Les actions de la composante Dow Jones de Microsoft Corporation (MSFT) ont rebondi avec d'autres grandes valeurs technologiques après la baisse généralisée, mais n'ont pas dépassé le sommet du 1er février, renforçant la résistance de la gamme qui pourrait signaler la prochaine étape d'une correction intermédiaire. Les acteurs du marché surveilleront de près le niveau de 91 $, une ventilation révélant un retour volatil au plus bas du 9 février.
Le Nasdaq-100 a atteint un nouveau sommet le 9 mars, tandis que les autres indices de référence ont mal réagi, s'inversant cette semaine au niveau ou en dessous des sommets du marché haussier affichés fin janvier. À ce stade, il faudra peu de pression de vente pour que l'indice à forte intensité technologique échoue à la cassure et rejoigne des indices plus faibles dans une action liée à une fourchette qui pourraient éventuellement afficher des creux plus bas dans une correction qui se poursuivrait bien au deuxième trimestre.
Graphique à long terme MSFT (1999-2018)
Une tendance haussière pluriannuelle a atteint près de 60 $ en décembre 1999, laissant la place à une baisse douloureuse qui a cédé près de 40 points à la fin de 2000. Le titre de Microsoft a testé ce niveau de prix en 2002 et a affiché un renversement à double plancher, mais la remontée en 2006 n'a pas réussi à atteindre le niveau de retracement de vente de 0, 382 Fibonacci, stagnant près de 30 $. Une poussée des achats finaux en 2007 s'est terminée sous le retracement de 50%, cédant la place à une pression de vente intense qui a brisé les bas précédents, déversant le stock à un creux de 11 ans au milieu de l'adolescence.
Le plongeon en 2009 a marqué une opportunité d'achat historique, avant une vague de reprise qui a atteint le plus haut de 2008 en 2013. Les actions Microsoft ont éclaté en 2014, enregistrant une forte tendance à la hausse qui a finalement atteint le plus haut du siècle précédent au quatrième trimestre 2016. Pression d'achat escaladé jusqu'en 2017, affichant les gains les plus prolifiques depuis des décennies avant de dépasser quelques points en dessous de 100 $ en février 2018.
Le stock est entré dans un canal ascendant étroit en octobre 2016, se maintenant à l'intérieur de ces limites dans une cassure d'octobre 2017 qui a démontré une force relative inhabituelle. L'action des prix n'a pas touché la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines depuis le milieu de 2016, ce qui indique des conditions techniques non durables qui pourraient générer une correction abrupte. Pendant ce temps, l'écart d'octobre 2017 entre 79 $ et 83 $ reste partiellement non rempli, offrant une cible magnétique si les vendeurs brisent le plus bas de février. (Pour plus d'informations, voir: Derrière l'augmentation de 127, 4% de Microsoft en 10 ans .)
Graphique à court terme MSFT (2017-2018)
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la dernière vague de la tendance haussière à long terme organise une action des prix récemment volatile, plaçant le niveau de retracement de.786 juste au rebond du 9 février. La baisse a testé l'EMA à 50 jours, correspondant aux retraits d'août, septembre et décembre, mais a percé la moyenne mobile de plus de quatre points avant une forte inversion. Cette pénétration pourrait signaler un changement majeur de caractère, présageant une baisse plus prononcée.
L'EMA de 50 jours est maintenant passé à 91 $, établissant une zone de conflit qui pourrait tester la résolution des taureaux nouvellement frappés. Le bas du swing du 2 mars s'est parfaitement aligné sur ce niveau de support, suggérant une offre abondante d'arrêts de vente entre 90 $ et 91 $. En conséquence, une ventilation exposerait le creux de février, la moyenne mobile offrant une résistance pour la première fois depuis le milieu de 2016.
Le volume en solde (OBV) a dépassé le dernier trimestre 2014, bien en deçà des pics de 2007 et 2010. Les acheteurs engagés sont revenus au second semestre 2016, mais l'indicateur vient de dépasser le plus haut précédent, alors même que le cours de l'action a presque doublé sur la même période. Cela signale une divergence baissière qui pourrait amplifier la pression à la baisse si les forces de la réversion moyenne prennent le contrôle de l'action des prix intermédiaires.
The Bottom Line
L'action Microsoft s'est fortement inversée après avoir dépassé le plus haut du 1er février, signalant une cassure ratée qui pourrait marquer la prochaine étape d'une correction intermédiaire qui se poursuivrait bien au deuxième trimestre. (Pour plus de lecture, consultez: Microsoft à gagner sur les nouveaux achats d'entreprise: Bulls .)
