La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) teste le marché haussier de novembre 2018 et son sommet historique à 191 $, mais la faiblesse des techniques sous la surface augmente les chances que les acheteurs de petits groupes soient piégés dans un renversement majeur. En conséquence, des stop loss serrés sont recommandés pour ceux qui sont prêts à prendre le risque tandis que tous les autres se tiennent à l'écart, laissant les autres traders et investisseurs risquer leur capital durement gagné.
La pression d'achat n'a pas réussi à égaler l'action des prix ces derniers mois, agitant un drapeau rouge pour la hausse qui a maintenant atteint une résistance au plus haut de 2018. La structure des prix ne coopère pas non plus, sculptant un triangle à quatre pattes lorsque Elliott Wave Theory s'attend à ce que ce modèle commun dessine cinq vagues avant de céder la place à une tendance à la hausse ou à la baisse soutenue. Et surtout, les oscillateurs à long terme sont maintenant entrés dans des cycles de vente qui prédisent une faiblesse relative au troisième trimestre.
C'est également la dernière semaine de mars et le premier trimestre, qui marque l'heure de grande écoute trimestrielle, générée par les gestionnaires de fonds achetant des actions près des sommets pour affiner les statistiques de performance. Mickey D est un candidat évident pour ce phénomène observé depuis longtemps, non endommagé par le déclin marqué de l'an dernier et un favori institutionnel de longue date. Cependant, ce phénomène disparaît après le premier jour de bourse d'avril, les acteurs du marché se tournant vers la saison des bénéfices.
Graphique à long terme MCD (1990-2019)
TradingView.com
Le titre a affiché des gains impressionnants entre 1990 et 1999, se divisant deux fois au cours d'une ascension des chiffres uniques dans les 40 $ supérieurs. Le rallye a calé en mars 1999, ce qui a entraîné un retrait rapide, suivi d'une tentative de percée ratée qui a achevé une double rupture du sommet en février 2000. La tendance à la baisse qui a suivi s'est interrompue au milieu des années 20 en 2001 et a repris un an plus tard, tombant à un 10 -faibles à 12, 12 $ en 2003.
Cela a marqué une opportunité d'achat historique avant une forte vague de reprise qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 1999 en 2007. Le titre a éclaté immédiatement, mais l'intérêt d'achat n'a pas pu se développer, produisant un modèle latéral haché en plus du nouveau support. Il a jugé cette salle des marchés tout au long de l'effondrement économique de 2008, affichant une force inhabituelle qui a contribué à une cassure et à une tendance à la hausse en 2010 qui ont pris fin juste au-dessus de 100 $ en 2012.
Le titre a fonctionné pendant les trois prochaines années, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné plus de 5 000 points, plaçant le géant de la restauration rapide au bas de la liste des performances. Les résultats positifs de l'initiative du petit-déjeuner toute la journée ont ensuite pris le contrôle, générant une tendance à la hausse qui a creusé deux reculs dans le sommet de novembre 2018 à 191 $. Il s'est vendu avec de larges références en décembre, tandis que l'action bilatérale jusqu'en mars 2019 a dessiné un motif de triangle symétrique.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en avril 2018 et est passé en cycle de vente au niveau de surachat en janvier 2019. Ce signal baissier est toujours en vigueur malgré les gains récents, prédisant que les vendeurs resteront en contrôle tout au long du deuxième trimestre. En conséquence, la légère hausse de ce mois pourrait mettre en place un piège à taureaux qui se déclenche dès que le rallye atteint un nouveau sommet.
Graphique à court terme MCD (2018-2019)
TradingView.com
Le titre a traversé un triangle symétrique depuis qu'il a éclaté au-dessus du sommet de janvier 2018 en novembre, nous disant qu'il teste toujours un nouveau support dans les 170 $ supérieurs. Le triangle a sculpté quatre vagues depuis sa création, n'atteignant pas les cinq vagues typiques nécessaires pour une évasion ou une panne. À son tour, cela suggère que la hausse actuelle échouera, produisant un courant descendant final qui pourrait atteindre la ligne rouge inférieure à 178 $.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) ajoute à cette équation baissière, n'atteignant pas le plus haut de janvier lors de la cassure du quatrième trimestre. Il a affiché une série de sommets plus bas au cours des quatre derniers mois, indiquant une prise de bénéfices agressive sous la surface, et déclenchera une divergence baissière majeure si le titre éclate dans les prochaines sessions. Associé à d'autres avertissements techniques, cela suggère que le train de rallye pourrait facilement dérailler.
The Bottom Line
Les actions de McDonald's ont sculpté un modèle de consolidation d'apparence haussière, mais de faibles techniques sous la surface augmentent les chances d'une cassure ratée et d'un piège à taureaux.
