Qu'est-ce que Pump-and-Dump?
Pump-and-dump est un système qui tente d'augmenter le prix d'un stock à travers des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou fortement exagérées. Les auteurs de ce régime ont déjà une position établie dans les actions de la société et vendent leurs positions après que le battage médiatique a entraîné une hausse du cours de l'action. Cette pratique est illégale en vertu du droit des valeurs mobilières et peut entraîner de lourdes amendes.
Pompe et vidage
Les bases du pompage et du vidage
Les systèmes de pompage et de vidage étaient traditionnellement effectués par appel à froid. Mais avec l'avènement d'Internet, cette pratique illégale est devenue encore plus répandue. Les fraudeurs publient des messages en ligne incitant les investisseurs à acheter un titre rapidement, affirmant avoir des informations privilégiées selon lesquelles une évolution entraînerait une hausse du cours de l'action. Une fois que les acheteurs sont intervenus, les auteurs ont vendu leurs actions, entraînant une chute spectaculaire du prix. Les nouveaux investisseurs perdent alors leur argent.
Ces régimes ciblent généralement les actions à petite et à petite capitalisation, car ce sont les plus faciles à manipuler. En raison du petit flottant de ces types d'actions, il ne faut pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour pousser un stock plus haut.
Pump-and-Dump 2.0
Le même schéma peut être perpétré par toute personne ayant accès à un compte de trading en ligne et ayant la capacité de convaincre d'autres investisseurs d'acheter un titre soi-disant prêt à décoller. L'intrigant peut lancer l'action en achetant massivement dans une action qui se négocie à faible volume, ce qui fait généralement monter le prix.
L'action sur les prix incite d'autres investisseurs à acheter massivement, augmentant encore le cours de l'action. À tout moment, lorsque l'agresseur sent que la pression d'achat est prête à tomber, il peut vider ses actions pour un gros profit.
Pump-and-Dump dans la culture pop
Le système de pompage et de vidage a constitué le thème central de deux films populaires, "Boiler Room" et "Le loup de Wall Street" - qui comprenaient tous deux un entrepôt rempli de courtiers en télémarketing qui montaient des stocks de penny. Dans chaque cas, la société de courtage était un teneur de marché et détenait un volume important d'actions dans des sociétés aux perspectives très discutables. Les dirigeants des entreprises ont incité leurs courtiers avec des commissions élevées et des primes pour placer le stock dans autant de comptes clients que possible. Ce faisant, les courtiers augmentaient le prix grâce à un volume de vente énorme.
Une fois que le volume de vente a atteint une masse critique sans plus d'acheteurs, la société a vidé ses actions pour un énorme profit. Cela a fait baisser le cours de l'action, souvent en dessous du prix de vente d'origine, entraînant de grandes pertes pour les clients car ils n'ont pas pu vendre leurs actions à temps.
Éviter les schémas de pompage et de vidage
Les investisseurs doivent se méfier des avis selon lesquels un titre est sur le point de décoller - en particulier lorsqu'il n'est pas sollicité - quelle que soit la tentation. Considérez la source et recherchez les drapeaux rouges. De nombreux avis proviennent de promoteurs rémunérés ou d'initiés, auxquels il ne faut pas faire confiance. Si un e-mail ou une newsletter ne parle que du battage médiatique et ne mentionne aucun risque, c'est probablement une arnaque. Faites toujours vos propres recherches dans un stock avant de faire un investissement.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a quelques conseils pour éviter de devenir une victime.
Points clés à retenir
- Pump-and-dump est un système illégal visant à augmenter le prix d'une action sur la base de déclarations fausses, trompeuses ou fortement exagérées. ces régimes sont passibles de lourdes amendes.
Exemple réel de pompage et de vidage
Une étude réalisée en 2018 a examiné la prévalence des systèmes de pompage et de vidage sur le marché des crypto-monnaies, un domaine principalement non réglementé. Les chercheurs ont identifié plus de 3700 messages et signaux de pompe différents annoncés sur deux cartes de messagerie de crypto-monnaie populaires entre janvier et juillet 2018, exhortant les investisseurs à acheter des pièces spécifiques.
