Qu'est-ce qu'une classe de sous-actifs?
Une sous-classe d'actifs est un sous-segment d'une large classe d'actifs qui est décomposé pour fournir une identification plus détaillée ou plus détaillée des actifs au sein de la sous-classe. Les sous-classes d'actifs sont regroupées par caractéristiques communes, affichant également les caractéristiques de la large classe d'actifs.
Les actions sont une classe d'actifs et les fiducies de placement sont un exemple de sous-classe d'actifs. Ils se négocient de manière similaire aux actions, mais présentent des caractéristiques différentes. Les matières premières composent une classe d'actifs, tandis que les métaux et les produits agricoles constituent chacun des sous-classes d'actifs distinctes.
Comprendre la classe de sous-actifs
Les sous-classes d'actifs sont généralement définies par certaines caractéristiques qui les rendent uniques dans le plus grand univers de la classe d'actifs. Ils sont le plus souvent utilisés pour répartir les grandes classes d'actifs du marché comme les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières.
Les sous-classes d'actifs peuvent être un aspect important pour les investissements de style et les stratégies standard de gestion des investissements, qui reposent sur la diversification et la théorie moderne du portefeuille. La diversification des classes d'actifs d'un portefeuille équilibre son exposition aux risques et réduit la volatilité du portefeuille global. Les sous-classes d'actifs aident à mieux identifier les domaines dans lesquels le portefeuille peut être diversifié.
L'achat d'un groupe aléatoire d'actions, par exemple, ne créera pas nécessairement un portefeuille diversifié. L'achat d'actions dans différentes classes d'actifs, sous-classes d'actifs, industries et secteurs créera un portefeuille plus diversifié.
Points clés à retenir
- Une sous-classe d'actifs est un groupe d'actifs qui partagent des caractéristiques similaires entre eux, mais aussi la classe d'actifs plus large. Il est important de regarder vers le bas au niveau des sous-actifs si vous cherchez à construire un portefeuille diversifié. Les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières sont des classes d'actifs courantes qui contiennent toutes des sous-classes d'actifs.
Sous-catégories d'actions
Dans l'univers des actions, de nombreux investissements ont des caractéristiques uniques qui permettent une catégorisation des sous-classes d'actifs. Les fiducies de placement immobilier (FPI) et les sociétés en commandite principale (MLP) en sont deux exemples. Ces investissements se négocient aux côtés d'autres actions sur le marché boursier, cependant, ils ont des caractéristiques uniques associées à leur incorporation qui les définissent comme une sous-classe d'actions.
D'autres caractéristiques des capitaux propres peuvent également être utilisées pour définir des sous-classes d'actifs. La capitalisation permet des sous-classes d'actifs telles que les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations ou les petites capitalisations. Les actions peuvent également être délimitées par des caractéristiques telles que la croissance, la valeur ou la combinaison.
Revenu fixe
Dans l'univers des titres à revenu fixe, un certain nombre de sous-catégories d'actifs existent pour les investisseurs. L'argent, les prêts et les obligations en sont quelques exemples. Chacun a des attributs de revenu fixe avec leurs propres caractéristiques d'investissement uniques.
Les sous-catégories de titres à revenu fixe peuvent également être regroupées par durée et par qualité. Les durées peuvent être courtes, intermédiaires ou longues. Les sous-classes de qualité de crédit pour les placements à revenu fixe peuvent également être définies par leur notation de crédit, qui est fournie par une agence de notation.
Matières premières
Les matières premières offrent une gamme de sous-classes d'actifs qui peuvent inclure les métaux, le pétrole et le gaz, ainsi que les céréales et d'autres types de produits agricoles. Bien qu'ils soient tous appelés matières premières, ces sous-classes d'actifs sont très différentes. Les métaux sont extraits, tandis que les produits agricoles sont cultivés ou élevés.
Exemple d'utilisation de sous-classes d'actifs dans l'investissement
Les sous-classes d'actifs peuvent être importantes pour des investissements ciblés ou pour la constitution d'un portefeuille diversifié. En déterminant les caractéristiques spécifiques des sous-classes d'actifs, les investisseurs peuvent effectuer des investissements ciblés à travers les niveaux de risque.
Par exemple, un fonds de répartition d'actifs 60/40 peut définir sa stratégie en investissant 60% des actifs en actions et 40% en dettes. Bien qu'il s'agisse d'un portefeuille équilibré, les gestionnaires de placements disposent toujours d'un large éventail d'options de sous-classes d'actifs parmi lesquelles ils peuvent choisir pour chaque portion.
Ils peuvent en outre décider de consacrer 50% de leurs achats d'actions à des investissements de croissance et les 50% restants à des investissements de valeur. Ils peuvent également stipuler que tous les investissements en actions doivent être au moins de taille moyenne ou supérieurs.
Pour la composante obligations, ils peuvent décider de mettre 20% en espèces ou quasi-espèces comme des certificats de dépôt (CD). Ils peuvent investir 35% dans du papier commercial à court terme, 25% dans des obligations d'État et municipales et les 10% restants dans des obligations de sociétés de premier ordre.
Ces pourcentages pourraient encore être ventilés. Par exemple, les 25% (sur les 40% du portefeuille alloués à la dette publique et municipale) pourraient être de 10% de bons du Trésor à long terme, de 10% de bons du Trésor à court terme et de 2, 5% des emprunts municipaux à court et à long terme. obligations.
Les investisseurs peuvent déterminer leur propre stratégie d'allocation d'actifs idéale ou demander conseil à un conseiller financier.
