Les options ont une langue qui leur est propre et lorsque vous commencez à échanger des options, les informations peuvent sembler écrasantes. Lorsque vous regardez un graphique d'options, cela ressemble d'abord à des rangées de nombres aléatoires, mais les graphiques en chaîne d'options vous donnent des informations précieuses sur la sécurité aujourd'hui et où elle pourrait aller à l'avenir. Tous les titres publics n'ont pas d'options, mais pour ceux qui en ont, les informations sont présentées en temps réel et dans un ordre cohérent. Apprendre à comprendre le langage des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Cela peut faire toute la différence entre gagner ou perdre de l'argent sur les marchés d'options.
Recherche d'informations sur les options
Des chaînes d'options en temps réel sont disponibles sur la plupart des sites Web financiers en ligne avec les cours des actions. Il s'agit notamment de Yahoo Finance , du Wall Street Journal Online et de sites de trading en ligne, tels que OptionsXpress et TD Ameritrade. Sur la plupart des sites, si vous trouvez le graphique du titre sous-jacent, il y aura un lien vers les chaînes d'options associées.
Ce que la chaîne d'options vous dit
Les chaînes d'options sont répertoriées dans deux sections: les appels et les put. Une option d'achat vous donne le droit (mais pas l'obligation) d'acheter 100 actions du stock à un certain prix jusqu'à une certaine date. Une option de vente vous donne également le droit (et encore une fois, pas l'obligation) de vendre 100 actions à un certain prix jusqu'à une certaine date. Les options d'appel sont toujours répertoriées en premier.
Les options ont différentes dates d'expiration. Par exemple, vous pouvez acheter une option d'achat sur une action expirant en avril ou une autre expirant en juillet. Les options dont la date d'expiration est inférieure à 30 jours commenceront à perdre de la valeur rapidement, car il y a moins de temps pour les exécuter. L'ordre des colonnes dans une chaîne d'options est le suivant: grève, symbole, dernier, changement, offre, demande, volume et intérêt ouvert.
le le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez acheter (avec un call) ou vendre (avec un put). Les options d'achat avec des prix d'exercice plus élevés sont presque toujours moins chères que les options inférieures. L'inverse est vrai pour les options de vente - des prix d'exercice bas signifient des prix d'options plus élevés. Avec les options, le prix du marché doit croiser le prix d'exercice pour être exécutable. Par exemple, si une action se négocie actuellement à 30, 00 $ l'action et que vous achetez une option d'achat pour 45 $, l'option ne vaut rien tant que le prix du marché ne dépasse pas 45 $.
Chaque contrat d'option a son propre symbole, tout comme l'action sous-jacente. Les contrats d'options sur le même stock avec des dates d'expiration différentes ont des symboles d'options différents.
Le dernier cours est la transaction la plus récente et la colonne de changement indique à quel point la dernière transaction a varié par rapport au cours de clôture de la veille. L'enchère et la demande indiquent les prix auxquels les acheteurs et les vendeurs, respectivement, sont prêts à négocier en ce moment. Considérez les options (tout comme les actions) comme de grandes enchères en ligne. Les acheteurs ne sont disposés à payer que tant et le vendeur n'est disposé à accepter que tant. Les négociations se déroulent aux deux extrémités jusqu'à ce que les cours acheteur et vendeur commencent à se rapprocher. Enfin, soit l'acheteur prendra le prix proposé, soit le vendeur acceptera l'offre de l'acheteur et une transaction se produira. Avec certaines options qui ne se négocient pas très souvent, vous pouvez trouver l'offre et demander des prix très éloignés. L'achat d'une option comme celle-ci peut être un gros risque, surtout si vous êtes un nouveau trader d'options.
La colonne du volume indique le nombre d'options négociées aujourd'hui, tandis que la colonne Intérêt ouverte indique le nombre d'options en circulation.
Dans ou hors des options monétaires
Les options d'achat et de vente peuvent être dans ou hors de la monnaie, et ces informations peuvent être essentielles pour prendre une décision sur l'option dans laquelle investir. Les options monétaires ont déjà traversé le prix du marché actuel et ont une valeur sous-jacente instantanée. Par exemple, si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice actuel de 35 $ et que le prix du marché est de 37, 50 $, l'option a déjà une valeur intrinsèque de 2, 50 $. Vous pouvez l'acheter et le vendre immédiatement pour un profit. Ce bénéfice garanti est déjà intégré dans le prix de l'option et dans les options monétaires sont toujours beaucoup plus chers que ceux de l'argent.
Si une option est hors de l'argent, cela signifie que le prix d'exercice n'a pas encore franchi le prix du marché. Vous pariez que le stock augmentera de prix (pour un appel) ou baissera de prix (pour un put) avant l'expiration de l'option. Si le prix du marché ne se déplace pas dans la direction souhaitée, l'option expire sans valeur.
The Bottom Line
Savoir lire les chaînes d'options est une compétence intégrale à maîtriser car elle peut vous aider à prendre de meilleures décisions d'investissement et à sortir plus souvent du côté gagnant.
