Qu'est-ce que le Market-If-Touched (MIT)?
Un ordre au toucher (MIT) est un ordre conditionnel qui devient un ordre au marché lorsqu'un titre atteint un prix spécifié. Lors de l'utilisation d'un ordre d'achat au marché si touché, un courtier attendra que le titre atteigne le niveau spécifié avant d'acheter l'actif. Un ordre de vente au toucher déclenchera un ordre de vente au marché lorsque le titre atteint un prix de vente spécifié.
Bien qu'un prix soit spécifié pour le moment où l'ordre au marché sera déployé, le prix de remplissage réel de l'ordre variera en fonction de la liquidité. Les ordres de marché prennent n'importe quel prix disponible une fois déclenché, et peuvent donc ne pas se remplir au prix spécifié.
Points clés à retenir
- Un ordre de marché au toucher (MIT) envoie un ordre de marché lorsqu'un niveau de prix spécifié est atteint.Les ordres MIT sont généralement utilisés pour acheter lorsqu'un cours baisse ou pour vendre quand un stock augmente.Les ordres de marché sont susceptibles de glisser résultant en un prix de remplissage pire que prévu, contrairement aux commandes à cours limité.
Comprendre les commandes Market-If-Touched (MIT)
Un ordre au toucher du marché permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre un titre à la valeur souhaitée sans surveiller activement le marché. Bien que similaires à un ordre stop, les ordres MIT ont une action d'achat ou de vente inverse par rapport aux ordres stop. Par exemple, un ordre d'achat MIT recherche le prix d'un actif à chuter tandis qu'un ordre d'achat stop s'active lorsque la valeur de marché du titre augmente au-delà d'un niveau spécifié.
Supposons qu'une action se négocie à 10, 00 $ par action. Selon votre analyse, le titre sera sous-évalué à 8, 00 $ par action. Vous pouvez passer une commande MIT à 8, 00 $ par action. Si le prix passe à 8, 00 $ ou moins - le prix de déclenchement - un ordre d'achat au marché sera envoyé et exécuté au meilleur prix du moment. Ce prix peut être de 8 $. Je pourrais être 8, 02 $, 8, 10 $ ou 7, 90 $, par exemple. Cela signifie que vous pouvez investir près du prix "sous-évalué" sans regarder constamment le marché.
Stratégies de commande au contact du marché
Les commandes au contact du marché sont conçues pour tirer parti des changements de prix soudains ou inattendus. Combinés à des ordres stop ou à cours limité, ces types d'ordres couvrent tout scénario dans lequel vous souhaitez acheter ou vendre des actions en fonction d'un prix de déclenchement.
Les traders à court terme peuvent attendre que le prix atteigne un niveau de support clé avant de conclure une position longue. Dans ce cas, ils peuvent placer un ordre d'achat MIT au niveau du support pour envoyer automatiquement un ordre d'achat du marché une fois que le prix atteint le niveau de support. Si le prix n'atteint pas le prix spécifié, la commande ne se déclenche pas et il n'y a pas d'échange.
Les investisseurs à long terme peuvent attendre que le prix atteigne un certain prix où il peut être "sous-évalué". Dans ce cas, ils peuvent passer un ordre MIT à ce prix pour déclencher automatiquement un ordre d'achat sur le marché une fois que le prix atteint le niveau de prix qu'ils considèrent comme sous-évalué.
Comme le démontrent ces exemples, les ordres de contact avec le marché sont souvent utilisés en conjonction avec diverses formes d'analyses fondamentales et techniques qui aident à fixer un prix de déclenchement clé. Une fois ce prix atteint, le type d'ordre exécute un ordre de marché, ce qui est utile pour les individus gérant de nombreuses opportunités différentes, ou ceux qui ne sont pas facilement disponibles pour exécuter manuellement les transactions.
Ordres et glissement au marché
Tous les ordres de marché sont sujets au glissement. Le glissement obtient un prix différent de celui attendu sur une commande. Par exemple, supposons qu'un trader place un MIT pour vendre un stock peu négocié à 50 $. Si le stock ne fait généralement pas beaucoup de volume, il peut y avoir un écart important entre le prix acheteur et le prix demandé.
Supposons que l'enchère est de 49, 80 $ et que l'offre est de 50 $. Si quelqu'un d'autre achète de l'offre à 50 $ (touché), cela déclenchera l'ordre de vente du MIT. Puisqu'il s'agit d'un ordre de marché, il recherchera l'offre la plus proche à laquelle vendre. Dans ce cas, la commande sera exécutée à 49, 80 $, en supposant que la quantité offerte à 49, 80 $ est de taille égale ou supérieure à la commande de vente.
Si l'ordre de vente est supérieur à la quantité offerte à 49, 80 $, l'ordre du marché prendra toutes les actions à 49, 80 $, puis continuera à rechercher des actions à vendre à des prix inférieurs. La prochaine enchère peut être de 49, 71 $. L'ordre de vente se vendra également à ces enchères, tentant de remplir le reste de l'ordre de vente. Le processus se poursuivra, recherchant des actions supplémentaires à vendre à des prix inférieurs, jusqu'à ce que l'ordre de vente soit rempli.
Le même processus peut se produire lors de l'achat, où le commerçant finit par acheter à un prix plus élevé que son prix de déclenchement.
Il est également possible que le trader puisse voir une amélioration de prix sur sa commande, recevant un meilleur prix moyen que le prix de déclenchement. Cela pourrait se produire si les écarts de prix par le biais du prix de déclenchement. Lorsque le stock rouvrira le jour de bourse suivant, l'ordre du marché sera déployé, recevant potentiellement un prix de remplissage bien meilleur que le prix de déclenchement.
Exemple d'un ordre de marché au toucher pour acheter un titre
Supposons qu'un trader examine un graphique de Facebook Inc. (FB) et décide qu'il souhaite entrer dans le stock si le prix tombe à 130 $. Ils pourraient passer une commande à cours limité, qui passera une enchère à 130 $ et ne se remplira qu'à 130 $ ou moins.
Notre trader ne veut pas risquer que le prix atteigne 130 $, puis se déplace plus haut sans que son ordre limite à 130 $ soit rempli. Au lieu de cela, ils placent un MIT avec un prix de déclenchement de 130 $. Si 130 $ sont touchés - une seule commande est traitée à 130 $ - le MIT activera l'envoi d'un ordre d'achat au marché, en prenant le prix qu'il peut obtenir. L'offre lorsque 130 $ est touché peut être de 130, 10 $, auquel cas l'ordre d'achat au marché se remplira à 130, 10 $.
TradingView
L'aspect ordre de marché de l'ordre MIT indique une certaine urgence de la part du commerçant à entrer. Ils ne veulent pas manquer si leur prix de déclenchement est touché. Cela signifie qu'ils peuvent payer un prix légèrement plus élevé que quelqu'un utilisant un ordre à cours limité à 130 $. Le compromis est que l'ordre MIT est légèrement plus susceptible d'être exécuté que l'ordre à cours limité.
