Qu'est-ce qu'un refuge sûr?
Un refuge est un investissement qui devrait conserver ou augmenter sa valeur en période de turbulence sur le marché. Les investisseurs sont recherchés par les investisseurs pour limiter leur exposition aux pertes en cas de repli des marchés. Cependant, ce qui semble être un investissement sûr dans un marché baissier pourrait être un investissement désastreux dans un autre marché baissier.L'évaluation des investissements refuges varie donc et les investisseurs doivent faire preuve d'une diligence raisonnable suffisante.
Comprendre les refuges
Un placement en valeur refuge diversifie le portefeuille d'un investisseur et est avantageux en période de volatilité du marché. La plupart du temps, lorsque le marché monte ou descend, c'est pour une courte période de temps. Cependant, il y a des moments, comme en période de récession économique, où le ralentissement du marché se prolonge. Lorsque le marché est en ébullition, la valeur marchande de la plupart des investissements diminue fortement.
Bien que de tels événements systémiques sur le marché soient inévitables, certains investisseurs cherchent à acheter des actifs refuges qui ne sont pas corrélés ou négativement corrélés au marché en général en période de détresse. Alors que la plupart des actifs perdent de la valeur, les valeurs refuges conservent ou augmentent en valeur.
Points clés à retenir
- Les investissements dans des valeurs refuges offrent une protection contre les baisses du marché.Les métaux précieux, les devises, les actions de secteurs particuliers et bien d'autres ont été identifiés comme des valeurs refuges dans le passé.Les valeurs refuges dans une période de volatilité du marché peuvent réagir différemment dans une autre, il n'y a donc pas de valeur sûre havre autre que la diversité du portefeuille.
Exemples de refuges
Il existe un certain nombre de titres de placement qui sont considérés comme des refuges. Certains d'entre eux comprennent:
- Or: Pendant des années, l'or a été considéré comme une réserve de valeur. En tant que produit physique, il ne peut pas être imprimé comme de l'argent et sa valeur n'est pas affectée par les décisions de taux d'intérêt prises par un gouvernement. Parce que l'or a historiquement maintenu sa valeur au fil du temps, il sert de forme d'assurance contre les événements économiques défavorables. Lorsqu'un événement indésirable survient pendant un certain temps, les investisseurs ont tendance à empiler leurs fonds en or, ce qui fait grimper son prix en raison de la demande accrue. De plus, lorsqu'il y a une menace d'inflation, la valeur de l'or augmente car il est évalué en dollars américains. D'autres matières premières, comme l'argent, le cuivre, le sucre, le maïs et le bétail, sont corrélées négativement avec les actions et les obligations et servent de refuge aux investisseurs. Bons du Trésor (bons du Trésor): ces titres de créance sont garantis par la confiance et le crédit du gouvernement américain et, par conséquent, sont considérés comme des refuges même dans des climats économiques tumultueux. Les bons du Trésor sont considérés comme sans risque, car tout capital investi est remboursé par le gouvernement à l'échéance du bon. Les investisseurs ont donc tendance à courir vers ces titres en période de chaos économique perçu. Actions défensives: Des exemples d'actions défensives comprennent les sociétés de services publics, de soins de santé, de biotechnologie et de biens de consommation. Quel que soit l'état du marché, les consommateurs vont toujours acheter de la nourriture, des produits de santé et des articles ménagers de base. Par conséquent, les sociétés opérant dans le secteur défensif conserveront généralement leurs valeurs en période d'incertitude, car les investisseurs augmenteront leur demande pour ces actions. Espèces: On peut dire que les espèces sont considérées comme le seul véritable refuge sûr pendant les périodes de repli du marché. Cependant, la trésorerie n'offre aucun rendement ni rendement réel et est affectée négativement par l'inflation.
Monnaies Safe Haven
Certaines devises sont considérées comme des refuges par rapport à d'autres. Sur les marchés volatils, les investisseurs et les traders de devises peuvent chercher à convertir les avoirs en espèces dans ces devises pour les protéger. Le franc suisse est considéré comme une monnaie refuge. Compte tenu de la stabilité du gouvernement suisse et de son système financier, le franc suisse est généralement confronté à une forte pression à la hausse résultant d'une demande étrangère accrue. La Suisse possède un secteur bancaire important, sûr et stable, un marché des capitaux à faible volatilité, pratiquement pas de chômage, un niveau de vie élevé et des chiffres de balance commerciale positifs. L'indépendance du pays vis-à-vis de l'Union européenne le rend également quelque peu à l'abri des événements politiques et économiques négatifs qui se produisent dans la région. Soit dit en passant, la Suisse est également un paradis fiscal pour les riches, qui profitent des fonctions bancaires hautement sécurisées et anonymes du pays pour échapper aux impôts et cacher les fonds mal acquis.
Outre le franc suisse - et selon le défi particulier auquel le marché est confronté - l'euro, le yen japonais et le dollar américain sont également considérés comme des refuges. Souvent, le dollar américain est un refuge par défaut pour les entreprises confrontées à une incertitude sur la monnaie nationale, car il s'agit de la monnaie de réserve mondiale et de la dénomination de nombreuses transactions commerciales internationales.
Considérations lors de la recherche de refuges
Les actifs énumérés ci-dessus ne sont pas garantis de maintenir leur valeur pendant les périodes de volatilité du marché. De plus, ce qui constitue un refuge change avec le temps. Par exemple, si un secteur économique dans son ensemble se porte mal mais qu'une entreprise de ce secteur se porte bien, ses actions pourraient être considérées comme un refuge. Les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable lorsqu'ils cherchent à investir dans des valeurs refuges, car un actif qui est considéré comme une valeur refuge en cas de ralentissement n'est pas nécessairement un bon investissement lorsque les marchés boursiers sont en hausse.
