Le secteur de la vente au détail a été battu en raison du fait que de nombreux magasins de briques et de mortier n'avaient pas anticipé leurs bénéfices au cours du deuxième semestre de 2015. Macy's, Inc., l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse de l'industrie des grands magasins, a chuté de 31, 75% au cours du passé trois mois à compter du 23 novembre 2015. Macy's a un rendement depuis le début de l'année (YTD) de -34, 65%. De plus, Nordstrom, Inc. affiche un rendement sur trois mois de -17, 57% et un rendement sur un an de -21%. L'indice S&P Retail Select Industry Index, un indice de détail majeur, affiche un rendement cumulatif de -7, 82% et un rendement sur un an de -4, 28%. Cependant, l'indice S&P Retail Select Industry a un rendement annualisé de 13, 08% au cours des trois dernières années et un rendement annualisé de 14, 35% au cours des cinq dernières années.
Alors que certains des grands noms du secteur de la vente au détail ont généré des bénéfices inférieurs aux attentes, les investisseurs de valeur avec des horizons d'investissement à long terme devraient envisager d'allouer des portions satellites de portefeuilles bien diversifiés à des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les actions ordinaires liées à la vente au détail. des entreprises.
Vecteurs de marché Retail ETF
Le Market Vectors Retail ETF (NYSEARCA: RTH) a été émis le 20 décembre 2011 par Van Eck Securities Corporation. Au 20 novembre 2015, le fonds avait un actif net total de 183, 6 millions de dollars et 26 titres. Au 31 octobre 2015, RTH avait un rendement sur trois mois de -2, 46%, un rendement sur un an de 7, 2% et un rendement sur un an de 19, 92%. Le fonds applique un ratio de frais net annuel de 0, 35%, ce qui est inférieur au ratio de frais moyen des fonds cycliques de consommation à 0, 43%.
RTH cherche à reproduire la performance générale des prix et des rendements de l'indice Market Vectors US Listed Retail 25, son indice de référence. L'indice de référence de RTH cherche à suivre la performance des entreprises engagées dans la distribution au détail, les grossistes, les détaillants en ligne, spécialisés, alimentaires et autres produits de base, le publipostage et la télévision. Dans des conditions de marché normales, RTH investit au moins 80% de son actif net total dans des actions ordinaires de sociétés incluses dans son indice de référence.
FNB Invesco Dynamic Retail
Le FNB Invesco Dynamic Retail ETF (NYSEARCA: PMR) a été émis par Invesco le 26 octobre 2005. Au 31 octobre 2015, PMR a un rendement annualisé de 10, 54% depuis sa création. Le fonds affiche un rendement sur un an de -2, 32% et un rendement sur un an de 9, 59%. PMR facture un ratio de charges nettes annuelles supérieur à la moyenne de 0, 63%, tandis que le ratio de charges nettes annuelles moyennes de sa catégorie de fonds cycliques de consommation est de 0, 43%.
Le fonds cherche à fournir des résultats d'investissement correspondant à la performance prix et rendement de l'indice Dynamic Retail Intellidex, son indice de référence. L'indice Dynamic Retail Intellidex est composé d'actions ordinaires de 30 détaillants américains. Les sociétés sont sélectionnées en fonction des bénéfices, de la qualité, de la gestion, de la dynamique des prix et de la valeur. Dans des conditions de marché normales, PMR investit au moins 90% de son actif net total dans des actions ordinaires de sociétés composant son indice de référence.
Au 30 septembre 2015, les allocations sectorielles du fonds étaient de 21, 85% au détail alimentaire; 18, 95% à la vente au détail de vêtements; 11, 73% à la vente au détail de médicaments; 8, 22% à la grande consommation et à l'électronique; 7, 85% aux hypermarchés et super centres; 5, 44% aux magasins spécialisés; 5, 34% au commerce de détail automobile; 5, 19% aux magasins de marchandises diverses; 5, 06% au détail de rénovation domiciliaire; et 2, 98% pour le camionnage.
