Les stocks de soins gérés ont subi de fortes pressions de vente depuis qu'un projet de loi "Medicare-for-All" a été soumis à la Chambre des représentants par la représentante Pramila Jayapal le mercredi 27 février. Le projet de loi propose essentiellement de s'éloigner de l'actuel multi-payeur un système simplifié à payeur unique financé par le gouvernement sur une période de transition de deux ans. Depuis que le projet de loi a fait son chemin à la Chambre, le sous-indice S&P 500 Managed Health Care (^ SP500-35102030) - une référence pour les actions du secteur - a chuté de 9, 5% au 5 mars 2019.
Bien que la plupart des analystes croient que le projet de loi a peu de chances de passer un Sénat sous contrôle républicain, les investisseurs ont été prompts à se départir des actions dans les stocks de soins gérés par crainte que les deux parties ne ressentent des pressions pour agir sur la réduction des coûts des soins de santé avant les élections de 2020.
"À notre avis, le projet de loi n'a aucune chance de passer devant le Sénat contrôlé et probablement peu de chances même à la Chambre contrôlée, étant donné l'apparente ambivalence du Président Pelosi", a écrit Gary Taylor, analyste de JPMorgan Chase, Gary Taylor, dans une note, selon un article de MarketWatch.
D'un point de vue graphique, les principales actions du secteur des soins gérés ont chuté vers des niveaux de soutien clés, les indicateurs faisant état de conditions de survente à court terme. Ceux qui croient que la vente est exagérée devraient jeter un œil sur ces trois idées de trading.
Humana Inc. (HUM)
Humana Inc. (HUM) est spécialisée dans la fourniture de plans parrainés par le gouvernement, la majorité de ses membres étant liée à des programmes de soins de santé tels que Medicare et Medicaid. La société basée à Louisville, dans le Kentucky, a dépassé les estimations de revenus et de revenus des analystes au quatrième trimestre et prévoit un bénéfice par action (BPA) ajusté pour 2019 compris entre 17, 00 $ et 17, 50 $. Humana se négocie à 23, 9 fois ses bénéfices, légèrement en dessous du ratio P / E moyen de l'industrie de 25, 2. L'action, avec une capitalisation boursière de 37, 64 milliards de dollars et un taux de dividende de 0, 70%, est en baisse de 3, 08% depuis le début de l'année (YTD) au 5 mars 2019.
Les actions Humana se sont vendues fortement en novembre et décembre, mais ont récupéré environ la moitié de ces pertes en janvier. Le titre s'est ensuite échangé pendant la majeure partie du mois de février jusqu'à ce qu'il se vende à nouveau sur le projet de loi "Medicare-for-All" dans la dernière partie du mois. Les traders devraient rechercher un point d'entrée au niveau de 270 $, où le prix est susceptible de rencontrer le soutien du bas de swing du début janvier. Considérez les bénéfices bancaires sur un retour à 310 $ - un domaine où le stock peut rencontrer la résistance de plusieurs sommets oscillants et de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Protégez le capital commercial en plaçant un ordre stop-loss environ 10 points en dessous du prix d'entrée.
UnitedHealth Group Incorporated (UNH)
La composante Dow UnitedHealth Group Incorporated (UNH) fournit des services d'assurance maladie à ses membres individuels, employeurs et parrainés par le gouvernement par le biais de régimes assurés et tarifés. Les activités d'assurance de la société, UnitedHealthcare, ont déclaré un chiffre d'affaires de 46, 2 milliards de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 11, 1% d'une année sur l'autre (glissement annuel). Il a ajouté 2, 4 millions de nouveaux membres en 2018, portant son nombre total de membres à près de 50 millions. S'élevant à 236, 02 $, avec une capitalisation boursière de 226, 47 milliards de dollars et un rendement de 1, 49%, l'action UnitedHealth Group est en baisse de 1, 19% depuis le début de l'année, sous-performant la moyenne de l'industrie des régimes de soins de santé d'environ 1% au 5 mars 2019.
Le cours de l'action de l'assureur santé a chuté sur un volume supérieur à la moyenne au cours des dernières séances de négociation, les traders ayant digéré l'impact des mesures gouvernementales possibles pour réduire les coûts des soins de santé. Malgré la vente, l'action offre une opportunité de trading swing au niveau de 233 $, où le prix est susceptible de trouver un soutien à partir du bas swing de décembre. La perspective d'un rebond augmente à ce niveau étant donné que l'indice de force relative (RSI) montre des conditions de survente à court terme avec une lecture inférieure à 30, 0. Pensez à positionner une commande à profit près de 270 $ - à proximité du plus haut du mois dernier - et à clôturer les transactions perdantes si le stock descend en dessous de 230 $.
Cigna Corporation (CI)
Avec une capitalisation boursière de 65, 37 milliards de dollars, Cigna Corporation (CI) fournit des services d'assurance maladie aux particuliers, principalement via le marché du groupe. Le géant des soins gérés a finalisé une acquisition d'Express Scripts Holding Co. pour 54 milliards de dollars en décembre afin de tirer parti des synergies en gérant les prestations médicales et pharmaceutiques. Cigna prévoit une fourchette de BPA 2019 comprise entre 16, 00 $ et 16, 50 $ et s'attend à ce que les revenus restent entre 131, 5 milliards et 133, 5 milliards de dollars. La banque d'investissement indépendante Raymond James Financial a fait passer les actions Cigna de «performance du marché» à «surperformance» le 3 janvier 2019. L'action Cigna a chuté de près de 10% en glissement annuel au 5 mars 2019. Elle verse un rendement du dividende à terme de 0, 02%.
Les actions Cigna ont été négociées dans un canal descendant ordonné au cours des trois derniers mois, ce qui offre aux traders un soutien clair et des niveaux de résistance. Le prix a chuté sans beaucoup de retracement depuis qu'il a touché la ligne de tendance supérieure de la chaîne à la mi-février et s'approche maintenant du support de la ligne de tendance inférieure du modèle à 165 $. Ceux qui ont l'intention de prendre une position longue dans ce domaine voudront peut-être voir un modèle de chandelier inversé pour indiquer que l'intérêt d'achat est revenu. En termes de gestion du commerce, envisagez de ramener les bénéfices vers le haut du modèle à 195 $ et de fixer un arrêt à cinq points.
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