Qu'est-ce qu'une entreprise spéculative?
Une entreprise spéculative consacre un pourcentage important de ses actifs à des investissements à haut risque dans l'espoir de récolter des rendements extraordinaires.
Points clés à retenir
- Une entreprise spéculative consacre un pourcentage important de ses actifs à des investissements à haut risque dans l'espoir de récolter des rendements extraordinaires.En revanche, investir dans une entreprise spéculative ne doit pas être considéré comme un investissement à haut risque, surtout si cette entreprise a ont établi un modèle commercial crédible et réussi.Les sociétés énergétiques sont des exemples de choix d'une société spéculative, car elles consacrent en permanence un pourcentage important de leurs actifs à des projets d'exploration qui, le plus souvent, se soldent par un échec.
Comprendre les sociétés spéculatives
Une société spéculative a un pourcentage important de ses actifs immobilisés dans des projets aux rendements incertains. Une entreprise spéculative participe à des projets à forte probabilité d'échec. Cependant, si un projet réussit, les retours peuvent être assez importants.
En revanche, investir dans une entreprise spéculative ne doit pas être considéré comme un investissement à haut risque, en particulier si cette entreprise a établi un modèle commercial crédible et performant. En tant que tel, le stock de certaines sociétés spéculatives (Exxon Mobil Corp ou Shell Canada) n'est pas classé comme stock spéculatif puisque le rendement attendu de ces actions de société spéculative établie peut être estimé avec un degré de confiance raisonnable.
Les sociétés d'énergie sont des exemples parfaits d'une société spéculative, car elles consacrent en permanence un pourcentage important de leurs actifs à des projets d'exploration qui, le plus souvent, se soldent par un échec. Cependant, si l'une de ces entreprises réussit et trouve une nouvelle source de pétrole ou de gaz naturel, les rendements potentiels peuvent être immenses.
Bien qu'il existe un risque important lié à l'investissement dans des sociétés spéculatives à un stade précoce, la possibilité qu'une petite entreprise puisse trouver un gisement de minéraux géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre ce risque..
Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés en phase de démarrage, une puce bleue peut parfois devenir une action spéculative si elle tombe dans des moments difficiles et si ses perspectives d'avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d '«ange déchu» et peut offrir un rapport risque-récompense attractif si elle parvient à redresser son activité et à éviter la faillite. General Electric (GE), qui se négocie actuellement à environ 9, 38 $ par action, pourrait être considérée comme un exemple d'un ange déchu. Le titre de GE est tombé si loin de son sommet historique et ses activités principales ont tellement changé qu'il a été remplacé par le Dow Jones Industrial Average (DJIA), une baisse insondable pour le seul membre original restant de l'indice.
Investir dans des sociétés spéculatives
Il peut être difficile de rationaliser la décision d'investir dans une société spéculative, car les indicateurs de valorisation traditionnels comme les ratios cours-bénéfice (P / E) et prix-vente (P / S) ne peuvent pas être utilisés, car ils sont souvent à un stade précoce et non rentable. Pour ces sociétés, des techniques alternatives telles que la valorisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou la valorisation par les pairs peuvent être nécessaires pour projeter le potentiel futur.
Les sociétés spéculatives représentent souvent une petite partie du portefeuille d'un investisseur expérimenté. Ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l'ensemble du portefeuille sans ajouter beaucoup de risques, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés ayant une gestion expérimentée, des bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.
La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d'avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les commerçants devraient être sûrs d'utiliser des techniques de gestion des risques lors de la négociation de sociétés spéculatives pour éviter des pertes brutales.
