Les stocks de restauration rapide ont connu des difficultés au cours des derniers mois, soutenus par un recul de McDonald's Corporation (MCD) qui s'est accéléré en une correction complète après le départ du week-end du PDG Steve Easterbrook. Rival Yum! Brands, Inc. (YUM) a également fortement chuté, perdant plus de 6% en une seule session la semaine dernière après avoir manqué des estimations de bénéfices au troisième trimestre en raison d'une croissance nulle à Pizza Hut.
Cependant, tout n'est pas sombre et morne dans le secteur de la restauration, car de plus petits concurrents, dont Shake Shack Inc. (SHAK), pourraient récompenser les actionnaires dans les mois à venir. L'orientation nationale de l'entreprise est un avantage majeur à l'heure actuelle, les vents contraires et la sursaturation des devises affectant la poignée d'acteurs internationaux. Plus important encore, les actions de Shake Shack pourraient se redresser après le rapport sur les bénéfices post-marché de lundi et commencer une progression rapide vers le plus haut historique de septembre.
Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que la chaîne basée à New York rapporte un bénéfice par action de 0, 21 $ sur un chiffre d'affaires de 157, 45 millions de dollars au troisième trimestre. L'action a secoué les faibles indications lors du rapport du deuxième trimestre en août et s'est dirigée vers les étoiles, levant plus de 40% dans le record de septembre à 106 $. Il a retracé plus des deux tiers de ces gains en novembre, travaillant sur une lecture technique surachetée tout en augmentant les chances de prix considérablement plus élevés si la société bat les attentes.
La couverture a été faible depuis le dernier rapport, avec une note Hold à Deutsche Bank le seul appel majeur d'une maison d'investissement. Bien que les observateurs du marché soient devenus plus prudents sur le secteur, ils pourraient faire une exception pour la chaîne de hamburgers très populaire en raison d'une augmentation de 30% des revenus du premier semestre et d'un calendrier d'ouverture des magasins agressif qui devrait s'appuyer sur ces paramètres jusqu'en 2020. D'un autre côté, les retards de déploiement ou les réductions ne seront probablement pas bien accueillis par la foule des commerçants.
Graphique à long terme SHAK (2015-2019)
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La société est devenue publique à 47 $ en janvier 2015 et s'est installée dans les 30 $ supérieurs en février. La remontée subséquente a affiché un nouveau sommet en avril, déclenchant une puissante progression de tendance qui s'est arrêtée à moins de 100 $ en mai. Les vendeurs agressifs ont ensuite pris le contrôle, corrigeant une tendance à la baisse qui a trouvé un soutien à 30 $ au premier trimestre de 2016, tandis que deux nouveaux tests au deuxième semestre de 2017 n'ont pas suscité d'intérêt d'achat.
Le sentiment s'est amélioré au quatrième trimestre de 2017, générant une tendance haussière saine qui a achevé trois étapes de rallye jusqu'au sommet de 2015 en août 2019. Le titre a immédiatement éclaté, atteignant 105 $ et tournant la queue, échouant à la fin de septembre. Il a continué de perdre du terrain en octobre, mais les relevés de force relative atteignent enfin des niveaux de survente, ce qui augmente les chances que la correction intermédiaire se termine bientôt.
Graphique à court terme SHAK (2018-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a affiché un nouveau sommet au premier semestre 2018 et a stagné, créant un modèle de consolidation étroit qui a éclaté à la hausse en août 2019. OBV a affiché un record absolu deux semaines plus tard et baissé dans une phase de distribution ordonnée qui se maintient bien au-dessus du pic précédent. Cela ressemble à la prise de bénéfices de variétés de jardin dans un stock de leadership, qui pourrait bientôt éclater en trois chiffres.
La baisse s'est maintenant stabilisée au niveau de retracement du rallye Fibonacci de 0, 382 dans les années 80 inférieures. Un manque à gagner pourrait faire baisser les prix grâce à ce support et dans la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et la tendance à la hausse entre le milieu et le haut des années 70. Surveillez le niveau de 90 $ si les acheteurs prennent le contrôle après les nouvelles, car les vendeurs à découvert rechargeront des positions à ce niveau. Le niveau le plus important à surveiller si le rallye se poursuit est de 96 $, car c'est le lieu de l'échec de septembre.
The Bottom Line
Shake Shack publiera ses bénéfices lundi après la mise en marché après une correction de deux mois et demi qui a fait chuter les relevés techniques à des niveaux de survente. Un rapport optimiste pourrait mettre fin à la baisse et préparer le terrain pour de nouveaux sommets dans les prochains mois.
