Qu'est-ce qu'un acheteur institutionnel qualifié?
Un investisseur est surnommé un acheteur institutionnel qualifié (QIB) si l'on pense qu'il requiert moins de protection réglementaire que les investisseurs peu avertis. Les QIB peuvent être une société que la règle 501 de la Securities and Exchange Commission (SEC) du règlement D classe comme investisseur accrédité, banques, fonds fiduciaires, régimes de retraite ou toute entité composée d'investisseurs avertis.
Qu'est-ce qu'un acheteur institutionnel qualifié (QIB)?
Comprendre l'acheteur institutionnel qualifié (QIB)
La désignation d'acheteur institutionnel qualifié est souvent conférée à des entités composées d'investisseurs avertis. Essentiellement, ces personnes ou entités, en raison de leur expérience, des actifs sous gestion (AUM) et / ou de la valeur nette, sont considérées comme n'exigeant pas le type de surveillance réglementaire lors de l'achat de titres dont les investisseurs réguliers et peu avertis ont souvent besoin.
En règle générale, un QIB est une entreprise qui gère un investissement minimum de 100 millions de dollars en titres sur une base discrétionnaire ou est un courtier inscrit avec au moins un investissement de 10 millions de dollars en titres non affiliés. La gamme des entités considérées comme des acheteurs institutionnels qualifiés (QIB) comprend les associations d'épargne et de crédit (qui doivent avoir une valeur nette de 25 millions de dollars), les banques, les sociétés d'investissement et d'assurance, les régimes d'avantages sociaux et les entités appartenant entièrement à des investisseurs accrédités.
En vertu de la règle 144A, les QIB sont autorisés à négocier des titres sur le marché, ce qui augmente la liquidité de ces titres. Cette règle prévoit une exemption de la sphère de sécurité contre les exigences d'enregistrement de la SEC pour les titres. En règle générale, les transactions effectuées en vertu de la règle 144A comprennent des offres faites par des investisseurs étrangers cherchant à éviter les obligations de déclaration aux États-Unis, les placements privés de dettes et les titres privilégiés d'émetteurs publics et les offres d'actions ordinaires d'émetteurs qui ne déclarent pas.
Points clés à retenir
- Un investisseur est surnommé un acheteur institutionnel qualifié (QIB) si l'on pense qu'il nécessite moins de protection réglementaire que les investisseurs peu avertis.En règle générale, un QIB est une entreprise qui gère un investissement minimum de 100 millions de dollars en titres sur une base discrétionnaire ou est un courtier inscrit. -dealer avec au moins un investissement de 10 millions de dollars dans des titres non affiliés.En vertu de la règle 144A, les QIB sont autorisés à négocier des titres sur le marché, ce qui augmente la liquidité de ces titres.
Securities Act Rule 144 Under the SEC
Cette règle régit les ventes de titres contrôlés et soumis à restrictions sur le marché. Cette règle protège les intérêts des sociétés émettrices, car les ventes sont si proches de leurs intérêts. L'article 5 de la Securities Act of 1933 régit toutes les offres et ventes et exige qu'elles soient enregistrées auprès de la SEC ou qu'elles soient admissibles à une exemption des exigences d'enregistrement.
La règle 144 offre une exemption, permettant la revente publique de titres contrôlés et soumis à restrictions, si certaines conditions sont remplies. Cela comprend la durée de détention des titres, la méthode utilisée pour les vendre et le nombre qui sont vendus lors d'une vente. Même si toutes les exigences sont remplies, les vendeurs ne sont pas autorisés à vendre des titres soumis à restrictions au public tant qu'un agent des transferts n'a pas été obtenu.
