Qu'est-ce qu'un environnement à faible taux d'intérêt?
Un environnement de taux d'intérêt bas se produit lorsque le taux d'intérêt sans risque, généralement fixé par une banque centrale, est inférieur à la moyenne historique pendant une période prolongée. Aux États-Unis, le taux sans risque est généralement défini par le taux d'intérêt sur les titres du Trésor.
Explication de l'environnement de faibles taux d'intérêt
Une grande partie du monde développé a connu un environnement de taux d'intérêt bas depuis 2009, les autorités monétaires du monde entier ayant baissé les taux d'intérêt à 0% afin de stimuler la croissance économique et de prévenir la déflation.
Les environnements à faible taux d'intérêt sont censés stimuler la croissance économique en rendant moins coûteux d'emprunter de l'argent pour financer l'investissement dans des actifs physiques et financiers. Une forme particulière de taux d'intérêt bas est les taux d'intérêt négatifs. Ce type de politique monétaire n'est pas conventionnel dans la mesure où les déposants doivent payer la banque centrale (et dans certains cas, les banques privées) pour conserver leur argent, plutôt que de recevoir des intérêts sur leurs dépôts.
Comme toute autre chose, chaque pièce a toujours deux faces - des taux d'intérêt bas peuvent être à la fois une bénédiction et une malédiction pour les personnes concernées.
Points clés à retenir
- Les environnements de taux d'intérêt bas se produisent lorsque le taux sans risque est inférieur à la moyenne historique.Une grande partie du monde est entrée dans un environnement de taux d'intérêt bas après la crise financière de 2008-2009. et les épargnants.
Exemple réel d'un environnement de taux d'intérêt bas
Environnement à faible taux d'intérêt. Investopedia
À titre d'exemple, considérons l'environnement des taux d'intérêt aux États-Unis de 1999 à 2019. La ligne bleue représente le taux sans risque (bons du Trésor à un an) et la ligne rouge est le taux des fonds fédéraux. Les deux taux sont souvent utilisés pour décrire le taux sans risque. Comme le montre le graphique, la période suivant la crise financière de 2008 jusqu'en 2017 environ représente un environnement de taux d'intérêt bas, avec des taux non seulement inférieurs aux normes historiques, mais également très proches de 0%.
0% - 0, 25%
Le taux cible des fonds fédéraux de décembre 2005 à décembre 2016, marquant un environnement de taux bas prolongé aux États-Unis après la crise financière de 2008.
Qui profite d'un environnement à faible taux d'intérêt?
La Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt afin de stimuler la croissance en période de déclin économique. Cela signifie que les coûts d'emprunt deviennent moins chers.
Un environnement de taux d'intérêt bas est idéal pour les propriétaires de maison car il réduira leur versement hypothécaire mensuel. De même, les propriétaires potentiels pourraient être attirés sur le marché en raison des coûts moins chers. Des taux d'intérêt bas signifient plus de dépenses dans les poches des consommateurs.
Cela signifie également qu'ils peuvent être disposés à effectuer des achats plus importants et emprunter davantage, ce qui stimule la demande d'articles ménagers. Il s'agit d'un avantage supplémentaire pour les institutions financières, car les banques peuvent prêter davantage. L'environnement aide également les entreprises à effectuer des achats importants et à augmenter leur capital.
Coûts d'un environnement à faible taux d'intérêt
Tout comme il y a des avantages à un environnement de taux d'intérêt bas, il y a aussi des inconvénients, surtout si les taux sont maintenus extrêmement bas pendant une longue période. La baisse des taux d'emprunt signifie que les investissements sont également affectés, de sorte que quiconque met de l'argent dans un compte d'épargne ou un véhicule similaire ne verra pas beaucoup de rendement dans ce type d'environnement.
Les dépôts bancaires diminueront également, mais la rentabilité des banques aussi, car des coûts d'emprunt moins élevés entraîneront une baisse des revenus d'intérêts. Ces périodes augmenteront le montant de la dette que les gens sont prêts à contracter, ce qui pourrait être un problème pour les banques et les consommateurs lorsque les taux d'intérêt commenceront à augmenter.
