Qu'est-ce qu'un Roadshow
Un roadshow est une série de présentations faites dans divers endroits menant à une introduction en bourse (IPO). Le roadshow est un argumentaire de vente aux investisseurs potentiels par la société de souscription et l'équipe de direction de l'entreprise sur le point de devenir publique.
Qu'est-ce qu'un Road Show?
Comprendre les roadshows
Un roadshow implique des membres de l'entreprise d'investissement qui souscrivent ou émettent l'introduction en bourse pour laquelle ils voyagent à travers le pays et présentent l'opportunité d'investissement. L'objectif du roadshow est de susciter l'enthousiasme et l'intérêt autour de l'entreprise et de son introduction en bourse. Un roadshow réussi est souvent essentiel au succès de l'introduction en bourse.
Les preneurs fermes se déplacent pour présenter l'introduction en bourse aux investisseurs institutionnels, aux analystes, aux gestionnaires de fonds de fonds communs de placement et aux fonds spéculatifs afin de les intéresser à la sécurité. Le road show permet également aux preneurs fermes de présenter la gestion de l'entreprise et aux investisseurs d'entendre la vision et les objectifs de la direction pour l'entreprise. La plupart des roadshows comprennent des arrêts à Boston, Chicago, Los Angeles et New York.
Événements Roadshow
Les événements Roadshow peuvent attirer des centaines d'acheteurs potentiels intéressés à en savoir plus sur l'offre. Les événements peuvent comprendre des présentations multimédias et des séances de questions-réponses avec la présence de plusieurs des dirigeants de l'entreprise. De nombreuses entreprises profitent d'Internet et publient des vidéos des présentations du roadshow en ligne. En plus des événements de tournée plus importants, les entreprises peuvent également tenir des réunions privées plus petites dans les mois et les semaines précédant l'introduction en bourse.
Informations présentées dans un Roadshow
Les roadshows couvrent une variété de sujets, y compris l'histoire de l'entreprise et tous les plans futurs. Les informations sur l'entreprise présentées lors du roadshow peuvent inclure les éléments suivants:
- Une présentation vidéo ou multimédia numérique L'histoire de l'entreprise et ses débutsRencontre avec la directionPlanification et vision de l'entrepriseLa proposition de valeur unique de l'entrepriseRésultats et performance financièreProissance des ventes antérieures avec projections et prévisionsL'opportunité d'investissement et le potentiel de croissanceObjectif de cours de l'action de l'OMPI
En plus de fournir des informations sur l'entreprise et l'offre, le roadshow permet aux investisseurs de poser des questions à la direction et aux preneurs fermes lors d'une session de questions / réponses. Le roadshow est essentiel à l'introduction en bourse, car il fournit un forum où l'entreprise peut communiquer directement avec des investisseurs potentiels pour répondre à toutes les préoccupations ou mettre en évidence les succès. Les preneurs fermes utilisent également les informations recueillies auprès des investisseurs pour achever le processus de constitution des livres, ce qui implique la collecte des prix que les investisseurs potentiels sont prêts à payer pour l'offre.
Après l'achèvement du Road Show
Une fois le road show terminé, le prospectus final est créé et distribué aux investisseurs potentiels. Le prospectus est également déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Un prix initial pour l'offre est fixé sur la base des informations recueillies au cours du processus de constitution du livre, et la date d'introduction en bourse est solidifiée.
Le but du roadshow est de susciter l'enthousiasme autour de la prochaine introduction en bourse de l'entreprise; un road show réussi est souvent essentiel au succès de l'introduction en bourse.
Roadshow sans accord
Un roadshow sans accord (NDR) se produit lorsque les dirigeants discutent avec les investisseurs actuels et potentiels, mais aucun titre de participation ou de dette n'est proposé. Les rapports de non-remise sont effectués pour fournir des informations publiques aux investisseurs, y compris des mises à jour sur les activités existantes de l'entreprise et sa vision de l'avenir. Un rapport de non-remise consiste à rencontrer des investisseurs clés pour les tenir informés des performances de l'entreprise.
- Un roadshow est une série de présentations faites dans divers endroits menant à une introduction en bourse (IPO). Le roadshow est un argumentaire de vente aux investisseurs potentiels par la société de souscription et l'équipe de direction de l'entreprise sur le point de devenir publique. Le géant chinois du commerce électronique Alibaba Group (BABA) a publié la plus importante introduction en bourse de tous les temps avec 25 milliards de dollars. Le roadshow d'Alibaba a contribué à l'enthousiasme débordant entourant l'introduction en bourse de l'entreprise.
Exemple d'une tournée réussie
Le géant chinois du commerce électronique Alibaba Group Holding Limited (BABA) a publié la plus importante introduction en bourse de son histoire en levant 25 milliards de dollars tandis que les souscripteurs impliqués ont remporté 300 millions de dollars. L'introduction en bourse a eu un tel succès que le cours de l'action a bondi de 38% à ses débuts.
Cependant, l'enthousiasme autour de l'introduction en bourse a commencé bien avant que le titre ne commence à se négocier. Le roadshow comprenait les chiffres financiers mais aussi une histoire vidéo de l'entreprise racontée par le co-fondateur et président Jack Ma.
Le roadshow a été un tel succès auprès des investisseurs que c'est probablement la raison pour laquelle la fourchette de prix de l'introduction en bourse a été augmentée à 66 $ - 68 $ par rapport à la précédente publication de 60 $ - 66 $. Bien que l'augmentation de la fourchette de prix puisse ne pas sembler impressionnante, il est important de se rappeler que la société a vendu plus de 300 millions d'actions lors de son introduction en bourse.