FNB SPDR S&P Retail
Le SPDR S&P Retail ETF (NYSEARCA: XRT) a été émis le 19 juin 2006 par State Street Global Advisors. Il a un taux de rotation de 45% et facture un ratio de charges nettes annuelles de 0, 35%, ce qui est inférieur au ratio de charges moyen de sa catégorie de fonds cycliques de consommation. Au 19 novembre 2015, le fonds offre un rendement en dividendes de 1, 16%.
XRT cherche à fournir des résultats d'investissement correspondant à la performance de rendement total de l'indice S&P Retail Select Industry Index, son indice de référence. Dans des circonstances normales, XRT investit au moins 80% de son actif net total dans des actions ordinaires de sociétés composant l'indice. Au 20 novembre 2015, les cinq principales allocations sectorielles du fonds étaient de 21, 87% pour la vente au détail de vêtements; 17, 53% aux magasins spécialisés; 15, 24% au commerce de détail automobile; 14, 89% pour la vente au détail sur Internet; et 8, 36% à la vente au détail d'aliments.
FNB iShares US Consumer Services
Le FNB iShares US Consumer Services (NYSEARCA: IYC) a été émis le 12 juin 2000 par BlackRock. Le fonds est géré par BlackRock Fund Advisors et facture un ratio de frais annuel de 0, 43%, ce qui correspond au ratio de frais moyen des fonds cycliques de consommation. Au 31 octobre 2015, IYC a un rendement sur un an de 16, 95%, un rendement annualisé de 21, 42% au cours des trois dernières années et un rendement annualisé de 6, 88% depuis sa création.
Le fonds cherche à fournir des résultats de placement correspondant à l'indice Dow Jones US Consumer Services, l'indice de référence du fonds. L'indice Dow Jones US Consumer Services sert de baromètre du marché américain des services aux consommateurs et peut inclure des actions de petites, moyennes et grandes capitalisations. Dans des conditions de marché normales, IYC investit au moins 90% de son actif net total dans des actions ordinaires et peut investir dans des certificats de dépôt de sociétés incluses dans son indice de référence.
Au 20 novembre 2015, les allocations sectorielles du fonds étaient de 35, 93% pour le commerce de détail; 24, 14% aux médias; 15, 61% aux services aux consommateurs; 14, 11% à la vente au détail d'aliments et de produits de base; 5, 12% pour le transport; 3, 32% pour l'équipement et les services de soins de santé; 1, 40% aux services commerciaux et professionnels; 0, 18% en espèces et / ou dérivés; 0, 12% pour les logiciels et services; et 0, 07% au matériel et à l'équipement technologiques.
FNB First Trust Cnsmr Discret AlphaDEX
Le FNB First Trust Cnsmr Discret AlphaDEX (NYSEARCA: FXD) a été émis le 8 mai 2007 par First Trust Portfolios. Le fonds est conseillé par First Trust Advisors et facture un ratio de frais net annuel élevé de 0, 70%. Le ratio de charges nettes annuelles élevé de FXD s'explique par son taux de rotation élevé de 131%. Au 20 novembre 2015, le fonds détenait 129 titres et un actif net total de 2, 46 milliards de dollars.
FXD cherche à fournir des résultats d'investissement correspondant à l'indice StrataQuant Consumer Discretionary, son indice de référence. Son indice de référence est maintenu et parrainé par le groupe NYSE et met en œuvre la méthodologie de sélection d'actions AlphaDEX. Dans des circonstances normales, le fonds investit au moins 90% de son actif net total dans des actions ordinaires de sociétés composant son indice de référence. Les conseillers First Trust recherchent un coefficient de corrélation de 0, 95 ou mieux entre la performance de FXD et la performance de l'indice de référence.
Au 20 novembre 2015, les allocations sectorielles du fonds étaient de 23, 21% au détail spécialisé; 16, 2% aux médias; 9, 9% aux biens ménagers durables; 9, 57% pour l'hôtellerie, la restauration et les loisirs; 6, 93% pour les textiles, les vêtements et les produits de luxe; 5, 88% pour les composants automobiles; 5, 71% pour Internet et la vente au détail par catalogue; 5, 05% pour le commerce de détail multiligne; 3, 66% à des services à la consommation diversifiés; et à 2, 96% des automobiles.
