Qu'est-ce qu'un market maker?
Avec ces transactions, communément appelées «principaux commerçants», les teneurs de marché peuvent saisir et ajuster des cotations pour acheter, vendre, exécuter et effacer des ordres.
Les teneurs de marché doivent opérer en vertu des statuts d'une bourse donnée, qui sont approuvés par l'autorité de réglementation des valeurs mobilières d'un pays, telle que la Securities and Exchange Commission aux États-Unis. comme les actions ou les options.
Rôle d'un mainteneur de marché
Comprendre les teneurs de marché
Le type de teneur de marché le plus courant est une maison de courtage qui fournit des solutions d'achat et de vente aux investisseurs dans le but de maintenir la liquidité des marchés financiers. Un teneur de marché peut également être un intermédiaire individuel, mais en raison de la taille des titres nécessaires pour faciliter le volume des achats et des ventes, la grande majorité des teneurs de marché travaillent pour le compte de grandes institutions.
«Créer un marché» signale une volonté d'acheter et de vendre les titres d'un ensemble défini de sociétés à des sociétés de courtage membres de cette bourse. Chaque teneur de marché affiche les cotations d'achat et de vente pour un nombre garanti d'actions. Une fois qu'un ordre est reçu d'un acheteur, le teneur de marché vend immédiatement sa position en actions de son propre inventaire, pour terminer l'ordre. En bref, la tenue de marché facilite un flux plus fluide des marchés financiers en facilitant l'achat et la vente pour les investisseurs et les commerçants. Sans tenue de marché, il peut y avoir des transactions insuffisantes et moins d'activités d'investissement globales.
Un teneur de marché doit s'engager à proposer en permanence des prix auxquels il achètera (ou enchérira) et vendra (ou demandera) des titres. Les teneurs de marché doivent également indiquer le volume dans lequel ils sont prêts à négocier et la fréquence à laquelle ils coteront aux prix de la meilleure offre et de la meilleure offre (BBO). Les teneurs de marché doivent respecter ces paramètres à tout moment, dans toutes les perspectives de marché. Lorsque les marchés deviennent irréguliers ou volatils, les teneurs de marché doivent rester disciplinés afin de continuer à faciliter les transactions en douceur.
Comment les teneurs de marché réalisent des bénéfices
Les teneurs de marché sont indemnisés pour le risque de détention d'actifs car ils peuvent constater une baisse de la valeur d'un titre après qu'il a été acheté auprès d'un vendeur et avant qu'il ne soit vendu à un acheteur.
Points clés à retenir
- Un teneur de marché est un participant individuel au marché ou une société membre d'une bourse qui achète et vend également des titres pour son propre compte, aux prix affichés dans le système de négociation de sa bourse, dans le but principal de profiter de l'écart acheteur-vendeur, qui est le montant par lequel le prix demandé dépasse le cours acheteur un actif de marché.Le type le plus courant de teneur de marché est une maison de courtage qui fournit des solutions d'achat et de vente aux investisseurs dans le but de maintenir la liquidité des marchés financiers.
Par conséquent, les teneurs de marché facturent généralement l'écart susmentionné sur chaque titre qu'ils couvrent. Par exemple, lorsqu'un investisseur recherche une action à l'aide d'une société de courtage en ligne, il peut observer un prix acheteur de 100 $ et un prix demandé de 100, 05 $. Cela signifie que le courtier achète le stock pour 100 $, puis le vend à des acheteurs potentiels pour 100, 05 $. Grâce à des transactions à volume élevé, un petit écart se traduit par de gros bénéfices quotidiens.
