Dans son discours sur l'état de l'Union en 2019, le président Trump a annoncé un plan d'infrastructure pour «construire de nouvelles routes, ponts, autoroutes, voies ferrées et voies navigables étincelantes sur notre territoire». Cet engagement de 2 billions de dollars de dépenses s'est effondré à la suite de querelles politiques plus tard dans l'année. Néanmoins, le besoin est constant, ce qui rend attrayants les fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur ce secteur.
Les meilleurs FNB d'infrastructure américains ont régulièrement payé de beaux dividendes. Il y a beaucoup de stabilité dans les entreprises qui construisent des infrastructures parce que leurs contrats ont tendance à être prolongés. Les revenus sont stables et les bénéfices futurs sont prévisibles.
En 2020, comme dans de nombreux autres secteurs, la technologie et les perturbations technologiques seront un facteur. Par conséquent, de nombreuses prévisions pour les plans et les meilleures entreprises du secteur seront fortement influencées par des facteurs tels que les changements dans la production d'électricité, les modes de transport et les méthodes de communication. Les gagnants dans la catégorie des infrastructures sont susceptibles d'avoir un avantage dans les innovations technologiques.
En conséquence, le secteur des infrastructures devrait connaître une croissance générale, les sociétés établies offrant des dividendes plus élevés pour attirer les investisseurs. Vous trouverez ci-dessous quatre des meilleurs FNB d'infrastructure dont la dynamique de retour devrait se poursuivre jusqu'en 2020. Les fonds ont été choisis en fonction de la performance de la catégorie. Notez qu'aucun de ces FNB n'est un jeu pur sur l'infrastructure américaine - ils investissent à l'échelle mondiale - mais ils ont tous une exposition importante aux États-Unis; environ 30% à 40% des pays représentés sont généralement américains.
Tous les chiffres sont à jour au 3 janvier 2020.
Points clés à retenir
- Le besoin de nouvelles routes, ponts, autoroutes, tunnels et autres types d'infrastructures est permanent, ce qui peut faire des ETF d'infrastructure un bon jeu. Les quatre principaux ETF américains spécialisés dans le secteur comprennent le SPDR S&P Global Infrastructure ETF (GII), iShares Global Infrastructure ETF (IGF), Legg Mason Global Infrastructure ETF (INFR) et FlexShares STOXX Global Broad Infrastructure Index Fund (NFRA).
1. SPDR S&P Global Infrastructure ETF (GII)
- Actif net: 402, 48 millions Rendement: 3, 12% Rendement total quotidien sur un an: 25, 28% Ratio de dépenses (net): 0, 40%
Ce fonds suit l'indice S&P Global Infrastructure, qui est composé des 75 principales sociétés d'infrastructure cotées en bourse à travers le monde. Il cherche à reproduire la performance totale de cet indice de référence et conserve donc au moins 80% de ses actifs dans des titres indiciels. Il investit également dans des certificats de dépôt qui sont basés sur des titres de l'indice. Sur le plan sectoriel, ses principales pondérations sont dans les secteurs industriels (principalement le transport) et les services publics (environ 40% du portefeuille chacun), l'énergie occupant un tiers éloigné (19, 71%). Les sociétés qu'il possède se trouvent principalement aux États-Unis, au Canada et en Australie.
2. iShares Global Infrastructure ETF (IGF)
- Actif net: 3, 38 Rendement: 3, 16% Rendement quotidien total sur un an: 25, 31% Ratio de dépenses (net): 0, 46%
Ce fonds - le plus grand, le plus ancien et le plus liquide de la catégorie des infrastructures - suit également l'indice S&P Global Infrastructure, de sorte que sa pondération sectorielle et nationale est assez similaire à celle des GII. Cependant, il conserve 90% de ses actifs en titres de l'indice sous-jacent. Il peut également investir dans des titres similaires à ceux de l'indice. Jusqu'à 10% de ses actifs peuvent être investis dans des contrats à terme, des options et des swaps. Il n'investit que dans des entreprises situées dans des pays développés.
3. Legg Mason Global Infrastructure ETF (INFR)
- Actif net: 21, 56 millions Rendement: 3, 36% Rendement total quotidien sur un an: 23, 85% Ratio de dépenses (net): 0, 40%
INFR suit l'indice RARE Global Infrastructure, en conservant un minimum de 80% de ses fonds dans les titres de l'indice. Tous les titres de l'indice, situés à la fois sur les marchés développés et en développement, font également partie de l'indice MSCI ACWI All Cap. L'INFR met actuellement l'accent sur les sociétés de services publics; près de la moitié du portefeuille (48, 25%) appartient à ce secteur. Les entreprises énergétiques et industrielles ont également des pondérations importantes. Plus inhabituel, le fonds comprend également des sociétés de télécommunications - fournisseurs de câble et de satellite - parmi ses avoirs. Environ un tiers de ses sociétés sont basées aux États-Unis; Le Canada, le Japon et l'Australie sont les autres principaux pays.
4. Fonds indiciel mondial d'infrastructure large FlexShares STOXX (NFRA)
- Actif net: 1, 57 B Rendement: 2, 33% Rendement total quotidien sur un an: 25, 73% Ratio de dépenses (net): 0, 47%
L'indice de référence de ce fonds est le STOXX Global Broad Infrastructure Index, qui est conçu pour suivre la performance des sociétés d'infrastructure qui sont à la fois sur les marchés développés et émergents, y compris l'US NFRA investit au moins 80% de ses actifs dans les titres indiciels (ou dans les ADR et les GDR basés sur eux). Au niveau sectoriel, la NFRA privilégie les industriels (34, 58% du portefeuille), les services publics (24, 52%) et, comme l'INFR, les services de communication (24, 80%). La plupart de ses avoirs sont basés aux États-Unis, au Canada ou au Japon.
