Intérêt ouvert vs volume: un aperçu
Le volume et l'intérêt ouvert sont deux mesures clés qui décrivent la liquidité et l'activité des contrats sur les marchés des options et des futures. Cependant, leurs significations et leurs applications sont différentes. Le volume fait référence au nombre de contrats négociés au cours d'une période donnée, tandis que l'intérêt ouvert désigne le nombre de contrats actifs.
Voici un aperçu plus détaillé des deux mesures et de la façon dont les investisseurs peuvent les utiliser dans leurs transactions.
Le volume
Le volume des transactions mesure le nombre d'options ou de contrats à terme échangés entre acheteurs et vendeurs, identifiant le niveau d'activité pour ce contrat particulier. Pour chaque acheteur, il y a un vendeur et la transaction elle-même compte pour le volume quotidien.
Par exemple, supposons que le volume de l'option d'achat ABC avec un prix d'exercice de 55 $ et une date d'expiration dans trois semaines n'ait pas échangé de contrats un jour spécifié. Par conséquent, le volume des transactions est de 0. Lors de la prochaine session, un investisseur achète 15 contrats d'options d'achat, tandis qu'un teneur de marché vend 15 contrats d'options d'achat, portant le volume des transactions de cette session à 15.
Le volume est important dans l'analyse technique, car il fournit des informations importantes sur la valeur d'un mouvement potentiel du marché.
Les investisseurs voient le volume comme un indicateur de la force d'une transaction. Plus le volume est élevé, plus il y a d'intérêt pour la sécurité. Un volume plus élevé et, par conséquent, une plus grande liquidité signifient également qu'il sera plus facile pour un trader de sortir d'un titre plus rapidement si nécessaire.
Intérêt ouvert
L'intérêt ouvert indique le nombre d'options ou de contrats à terme détenus par des traders et des investisseurs en positions actives. Ces postes n'ont pas été dénoués, expirés ou exercés. L'intérêt ouvert diminue lorsque les détenteurs et les souscripteurs d'options (ou les acheteurs et les vendeurs de contrats à terme) clôturent leurs positions. Pour clôturer des positions, ils doivent prendre des positions compensatoires ou exercer leurs options. L'intérêt ouvert augmente à nouveau lorsque les investisseurs et les traders ouvrent de nouvelles positions longues ou que les écrivains / vendeurs prennent de nouvelles positions courtes. L'intérêt ouvert augmente également lorsque de nouvelles options ou contrats à terme sont créés.
Par exemple, supposons que l'intérêt ouvert de l'option d'achat ABC est 0. Le lendemain, un investisseur achète 10 contrats d'options et un autre investisseur vend 10 contrats d'options. L'intérêt ouvert pour cette option d'achat particulière est désormais de 10.
Le volume des transactions sur options ou contrats à terme ne peut qu'augmenter tandis que l'intérêt ouvert peut augmenter ou diminuer. Alors que le volume des transactions indique le nombre de contrats qui ont été achetés ou vendus, l'intérêt ouvert identifie le nombre de contrats actuellement détenus.
Considérations particulières
1. La hausse des prix dans une tendance haussière alors que l'intérêt ouvert est à la hausse indique que de nouveaux capitaux arrivent sur le marché (reflétant de nouveaux acheteurs). Ceci est considéré comme haussier.
2. La hausse des prix dans une tendance haussière alors que l'intérêt ouvert est en baisse indique que les vendeurs à découvert couvrent des positions. L'argent quitte le marché; c'est un signe baissier.
3. La baisse des prix dans une tendance baissière alors que les taux d'intérêt ouverts sont à la hausse indique que de nouveaux capitaux arrivent sur le marché à court terme. Ce scénario est cohérent avec une poursuite de la tendance baissière et est baissier.
4. La baisse des prix dans une tendance baissière alors que les intérêts ouverts sont en baisse indique que les détenteurs mécontents sont obligés de liquider des positions et est un signe baissier. Cependant, cela peut également indiquer qu'un point culminant de vente est proche.
5. Un taux d'intérêt ouvert élevé alors que les prix chutent fortement à un sommet potentiel du marché indique un scénario baissier parce que les détenteurs qui ont acheté près du sommet perdent maintenant de l'argent, ce qui augmente le potentiel de vente de panique.
Points clés à retenir
- Le volume et l'intérêt ouvert décrivent tous deux la liquidité et le niveau d'activité des contrats sur les marchés des options et des contrats à terme.Le volume fait référence au nombre de transactions effectuées et est, par conséquent, une mesure clé de la force et de l'intérêt pour une transaction particulière. de contrats détenus par des commerçants et des investisseurs en positions actives, prêts à être négociés.
