Qu'est-ce que la prise de bénéfices?
La prise de bénéfices est l'acte de vendre un titre afin de verrouiller les gains après une augmentation sensible. Bien que le processus profite à l'investisseur de prendre les bénéfices, il peut nuire à d'autres investisseurs en envoyant des parts de leur investissement à un prix inférieur, sans préavis.
La prise de bénéfices peut affecter une action individuelle, un secteur spécifique ou le vaste marché financier. S'il y a une baisse inattendue d'un indice boursier ou boursier qui a augmenté, sans nouvelles ni événements externes pour soutenir une liquidation, cela peut être attribué à de nombreux investisseurs qui prennent des bénéfices.
Points clés à retenir
- Avec la prise de bénéfices, un investisseur encaisse certains gains dans un titre qui s'est rallié depuis le moment de l'achat. La prise de bénéfices profite à l'investisseur qui prend les bénéfices mais peut nuire à un investisseur qui ne vend pas, car cela fait monter le prix du baisse des stocks, au moins à court terme. La prise de bénéfices peut être déclenchée par un catalyseur spécifique à l'action, comme un rapport trimestriel meilleur que prévu ou une mise à niveau des analystes. La prise de bénéfices peut également toucher un vaste secteur ou la marché global; dans ce cas, il pourrait être déclenché par un événement plus important, comme un rapport économique positif ou un changement de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Comprendre la prise de bénéfices
Alors que la prise de bénéfices peut affecter n'importe quel titre qui a progressé (par exemple, les actions, les obligations, les fonds communs de placement et / ou les fonds négociés en bourse), les gens utilisent le terme le plus souvent en relation avec les actions et les indices boursiers.
Un catalyseur spécifique déclenche souvent une prise de bénéfices, comme une action dépassant un objectif de prix spécifique; cependant, la prise de bénéfices peut également se produire simplement parce que le prix d'un titre a fortement augmenté en peu de temps. Un catalyseur qui déclenche fréquemment la prise de bénéfices dans une action est le rapport trimestriel ou annuel sur les bénéfices (formulaires SEC 10-Q ou 10-K, respectivement). C'est une des raisons pour lesquelles un titre peut être plus volatil au cours des semaines entourant la période où il communique ses résultats.
Si une action a considérablement progressé, les commerçants et les investisseurs peuvent prendre des bénéfices avant même que la société ne déclare ses bénéfices afin de bloquer les gains plutôt que de risquer de les dissiper si le rapport sur les bénéfices déçoit. Les investisseurs peuvent également prendre des bénéfices après la publication des bénéfices pour éviter de nouvelles baisses (par exemple, si la société a manqué les attentes sur le bénéfice par action, la croissance des revenus, les marges ou les prévisions).
Prendre des bénéfices dans un secteur spécifique
La prise de bénéfices dans un secteur spécifique - même dans le contexte d'un marché haussier fort - pourrait être déclenchée par un événement spécifique à ce secteur. Par exemple, une action boursière pourrait faire état de bénéfices inattendus dans un secteur par ailleurs chaud, ce qui pourrait déclencher une prise de bénéfices dans l'ensemble du secteur, en raison de la peur. Si une entreprise technologique prometteuse avait une offre publique initiale (IPO) médiocre, les investisseurs pourraient être désireux de quitter le secteur dans son ensemble.
Si la prise de bénéfices est ponctuelle, comme en réponse à un rapport sur les bénéfices, il est peu probable que la direction globale du stock change à long terme, mais si la prise de bénéfices est en réponse à un problème plus important (comme en raison des inquiétudes concernant la politique économique ou d'autres problèmes macroéconomiques), la faiblesse des stocks à long terme pourrait constituer un risque.
Large prise de bénéfices du marché
La prise de bénéfices sur le grand marché est généralement le résultat de données économiques, telles qu'un faible nombre de livres de paie aux États-Unis ou une préoccupation macroéconomique (comme des inquiétudes concernant des niveaux d'endettement élevés ou des turbulences monétaires). En outre, des prises de bénéfices systématiques pourraient survenir pour des raisons géopolitiques, telles que la guerre ou des actes de terrorisme.
Il est important de noter que la prise de bénéfices est généralement un phénomène à court terme. L'indice boursier ou boursier peut reprendre sa progression une fois la prise de bénéfices terminée. Pourtant, un épisode concerté de prise de bénéfices qui fait chuter une action ou un indice de plusieurs points de pourcentage pourrait signaler un changement fondamental dans le sentiment des investisseurs et annoncer de nouvelles baisses à venir.
