Les contrats à terme sur le pétrole brut ont affiché leurs gains les plus importants en un jour depuis les années 1990 après qu'une attaque terroriste sur un champ pétrolier saoudien a fermé 5% de la capacité mondiale au cours du week-end. Les contrats Brent et West Texas Intermediate (WTI) ont augmenté de près de 20% lorsque les marchés mondiaux ont ouvert pour la nouvelle semaine de négociation dimanche soir et se sont retirés du jour au lendemain en réaction à l'approbation par le président Trump d'une libération de la Réserve stratégique américaine de pétrole.
Le contrat WTI a atteint un sommet de quatre mois à 63, 34 $ pendant la nuit avant de revenir à la fourchette de négociation de 60 $ à 61 $ avant la cloche d'ouverture de Wall Street, tandis que le SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) a augmenté de 4% pour atteindre un sommet de deux mois et se négocie au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) pour la première fois depuis avril. L'ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP), étroitement ciblé, a surperformé le fonds à large assise, levant près de 10%.
Le choc pétrolier se répercutera sur les marchés financiers mondiaux jusqu'à ce que la capacité soit rétablie, ce qui prendra probablement des semaines ou des mois, mais la volatilité pourrait être atténuée jusqu'à ce que l'Arabie saoudite expose l'ampleur des dommages et le temps nécessaire pour reconstruire les installations. De plus, nous ne pouvons pas exclure une deuxième attaque parce que les auteurs savent que la capacité excédentaire du monde a été mise hors ligne et peuvent rechercher une perturbation plus puissante.
Graphique à court terme du pétrole brut (2017-2019)
Investing.com
Le pétrole brut WTI a dépassé le sommet de juillet à 60, 94 $ dimanche soir et a reculé à ce niveau, renforçant la résistance de la fourchette près du chiffre rond. Logiquement, la hausse des achats n'a rien changé aux perspectives techniques mitigées, car l'instrument a été entièrement limité depuis qu'il a affiché un sommet sur six mois dans les 60 $ supérieurs en avril. Le rallye a levé le contrat juste au-dessus du point médian de cette fourchette, ne favorisant ni les taureaux ni les ours.
Cependant, une décision secondaire est probable après la révélation de la longévité de la perturbation, avec une hausse ciblant le plus haut d'avril, tandis qu'une baisse ralentirait les marchés mondiaux et laisserait tomber le contrat dans les 50 $, comblant ainsi l'écart. Pour l'instant, ni les positions longues ni les positions courtes n'ont de sens, mais une option bilatérale joue que les bénéfices d'une volatilité plus élevée pourraient bien porter leurs fruits. Malheureusement, le marché des options risque de rendre ces combinaisons d'options d'achat et de vente prohibitives pour la plupart des traders.
Graphique à court terme XLE (2016-2019)
Investing.com
Le FNB SPDR Select Energy Sector a dépassé les 70 $ supérieurs en 2016 et a échoué trois tentatives de souscription en 2018 avant de baisser au quatrième trimestre. Il a atteint un creux de 35 mois en décembre et a rebondi avec les autres actions américaines, s'inversant au niveau de retracement de vente de Fibonacci.618 en avril. La baisse qui a suivi a trouvé un soutien à deux points près du creux précédent d'août, tandis que la remontée en septembre a maintenant atteint 70 cents du sommet de juillet.
La ligne rouge au sommet de juillet est le niveau de prix à surveiller car elle marque le niveau de ventilation à travers les bas de swing de février et avril 2018 en décembre. Le fonds a échoué une cassure au-dessus de ce niveau en avril 2019, renforçant la résistance qui pourrait prendre plus de catalyseurs baissiers à surmonter. Bien sûr, une perturbation plus longue que prévu pourrait faire l'affaire, ainsi qu'une deuxième attaque contre les gisements de pétrole.
Au contraire, il n'est pas sage d'acheter des fonds énergétiques américains ici et d'espérer le meilleur car ce type de nouvelles attire toujours une grande foule de mains faibles qui doivent être punies avant des prix plus élevés. En conséquence, des fluctuations intrajournalières volatiles et des écarts durant la nuit sont probables dans les prochaines semaines, tandis que les analystes pétroliers et gaziers débattront de l'impact sur la production d'énergie aux États-Unis. Même ainsi, les sous-groupes les plus battus, y compris le secteur des services pétroliers, peuvent fonctionner comme des jeux de valeur car ils sont susceptibles d'attirer moins d'argent stupide.
The Bottom Line
Les fonds du pétrole brut et de l'énergie ont bondi de 10% à 20% à la suite d'une attaque terroriste sur un champ pétrolier saoudien, mais l'événement attirera probablement une grande quantité de mains faibles, ce qui réduira les chances de hausse.
