Il y a un certain nombre d'avantages et d'inconvénients que les investisseurs doivent connaître lorsqu'il s'agit de fonds du marché monétaire., nous allons voir ces hauts et ces bas.
Fonds du marché monétaire: un aperçu
L'investissement sur le marché monétaire présente un faible rendement à un chiffre. Par rapport aux actions ou à la dette des entreprises, le risque pour le principal est généralement assez faible. Cependant, les investisseurs doivent peser un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Les bas peuvent largement l'emporter sur les hauts.
Avantages des fonds du marché monétaire
Tout d'abord, considérons les avantages de placer votre argent dans un compte du marché monétaire.
Super endroit pour garer de l'argent
Lorsque le marché boursier est extrêmement volatil et que les investisseurs ne savent pas où investir leur argent, le marché monétaire peut être un formidable refuge. Pourquoi? Comme indiqué ci-dessus, les comptes et les fonds du marché monétaire sont souvent considérés comme présentant moins de risques que leurs homologues boursiers et obligataires. En effet, ces types de fonds investissent généralement dans des véhicules à faible risque tels que les certificats de dépôt (CD), les bons du Trésor (bons du Trésor) et le papier commercial à court terme. En outre, le marché monétaire génère souvent un faible rendement à un chiffre pour les investisseurs, ce qui, dans un marché baissier, peut encore être assez attrayant.
La liquidité n'est généralement pas un problème
Les fonds du marché monétaire n'investissent généralement pas dans des titres qui se négocient en volumes minuscules ou qui ont tendance à avoir peu de suivi. Au contraire, ils négocient principalement des entités et / ou des titres qui sont assez en demande (comme les bons du Trésor). Cela signifie qu'ils ont tendance à être plus liquides; les investisseurs peuvent les acheter et les vendre avec une relative facilité. Comparez cela, disons, aux actions d'une société de biotechnologie chinoise à petite capitalisation. Dans certains cas, ces actions peuvent être très liquides, mais pour la plupart, l'audience est probablement très limitée. Cela signifie qu'il pourrait être difficile d'entrer et de sortir d'un tel investissement si le marché était en chute libre.
Au fil du temps, l'investissement sur le marché monétaire peut en fait appauvrir une personne dans le sens où les dollars qu'elle gagne peuvent ne pas suivre le rythme de l'augmentation du coût de la vie.
Les avantages et les inconvénients des fonds du marché monétaire
Inconvénients des fonds du marché monétaire
Parlons maintenant des inconvénients d'avoir vos fonds dans un compte du marché monétaire.
Le pouvoir d'achat peut souffrir
Si un investisseur génère un rendement de 3% sur son compte du marché monétaire, mais que l'inflation fredonne à 4%, l'investisseur perd essentiellement son pouvoir d'achat chaque année.
Les dépenses peuvent coûter cher
Lorsque les investisseurs gagnent 2% ou 3% sur un compte du marché monétaire, même de petits frais annuels peuvent gruger une part substantielle des bénéfices. Cela peut rendre encore plus difficile pour les investisseurs du marché monétaire de suivre le rythme de l'inflation. Selon le compte ou le fonds, les frais peuvent varier dans leur impact négatif sur les rendements. Si, par exemple, un individu conserve 5 000 $ dans un compte du marché monétaire qui rapporte 3% par an et que l'individu est facturé 30 $ de frais, le rendement total peut être affecté de manière assez spectaculaire.
- 5000 $ x 3% = rendement total de 150 $ 150 $ - 30 $ de frais = 120 $ de profit
Les 30 $ de frais représentent 20% du rendement total, une déduction importante qui réduit considérablement le profit final. Le montant ci-dessus ne tient pas compte non plus des passifs d'impôts qui pourraient être générés si la transaction devait avoir lieu en dehors d'un compte de retraite.
Le filet de sécurité FDIC peut ne pas être là
Les fonds en argent achetés dans une banque sont généralement assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour un maximum de 100 000 $ par déposant, selon Care One Credit Counseling. Cependant, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont généralement pas assurés par le gouvernement. Cela signifie que même si les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent toujours être considérés comme un endroit relativement sûr pour investir de l'argent, il existe toujours un élément de risque que tous les investisseurs devraient connaître. Si un investisseur devait conserver un compte du marché monétaire de 20 000 $ auprès d'une banque et que la banque se mettait à plat ventre, l'investisseur serait probablement rétabli grâce à cette assurance. À l'inverse, si un fonds devait faire la même chose, l'investisseur pourrait ne pas être rétabli, du moins pas par le gouvernement fédéral.
La crise financière de 2008 a considérablement ébranlé la réputation stellaire des fonds du marché monétaire. Un grand fonds du marché monétaire a cassé la balle - les actions sont tombées en dessous de 1, 00 $ - déclenchant une course à l'ensemble de l'industrie du marché monétaire. Depuis lors, l'industrie a travaillé avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour introduire des tests de résistance et d'autres mesures visant à accroître la résilience et à réparer certains des dommages à la réputation.
Les retours peuvent varier
Bien que les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d'État et d'autres véhicules considérés comme relativement sûrs, ils peuvent également prendre certains risques pour obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs. Par exemple, pour essayer de capter un autre dixième de point de pourcentage de rendement, le fonds peut investir dans des obligations ou du papier commercial qui comportent un risque supplémentaire. Le fait est qu'investir dans le fonds du marché monétaire le plus rentable n'est pas toujours la meilleure idée étant donné le risque supplémentaire. N'oubliez pas que le rendement qu'un fonds a affiché au cours d'une année précédente n'est pas nécessairement une indication de ce qu'il pourrait générer au cours d'une année future.
Il est également important de noter que l'alternative au marché monétaire n'est pas non plus souhaitable dans certaines situations de marché. Par exemple, le fait que les dividendes ou le produit d'une vente d'actions vous soient envoyés directement (à l'investisseur) peut ne pas vous permettre d'obtenir le même taux de rendement. De plus, le réinvestissement des dividendes en actions ne peut qu'exacerber les problèmes de rendement dans un marché baissier.
Opportunité perdue
Au fil du temps, les actions ordinaires sont revenues d'environ 8% à 10% en moyenne, y compris les périodes de récession. En investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire, qui peut souvent ne rapporter que 2% ou 3%, l'investisseur peut manquer une occasion d'obtenir un meilleur taux de rendement. Cela peut avoir un impact énorme sur la capacité d'un individu à créer de la richesse. (Pour une lecture connexe, voir «CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds»)
Points clés à retenir
- L'investissement sur le marché monétaire peut être très avantageux, surtout si vous avez besoin d'un endroit à court terme et relativement sûr pour stationner de l'argent. Certains inconvénients sont les faibles rendements, une perte de pouvoir d'achat et le fait que certains investissements du marché monétaire ne sont pas assurés par la FDIC. Comme tout investissement, les avantages et les inconvénients ci-dessus font d'un fonds du marché monétaire idéal dans certaines situations et potentiellement dangereux dans d'autres. Si vous avez la trentaine et que vous détenez votre épargne-retraite dans un fonds du marché monétaire, par exemple, vous vous trompez probablement.
