l'institution financière projetait une perte potentielle mais non certaine, la perte attendue serait différente. En utilisant les mêmes chiffres que dans le scénario ci-dessus, mais en supposant seulement une probabilité de défaut de 50%, l'équation de calcul de la perte attendue est: LGD (20%) X probabilité de défaut (50%) X exposition au défaut (300000 $) = 30000 $.
