Les analystes fondamentaux, lorsqu'ils évaluent une entreprise ou envisagent une opportunité d'investissement, commencent normalement par examiner le bilan. En effet, le bilan est un instantané des actifs et passifs d'une entreprise à un moment donné, et non pas étalé sur une année, comme avec le compte de résultat.
Pourquoi les bilans sont importants pour l'analyse
Ils disent que «les chiffres ne mentent pas», et cela vaut plus pour l'analyse financière qu'autre chose. Les bilans sont importants pour de nombreuses raisons, mais les plus courants sont les suivants: lorsqu'une fusion est envisagée, lorsqu'une entreprise doit envisager la liquidation d'actifs pour rembourser sa dette, lorsqu'un investisseur envisage une position dans une entreprise et lorsqu'une entreprise regarde vers l'intérieur pour déterminer s'ils sont dans une situation financière suffisamment stable pour se développer ou commencer à rembourser leurs dettes.
De nombreux experts considèrent la ligne supérieure ou la trésorerie comme l'élément le plus important du bilan d'une entreprise. Les autres éléments critiques comprennent les débiteurs; investissements à court terme; les immobilisations corporelles; et les principaux éléments de passif. Les trois grandes catégories de tout bilan sont les actifs, les passifs et les capitaux propres
Atouts importants
Tous les actifs doivent être divisés en actifs courants et non courants. Un actif est considéré comme courant s'il peut raisonnablement être converti en espèces dans un délai d'un an. La trésorerie, les stocks et les créances nettes sont tous des actifs courants importants car ils offrent flexibilité et solvabilité.
L'argent est la vedette. Les entreprises qui génèrent beaucoup d'argent font souvent du bon travail en satisfaisant les clients et en étant payées. Tandis que trop d'argent peut être inquiétant, trop peu peut soulever beaucoup de drapeaux rouges. Cependant, certaines entreprises ont besoin de peu ou pas de liquidités pour opérer, choisissant plutôt d'investir ces liquidités dans l'entreprise pour améliorer leur potentiel de profit futur.
Responsabilités importantes
Comme les actifs, les passifs sont courants ou non courants. Les passifs courants sont des obligations dues dans un délai d'un an. Les investisseurs fondamentaux recherchent des sociétés avec moins de passifs que d'actifs, en particulier par rapport aux flux de trésorerie. Les entreprises qui doivent plus d'argent qu'elles n'en rapportent sont généralement en difficulté.
Les passifs communs comprennent les créditeurs, les revenus reportés, la dette à long terme et les dépôts des clients si l'entreprise est suffisamment importante. Bien que les actifs soient généralement tangibles et immédiats, les passifs sont généralement considérés comme tout aussi importants, car les dettes et autres types de passifs doivent être réglés avant de comptabiliser un bénéfice.
Équité importante
Les capitaux propres sont égaux aux actifs moins les passifs et représentent le montant que les actionnaires de la société ont réellement à réclamer; les investisseurs devraient accorder une attention particulière aux bénéfices non répartis et au capital versé dans la section des capitaux propres.
Le capital versé représente le montant d'investissement initial payé par les actionnaires pour leur participation. Comparez cela au capital versé supplémentaire pour montrer les investisseurs en primes d'actions payés au-dessus de la valeur nominale. Les considérations d'équité, pour ces raisons, sont parmi les principales préoccupations lorsque les investisseurs institutionnels et les groupes de financement privés envisagent un achat ou une fusion d'entreprise.
Les bénéfices non répartis indiquent le montant des bénéfices que l'entreprise a réinvestis ou utilisés pour rembourser la dette, plutôt que distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.
