Qu'est-ce que la farce
Le bourrage consiste à vendre des titres indésirables d'un compte de courtier à des comptes clients. Le bourrage permet aux courtiers de ne pas subir de pertes sur des titres dont la valeur devrait diminuer. Au lieu de cela, les comptes clients prennent les pertes. Le bourrage peut également être utilisé comme un moyen de lever rapidement des liquidités lorsque les titres sont relativement peu liquides et difficiles à vendre sur le marché.
Briser la farce
Bien que le bourrage soit largement considéré comme contraire à l'éthique, il peut être difficile de prouver si de telles transactions constituent une fraude. Souvent, les courtiers ont le pouvoir d'acheter et de vendre sans le consentement du client pour les comptes discrétionnaires. De plus, la norme juridique pour les courtiers qui achètent des titres pour ces comptes est la «convenance», qui peut être interprétée de façon large. Étant donné que les comptes discrétionnaires donnent tellement de pouvoir aux courtiers, de nombreux conseillers financiers suggèrent que les clients insistent pour donner leur consentement à toutes les transactions dans leurs comptes.
Farce vs citation farce
Le bourrage des comptes clients diffère de la forme plus connue de manipulation boursière "bourrage de cotation". Le bourrage de devis est la pratique consistant à saisir rapidement puis à retirer des commandes importantes dans le but d'inonder le marché de devis, ce qui fait perdre du temps aux concurrents pour les traiter.
Le bourrage de devis est une tactique des commerçants à haute fréquence (HFT) dans le but d'obtenir un avantage sur les prix par rapport à leurs concurrents. En pratique, le bourrage de cotation implique que les traders utilisent frauduleusement des outils de trading algorithmiques qui leur permettent de submerger les marchés en ralentissant les ressources d'une bourse avec des ordres d'achat et de vente.
Autres formes de farce
Le rembourrage peut également faire référence au moment où un courtier perd un prix ou cite un prix incorrectement et est obligé par une autre partie d'honorer et de conclure une transaction au prix coté ou promis. En général, le prix pour couvrir la transaction convenue est un inconvénient pour la personne qui l'a cotée. Cependant, le coût d'exécution de la commande est à la charge du courtier ou de la partie "bourrée".
Dans le remplissage de canaux, les vendeurs et les entreprises tentent de gonfler leurs chiffres de vente - et leurs revenus - en envoyant délibérément aux acheteurs (tels que les détaillants) plus de stocks qu'ils ne peuvent en vendre. Le bourrage des canaux a tendance à se produire plus près de la fin des trimestres ou des exercices pour influencer les incitations basées sur les ventes. Cette activité peut provoquer une inflation artificielle des comptes débiteurs. Lorsque les détaillants ne sont pas en mesure de vendre l'inventaire excédentaire, les produits excédentaires sont ensuite retournés et le distributeur est tenu de réajuster ses comptes débiteurs (s'il respecte la procédure PCGR). En conséquence, son résultat net souffre après le fait - et après le paiement des primes. En d'autres termes, le bourrage de canaux finira par rattraper une entreprise qui ne parvient pas à l'empêcher.
