Qu'est-ce qu'un groupe de pairs?
Un groupe de pairs est un groupe d'individus ou d'entités qui partagent des caractéristiques et des intérêts similaires entre eux. Les groupes de pairs, dans le cas des personnes, ont des caractéristiques qui incluent des similitudes telles que le statut socio-économique, le niveau d'éducation, l'origine ethnique, etc. entre ses membres individuels. Dans le contexte des entreprises, un groupe de pairs fait référence à des entreprises concurrentes dans le même secteur industriel et de taille similaire.
Points clés à retenir
- Un groupe de pairs fait référence à des individus ou à des organisations similaires qui partagent plusieurs similitudes, ce qui les rend facilement comparables en tant que groupe.Les groupes de pairs individuels comprennent des personnes qui partagent des caractéristiques similaires comme le revenu, la situation géographique, l'âge ou la race.Les groupes de pairs fermes comprennent des entreprises du même groupe. secteur industriel ou concurrents et peut être utilisé pour l'analyse par les pairs.
Comprendre les groupes de pairs
Dans la recherche en investissement, l'analyse des groupes de pairs est un élément essentiel pour établir une évaluation pour un titre particulier. L'accent est mis ici sur la comparaison des "pommes aux pommes", ce qui signifie que les constituants du groupe de référence devraient être plus ou moins similaires à l'entreprise faisant l'objet de la recherche, notamment en termes de leurs principaux domaines d'activité et de capitalisation boursière.
L'analyse par groupe de pairs peut permettre aux investisseurs de repérer des anomalies de valorisation pour un titre spécifique. Par exemple, une action qui se négocie à un multiple de ses bénéfices de 15x - contre un multiple moyen de 10x pour son groupe de pairs - pourrait à juste titre être considérée comme surévaluée. Alternativement, les investisseurs peuvent découvrir les raisons potentielles de la multiplication des bénéfices plus élevés et finalement déterminer qu'il est mérité.
S'ils ne sont pas immédiatement évidents, les groupes de pairs sont parfois identifiés par une entreprise donnée dans son dossier 10-K et presque toujours dans son dossier de procuration (formulaire DEF14A), bien que ce dernier puisse être plus étendu en termes de secteurs d'activité spécifiques et soit utilisé pour définir plans de rémunération des dirigeants. Lockheed Martin, par exemple, répertorie General Dynamics, Raytheon et Northrup Grumman comme pairs; il répertorie également Caterpillar, United Parcel Service et 3M.
Utilisation de groupes de pairs
La comparaison par les pairs est l'une des méthodes d'analyse des actions les plus largement utilisées et acceptées par les analystes professionnels et les investisseurs individuels. Il s'est avéré efficace et efficient, montrant rapidement quels titres peuvent être surévalués et lesquels pourraient constituer de bons ajouts à un portefeuille. Bien qu'il existe d'autres méthodes pour déterminer le moment où un titre vaut la peine d'être acheté, telles que les flux de trésorerie actualisés ou l'analyse technique, l'analyse comparative par les pairs reste un outil clé pour découvrir les actions sous-évaluées. Lisez la suite pour en savoir plus sur la façon d'utiliser la comparaison entre pairs ainsi que sur la façon dont cette méthode se compare à d'autres types d'analyse. Étant donné que les données nécessaires pour effectuer l'analyse sont généralement publiques et facilement accessibles sur les sites Web financiers, il est facile pour quiconque de commencer à utiliser cette méthode d'analyse.
