Qu'est-ce que la théorie du cafard?
La théorie des cafards se réfère à une théorie du marché qui stipule que lorsqu'une entreprise révèle de mauvaises nouvelles au public, de nombreux événements négatifs connexes peuvent être révélés à l'avenir. Les mauvaises nouvelles peuvent prendre la forme d'un manque à gagner, d'un procès ou de tout autre événement négatif inattendu. Le terme théorie du cafard vient de la croyance commune que voir un cafard est généralement la preuve qu'il y en a beaucoup plus.
Points clés à retenir
- La théorie de la blatte stipule que lorsqu'une entreprise révèle de mauvaises nouvelles, de nombreux événements négatifs liés peuvent être révélés à l'avenir. car les investisseurs peuvent reconsidérer d'autres participations dans la même industrie en raison de mauvaises nouvelles, la théorie des cafards a tendance à avoir un effet négatif sur le marché dans son ensemble.
Comprendre la théorie du cafard
La théorie du cafard est une théorie non scientifique qui repose sur l'idée que la fortune d'une entreprise dépend à la fois des forces externes et internes, et ne peut pas être affectée par une seule mauvaise nouvelle. En termes simples, lorsque vous voyez un cafard, il peut y en avoir beaucoup plus que vous ne pouvez pas voir immédiatement. Après tout, un cafard signifie généralement qu'il y en a plus dans l'obscurité. Ainsi, lorsqu'une entreprise est affectée négativement par des forces externes, il est peu probable que ses pairs de l'industrie soient à l'abri de ces mêmes forces. Par conséquent, lorsque les malheurs d'une entreprise sont révélés au public, il est probable que des malheurs similaires se produiront dans d'autres entreprises affectées de la même manière.
Les surprises ou les manques à gagner sont des indicateurs des tendances de l'industrie, en particulier s'ils se produisent pour plus d'une entreprise dans une industrie. Si une entreprise isolée dans un secteur présente une surprise de bénéfices, elle pourrait être ignorée. Cependant, si plus d'une entreprise annonce une surprise ou un manque à gagner, cela pourrait être un indicateur fort que d'autres entreprises de l'industrie auront des résultats similaires.
Les mauvaises nouvelles sont inévitables et inévitables, quelle que soit la société ou l'industrie. Mais dans de nombreux cas, l'équipe de direction supérieure d'une entreprise peut essayer de minimiser les effets de toute mauvaise nouvelle. En fait, certains tentent de renverser la vapeur en donnant une tournure positive à l'actualité même s'il y a un impact sur le cours de l'action de l'entreprise. Pour certaines entreprises, cela peut être ponctuel. Mais ce n'est pas nécessairement le cas pour les autres. Les investisseurs avisés peuvent voir à travers ces stratégies de relations publiques et comprendre qu'une révélation soudaine de mauvaises nouvelles peut conduire à quelque chose de plus grand à l'avenir, pour l'entreprise et même pour l'industrie dans son ensemble.
Quelle est la théorie des cafards?
Considérations particulières
La théorie du cafard peut avoir des effets néfastes sur le marché. Les investisseurs reconsidèrent souvent leurs participations dans d'autres sociétés du même secteur lorsqu'ils sont confrontés à de mauvaises nouvelles concernant une ou plusieurs sociétés d'un secteur. Dans certains cas, les nouvelles sont suffisamment négatives pour convaincre les investisseurs de décharger les stocks de l'industrie, ce qui peut faire chuter les prix dans tout un secteur. De plus, la nouvelle d'une irrégularité dans une entreprise peut entraîner une panique et un tollé général, ce qui finit généralement par éveiller l'intérêt des régulateurs gouvernementaux, qui enquêteront sur les concurrents de l'industrie.
Un scandale impliquant une entreprise pourrait éveiller l'intérêt des régulateurs gouvernementaux, qui enquêteront sur les autres acteurs de l'industrie.
Exemples de la théorie du cafard
La théorie du cafard a été utilisée pour décrire plusieurs événements clés du monde financier, à savoir les scandales comptables qui ont été découverts après Enron, ainsi que la crise financière résultant de l'effondrement des prêts hypothécaires à risque.
En octobre 2001, des rapports ont révélé que la société énergétique Enron, qui était considérée comme un modèle de réussite pour les sociétés américaines, se livrait à des pratiques comptables trompeuses, trompant les investisseurs et le public pendant des années sur la santé financière de l'entreprise. En août 2002, Enron était en faillite et le cabinet comptable responsable de ses audits, Arthur Andersen, a rendu sa licence CPA. Le scandale Enron a laissé entendre que les pratiques comptables illégales peuvent être plus répandues qu'on ne le pensait à l'origine, et a alerté les autorités de réglementation et le public investisseur sur une éventuelle inconduite financière. Au cours des 18 mois suivants, des scandales comptables similaires ont fait tomber une foule d'autres sociétés, notamment WorldCom, Tyco et Adelphia.
En février 2007, le prêteur de subprimes New Century Financial Corporation a été confronté à des problèmes de liquidité, les pertes résultant de créances douteuses sur des emprunteurs subprime défaillants ayant commencé à émerger. Cette société a été la première de nombreux autres prêteurs à risque à faire face à des problèmes financiers contribuant à l'effondrement des prêts hypothécaires à risque. En d'autres termes, les problèmes financiers d'un prêteur à risque - un cafard - indiquaient que de nombreuses autres entreprises similaires étaient dans la même situation.
