Qu'est-ce que le ratio de solvabilité?
Le ratio de solvabilité est une mesure clé utilisée pour mesurer la capacité d'une entreprise à s'acquitter de ses dettes et est souvent utilisé par les prêteurs commerciaux potentiels. Le ratio de solvabilité indique si les flux de trésorerie d'une entreprise sont suffisants pour faire face à ses passifs à court et à long terme. Plus le ratio de solvabilité d'une entreprise est faible, plus la probabilité de défaillance de ses dettes est élevée.
La formule du ratio de solvabilité est
La Ratio de solvabilité = passifs à court terme + passifs à long terme après déduction des revenus fiscaux + dépenses non monétaires
Liquidité vs Solvabilité
Comment calculer le ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité est calculé en divisant le résultat opérationnel net après impôt d'une société par le total de ses dettes. Le revenu net après impôt est dérivé de l'ajout de charges hors trésorerie, telles que la dépréciation et l'amortissement, au revenu net. ces chiffres proviennent du compte de résultat de l'entreprise. Les passifs à court terme et à long terme figurent au bilan de l'entreprise.
Que vous dit le ratio de solvabilité?
Le ratio de solvabilité est l'un des nombreux paramètres utilisés pour déterminer si une entreprise peut rester solvable. Les autres ratios de solvabilité comprennent les ratios dette / capitaux propres, dette totale / actif total et taux de couverture des intérêts.
Le ratio de solvabilité est une mesure complète de la solvabilité, car il mesure les flux de trésorerie réels d'une entreprise - plutôt que le revenu net - en ajoutant l'amortissement et les autres dépenses non monétaires pour évaluer la capacité de l'entreprise à rester à flot. Il mesure cette capacité de trésorerie par rapport à l'ensemble des passifs, plutôt qu'à la seule dette à court terme. De cette façon, le ratio de solvabilité évalue la santé à long terme d'une entreprise en évaluant sa capacité de remboursement de sa dette à long terme et les intérêts sur cette dette.
En règle générale, un ratio de solvabilité supérieur à 20% est considéré comme financièrement sain; cependant, les ratios de solvabilité varient d'une industrie à l'autre. Le ratio de solvabilité d'une entreprise doit donc être comparé à ses concurrents dans le même secteur plutôt que pris isolément.
La terminologie du ratio de solvabilité est également utilisée en ce qui concerne les compagnies d'assurance, comparant la taille de son capital par rapport aux primes souscrites et mesure le risque qu'un assureur est confronté à des sinistres qu'il ne peut pas couvrir.
Exemple du ratio de solvabilité utilisé
Les sociétés des secteurs lourdement endettés comme les services publics et les pipelines peuvent avoir des ratios de solvabilité inférieurs à ceux des secteurs tels que la technologie. Pour faire une comparaison de pommes à pommes, le ratio de solvabilité doit être comparé pour toutes les entreprises de services publics, par exemple, pour obtenir une image fidèle de la solvabilité relative.
Jetez un œil aux ratios de solvabilité de Target Corporation et des magasins Wal-Mart pour l'exercice clos le 28 janvier 2017.
| (en millions) | Cible | Wal-Mart |
| Revenu net | 2 737 $ | 14 293 $ |
| Dépréciation | 2 298 $ | 10 080 $ |
| Résultat net + amortissement (A) | 5 035 $ | 24 373 $ |
| Dette à court terme | 12 708 $ | 66 928 $ |
| La dette à long terme | 11 031 $ | 36 015 $ |
| Dette ST + dette LT (B) | 23 739 $ | 102 943 $ |
| Ratio de solvabilité = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Wal-Mart et Target ont des ratios de solvabilité solides supérieurs à 20%. Cela signifie qu'ils sont en mesure de liquider leurs dettes à long terme lorsqu'ils arrivent à échéance en utilisant le résultat d'exploitation. Les prêteurs qui consultent les états financiers d'une entreprise utilisent généralement le ratio de solvabilité comme déterminant de la solvabilité.
La mesure des flux de trésorerie plutôt que du résultat net est un meilleur déterminant de la solvabilité, en particulier pour les entreprises qui subissent d'importants amortissements sur leurs actifs mais dont la rentabilité réelle est faible.
Points clés à retenir
- Le ratio de solvabilité examine la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations à long terme.Ce ratio est le plus souvent utilisé par les prêteurs potentiels lors de l'évaluation de la solvabilité d'une entreprise.Un pourcentage de résultat plus élevé indique une capacité accrue d'une entreprise à couvrir ses passifs à long terme.
Limites de l'utilisation du ratio de solvabilité
Une entreprise peut avoir un faible niveau d'endettement, mais si ses pratiques de gestion de la trésorerie sont médiocres et que les comptes créditeurs augmentent en conséquence, sa position de solvabilité peut ne pas être aussi solide que l'indiqueraient les mesures qui incluent uniquement la dette.
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