Qu'est-ce que le retour sur ventes (ROS)?
Le retour sur ventes (ROS) est un ratio utilisé pour évaluer l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Cette mesure donne un aperçu de la quantité de profit produite par dollar de vente. Un ROS croissant indique qu'une entreprise se développe plus efficacement, tandis qu'un ROS décroissant pourrait signaler des problèmes financiers imminents.
ROS est très étroitement lié à la marge bénéficiaire d'exploitation d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Le retour sur les ventes (ROS) est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise transforme ses ventes en bénéfices.
La formule du retour sur ventes - ROS Is
La ROS = Net SalesOperating Profit où: ROS = Return on salesOperating Profit est calculé comme le bénéfice
Comment calculer ROS
Le ROS est calculé comme le bénéfice d'exploitation d'une entreprise pour une période spécifique divisé par ses ventes nettes respectives. L'équation ROS ne tient pas compte des activités et des dépenses hors exploitation, comme les impôts et les intérêts débiteurs.
Le calcul montre l'efficacité avec laquelle une entreprise produit ses principaux produits et services et la manière dont sa direction gère l'entreprise. Par conséquent, le ROS est utilisé comme indicateur de l'efficacité et de la rentabilité.
Retour aux ventes
Que vous dit le retour sur ventes?
Le retour sur ventes est un ratio financier qui calcule l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des bénéfices à partir de ses revenus de première ligne. Il mesure la performance d'une entreprise en analysant le pourcentage du chiffre d'affaires total converti en résultat opérationnel.
Les investisseurs, les créanciers et les autres détenteurs de dette comptent sur ce ratio d'efficience car il communique avec précision le pourcentage de trésorerie d'exploitation qu'une entreprise réalise sur ses revenus et donne un aperçu des dividendes potentiels, du potentiel de réinvestissement et de la capacité de l'entreprise à rembourser sa dette.
ROS est utilisé pour comparer les calculs de la période actuelle avec les calculs des périodes précédentes. Cela permet à une entreprise de mener des analyses de tendances et de comparer les performances d'efficacité interne dans le temps. Il est également utile de comparer le pourcentage de ROS d'une entreprise avec celui d'une entreprise concurrente, quelle que soit son échelle.
La comparaison facilite l'évaluation de la performance d'une petite entreprise par rapport à une entreprise Fortune 500. Cependant, le ROS ne doit être utilisé que pour comparer les entreprises d'un même secteur car elles varient considérablement d'une industrie à l'autre. Une chaîne d'épicerie, par exemple, a des marges plus faibles et donc un ROS inférieur par rapport à une entreprise technologique.
Exemple d'utilisation de ROS
Par exemple, une entreprise qui génère 100 000 $ de ventes et a besoin de 90 000 $ de coûts totaux pour générer ses revenus est moins efficace qu'une entreprise qui génère 50 000 $ de ventes, mais ne nécessite que 30 000 $ de coûts totaux.
Le ROS est plus important si la direction d'une entreprise réussit à réduire ses coûts tout en augmentant ses revenus. En utilisant le même exemple, l'entreprise avec 50 000 $ de ventes et 30 000 $ de coûts a un bénéfice d'exploitation de 20 000 $ et un ROS de 40% (20 000 $ / 50 000 $). Si l'équipe de direction de l'entreprise souhaite accroître son efficacité, elle peut se concentrer sur l'augmentation des ventes tout en augmentant progressivement les dépenses, ou elle peut se concentrer sur la diminution des dépenses tout en maintenant ou en augmentant les revenus.
La différence entre ROS et marge opérationnelle
Le rendement des ventes et la marge bénéficiaire d'exploitation sont souvent utilisés pour décrire un ratio financier similaire. La principale différence entre chaque utilisation réside dans la manière dont leurs formules respectives sont dérivées.
La manière standard d'écrire la formule de la marge opérationnelle est le résultat opérationnel divisé par le chiffre d'affaires. Le rendement des ventes est extrêmement similaire, seul le numérateur est généralement écrit en tant que bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT); le dénominateur est toujours le chiffre d'affaires.
Limitations du retour sur les ventes
Le retour sur les ventes ne doit être utilisé que pour comparer les entreprises qui opèrent dans le même secteur, et idéalement parmi celles qui ont des modèles commerciaux et des chiffres de ventes annuels similaires. Les entreprises de différentes industries avec des modèles commerciaux très différents ont des marges d'exploitation très différentes, donc les comparer en utilisant l'EBIT dans le numérateur pourrait être source de confusion.
Pour faciliter la comparaison de l'efficacité des ventes entre différentes entreprises et différentes industries, de nombreux analystes utilisent un ratio de rentabilité qui élimine les effets des politiques de financement, comptables et fiscales: bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Par exemple, en ajoutant la dépréciation, les marges d'exploitation des grandes entreprises manufacturières et des entreprises industrielles lourdes sont plus comparables.
L'EBITDA est parfois utilisé comme indicateur indirect des flux de trésorerie d'exploitation, car il exclut les dépenses hors trésorerie, telles que l'amortissement. Mais l'EBITDA n'est pas égal aux flux de trésorerie. En effet, il ne s'ajuste pas à toute augmentation du fonds de roulement ni ne rend compte des dépenses en capital nécessaires pour soutenir la production et maintenir la base d'actifs d'une entreprise - comme le font les flux de trésorerie d'exploitation.
